Capitalizare de piață versus valoare de piață: Care este diferența?
Capitalizare de piață vs. valoare de piață: o prezentare generală
În multe domenii ale sectorului financiar, inclusiv economie, contabilitate și investiții, evaluarea corectă a valorii unei companii poate fi de o importanță extremă. Cu toate acestea, există numeroase modalități de a măsura dimensiunea și valoarea companiei și există adesea confuzie în ceea ce privește termenii similari. Doi astfel de termeni înșelători sunt capitalizarea de piață și valoarea de piață. Deși fiecare este o măsură a activelor corporative, cele două sunt foarte diferite în ceea ce privește calculul și precizia. Capitalizarea de piață este în esență numărul acțiunilor restante ale unei companii, înmulțit cu prețul actual al unei singure acțiuni. Valoarea de piață este mai amorfă și mai complicată, evaluată utilizând numeroase valori și multipli, cum ar fi prețul la câștiguri, prețul la vânzări și rentabilitatea capitalului propriu.
Chei de luat masa
- În timp ce capitalizarea de piață și valoarea de piață sunt ambele măsuri ale activelor corporative, cele două sunt foarte diferite în ceea ce privește calculul și precizia.
- Capitalizarea de piață se calculează prin înmulțirea numărului de acțiuni aflate în circulație cu prețul actual al unei singure acțiuni.
- Valoarea de piață este evaluată utilizând numeroase valori și multipli, inclusiv prețul la câștiguri, prețul la vânzări și rentabilitatea capitalului propriu.
- Confuzia apare adesea deoarece, atunci când se referă la o companie, capitalizarea de piață este adesea utilizată sinonim cu valoarea de piață – deși din punct de vedere tehnic înseamnă valoarea de piață a capitalului propriu, nu valoarea de piață în ansamblu.
Capitalizare de piață
Piața de capitalizare, sau capac depiață, este o valoare simplă,bazată pe prețul destoc. Pentru a calcula plafonul de piață al unei companii, înmulțiți numărul de acțiunirestante cu prețul actual al unei singure acțiuni. De exemplu, o companie cu 50 de milioane de acțiuni și un preț al acțiunilor de 100 USD pe acțiune ar avea un capital de piață de 5 miliarde de dolari.
Capitalizarea de piață este adesea utilizată pentru a ajuta la definirea valorii unei companii atunci când se analizează potențiale oportunități comerciale. Cu toate acestea, prețurile acțiunilor în sine sunt foarte subiective în multe cazuri. Prețul unei acțiuni nu urmează nicio formulă matematică în mișcările sale (deși comercianții de zi încearcă întotdeauna să vină cu ecuații de câștig de bani). Diferenți factori sunt ponderați în preț în moduri foarte diferite, ceea ce înseamnă că chiar capitalizarea de piață este încă o măsură oarecum subiectivă a valorii.
Valoare de piață
În timp ce capacul depiață este adesea menționată ca valoarea unei companii, sau ce o companie este învaloare, o companie devaloarea depiață adevărată este infinit mai complexă. Valoarea de piață este determinată de evaluările sau multipli acordate de investitori pentru companii, cum ar fi prețul -la vânzări, prețul la câștiguri, valoarea întreprinderii la EBITDA și așa mai departe. Aceste valori diferite iau în considerare mai mulți factori în plus față de capitalul propriu al acționarilor, cum ar fi obligațiunile restante, potențialul de creștere pe termen lung, datoria corporativă, impozitele și plățile de dobânzi. Cu cât sunt mai mari evaluările, cu atât este mai mare valoarea de piață.
Valoarea de piață a unei companii poate fluctua foarte mult în timp și este puternic afectată de ciclurile economice; valorile pieței se scufundă în timpul piețelor bear care însoțesc recesiuni și cresc în timpul piețelor bull care apar în timpul expansiunilor economice.
Valoarea de piață poate depinde de numeroși alți factori, cum ar fi sectorul în care își desfășoară activitatea compania, rentabilitatea, sarcina datoriei și mediul general al pieței. De asemenea, reflectă opinia investitorului sau a analistului. De exemplu, Compania X și Compania Y pot fi ambele companii de tehnologie cu vânzări anuale de 100 de milioane de dolari, dar dacă X este o firmă de tehnologie cu creștere rapidă care investește puternic în cercetare și dezvoltare, valoarea de piață a X va fi în general semnificativ mai mare decât cea a Companiei B deoarece investitorii așteaptă o inovație mai mare și produse mai noi și mai bune de la Compania X.
Diferențe cheie
Capitalizarea de piață și valoarea de piață nu se confundă doar pentru că sună la fel. Oamenii valoarea de piață a capitalului propriu.
De asemenea, întrucât este pur și simplu numărul de acțiuni în circulație înmulțit, capacitatea de piață a unei companii este o singură cifră incontestabilă. Evaluările pieței pot varia, în funcție de valorile exacte și multiplele pe care le folosește analistul.
consideratii speciale
Capitalizarea de piață și valoarea de piață sunt calcule simple bazate exclusiv pe activele corporative.
Niciuna dintre aceste valori nu trebuie confundată cu valoarea contabilă a unei companii, care este valoarea sa netă. Valoarea contabilă este calculată prin scăderea activelor și datoriilor nemonetare sau a datoriilor din activele totale ale unei companii. Valoarea contabilă a unei companii poate fi mai mică sau mai mare decât valoarea sa de piață sau capitalizarea de piață.