Câștiguri pe acțiune (EPS) vs. EPS diluat: Care este diferența?
Câștigurile pe acțiune (EPS) vs. EPS diluat: o prezentare generală
Rezultatul pe acțiune (EPS) și EPS diluat sunt măsuri de rentabilitate utilizate în analiza fundamentală a companiilor. EPS ia în considerare acțiunile ordinare ale unei companii, în timp ce EPS diluat ia în considerare toate titlurile convertibile, cum ar fi obligațiunile convertibile sau acțiunile preferențiale convertibile, care sunt transformate în capitaluri proprii sau acțiuni ordinare.
Chei de luat masa
- Rezultatul pe acțiune (EPS) ia în considerare numai acțiunile ordinare, în timp ce EPS diluat include titluri convertibile.
- Efectele diluante apar atunci când numărul de acțiuni crește, de exemplu, printr-o nouă emisiune.
- În general, dacă o companie are valori mobiliare convertibile, EPS diluat este mai mic decât EPSul său de bază.
Câștigurile pe acțiune (EPS)
EPS măsoară valoarea profitului unei companii pe bază de acțiune. Spre deosebire de EPS diluat, EPS de bază nu ia în considerare efectele dilutive pe care le au valorile mobiliare convertibile asupra câștigurilor pe acțiune.
Efectele diluante apar atunci când numărul acțiunilor crește. De exemplu, printr-o nouă emisiune de acțiuni. Dacă o companie emite mai multe acțiuni investitorilor, acest lucru crește numărul de acțiuni restante și scade câștigurile pe acțiune ale companiei. În cele din urmă, acest lucru poate reduce prețul acțiunilor.
Pentru a venitul net al unei companii și scădeți orice dividende preferate, apoi împărțiți rezultatul la numărul mediu ponderat de acțiuni ordinare restante. Media ponderată este o măsurare pe care investitorii o utilizează pentru a monitoriza baza costurilor pe acțiuni acumulate pe o perioadă de ani.
Să presupunem că Compania XYZ a avut un venit net de 50 de milioane de dolari în ultimul an, dar nu a plătit dividende și are 15 milioane de acțiuni ordinare în circulație.
EPS rezultat pentru Compania XYZ este:
EPS diluat
În schimb, EPS diluat este o valoare utilizată în analiza fundamentală pentru a evalua calitatea profitului pe acțiune al unei companii, presupunând că toate valorile mobiliare convertibile au fost exercitate. Valorile mobiliare convertibile includ toate acțiunile preferențiale convertibile restante, datoria convertibilă, opțiunile de capitaluri proprii (în principal opțiuni bazate pe angajatori) și garanțiile.
Pentru a calcula EPS diluat, luați venitul net al unei companii și scădeți orice dividende preferate, apoi împărțiți rezultatul la suma numărului mediu ponderat de acțiuni în circulație și acțiuni dilutive (acțiuni preferențiale convertibile, opțiuni, warrant-uri și alte titluri diluante).
De exemplu, să presupunem că Compania ABC are 15 milioane de acțiuni ordinare în plus față de opțiunile pe acțiuni ale angajaților care ar putea fi convertite în 1 milion de acțiuni comune și acțiuni preferențiale convertibile care ar putea fi convertite în 3 milioane de acțiuni comune.
EPS diluat rezultat pentru compania ABC este:
În general, dacă o companie are valori mobiliare convertibile, EPS diluat este mai mic decât EPSul său de bază.