Valoarea întreprinderii vs. Valoarea capitalului propriu: Care este diferența?
Valoarea întreprinderii vs. Valoarea capitalului propriu: o prezentare generală
Valoarea întreprinderii și valoarea capitalului propriu sunt două moduri comune în care o afacere poate fi evaluată într-o fuziune sau achiziție. Ambele pot fi utilizate în evaluarea sau vânzarea unei afaceri, dar fiecare oferă o imagine ușor diferită. În timp ce valoarea întreprinderii oferă un calcul precis al valorii globale curente a unei afaceri, similar cu un bilanț, valoarea capitalului propriu oferă un instantaneu atât al valorii viitoare curente cât și potențiale.
În majoritatea cazurilor, un investitor pe piața bursieră sau cineva care este interesat să cumpere o participație de control într-o companie, se va baza pe valoarea unei întreprinderi pentru un mod rapid și ușor de a estima valoarea. Valoarea capitalurilor proprii, pe de altă parte, este utilizată în mod obișnuit de către proprietari și acționarii actuali pentru a ajuta la formarea deciziilor viitoare.
Chei de luat masa
- Valoarea întreprinderii și valoarea capitalului propriu pot fi utilizate atât în evaluarea sau vânzarea unei afaceri, dar fiecare oferă o imagine ușor diferită.
- Întreprinderile calculează valoarea întreprinderii adăugând capitalizarea de piață sau capitalizarea pieței, plus toate datoriile din companie.
- Calculul pentru valoarea capitalului propriu adaugă valoare întreprinderii activelor redundante și apoi scade datoria netă de numerar disponibil .
Valoarea întreprinderii
Valoarea întreprinderii constituie mai mult decât doar capitaluri proprii remarcabile. Teoretic dezvăluie cât valorează o afacere, lucru util în compararea firmelor cu structuri de capital diferite , deoarece structura capitalului nu afectează valoarea unei firme.
În cumpărarea unei companii, un dobânditor ar trebui să își asume datoria companiei achiziționate, împreună cu numerarul companiei. Achiziționarea datoriei crește costul de cumpărare a companiei, dar achiziționarea de numerar reduce costul achiziționării companiei.
Întreprinderile calculează valoarea întreprinderii adăugând capitalizarea de piață sau capitalizarea pieței, plus toate datoriile din companie. Datoriile pot include dobânzi datorate acționarilor, acțiuni preferențiale și alte astfel de lucruri pe care compania le datorează. Scoateți orice numerar sau echivalent de numerar pe care îl deține în prezent afacerea și obțineți valoarea întreprinderii. Gândiți-vă la valoarea întreprinderii ca la un bilanț al unei afaceri, care reprezintă toate stocurile sale curente, datoria și numerarul.
Valoarea capitalului propriu
Valoarea capitalurilor proprii constituie valoarea acțiunilor și împrumuturilor companiei pe care acționarii le-au pus la dispoziția întreprinderii. Calculul pentru valoarea capitalului propriu adaugă valoarea întreprinderii activelor redundante (active neoperante) și apoi scade datoria netă de numerar disponibil. Valoarea totală a capitalului propriu poate fi apoi împărțită în continuare în valoarea împrumuturilor acționarilor și a acțiunilor (atât comune, cât și preferențiale) restante.
Valoarea capitalurilor proprii și capitalizarea de piață sunt adesea considerate similare și chiar folosite interschimbabil, dar există o diferență cheie: capitalizarea de piață are în vedere doar valoarea acțiunilor comune ale companiei.
Acțiunile preferențiale și împrumuturile acționarilor sunt considerate datorii. În schimb, valoarea capitalului propriu include aceste instrumente în calculul său. Valoarea capitalurilor proprii utilizează același calcul ca valoarea întreprinderii, dar adaugă valoarea opțiunilor pe acțiuni, a valorilor mobiliare convertibile și a altor active sau pasive potențiale pentru companie. Deoarece ia în considerare factorii care pot să nu aibă un impact actual asupra companiei, dar care pot în orice moment, valoarea capitalului propriu oferă o indicație a valorii viitoare potențiale și a potențialului de creștere. Valoarea capitalurilor proprii poate fluctua într-o zi dată din cauza creșterii și scăderii normale a pieței de valori.