În ce fel diferă veniturile din exploatare și EBITDA?
Care este diferența dintre EBITDA și venitul din exploatare?
EBITDA elimină din considerație costurile finanțării datoriei, precum și cheltuielile cu amortizarea și amortizarea din ecuația profitului. În consecință, EBITDA arată profitul unei companii fără impozite și cheltuieli cu dobânzile pentru orice datorie pe care o poate avea în bilanț. EBIDTA beneficiază în mare măsură investitorii, oferind o imagine simplă a profitabilității unei companii din operațiunile sale de bază.
Venitul din exploatare măsoară profitul unei companii după scăderea cheltuielilor de exploatare, inclusiv a costurilor generale și administrative de ieșire. Similar cu EBITDA, venitul din exploatare transmite cât de mult profit ( venit brut ) generează o companie numai din operațiunile sale, fără a lua în considerare cheltuielile cu dobânzile sau cheltuielile fiscale.
Comparând EBITDA și venitul din exploatare
EBITDA poate fi calculat cu următoarea formulă:
Diferența dintre EBITDA și veniturile din exploatare poate fi înțeleasă cel mai bine prin studiereadatelor dinsituația reală aveniturilor, precum următoarele informații de la JC Penney Company Inc. (JCP) începând cu 05 mai 2018:
- Venitul din exploatare a fost de 3 milioane de dolari, evidențiat în albastru.
- Amortizarea a fost de 141 milioane de dolari, însă veniturile din exploatare de 3 milioane de dolari includ scăderea celor 141 milioane de dolari din amortizare și amortizare. Ca urmare, amortizarea și amortizarea sunt adăugate înapoi la venitul operațional în timpul calculului EBITDA.
- EBITDA a fost de 144 milioane USD pentru perioada respectivă sau 141 milioane USD + 3 milioane USD.
- Putem vedea că cheltuielile cu dobânzile și impozitele nu sunt incluse în venitul operațional, ci în schimb sunt incluse în venitul net.
EBITDA de 144 milioane dolari a lui JC Penney a fost destul de diferită de venitul operațional de 3 milioane de dolari din aceeași perioadă. Atunci când se compară EBITDA și cheltuielile operaționale, o valoare nu este neapărat mai bună decât cealaltă. În schimb, ambii arată profitul companiei în moduri diferite, eliminând și introducând numere diferite.
Concluzii
Veniturile din exploatare includ cheltuielile generale și cheltuielile operaționale, precum și amortizarea. Cu toate acestea, veniturile din exploatare nu includ dobânzile la datorii și cheltuielile fiscale. Cu EBITDA, elementele fără numerar, cum ar fi amortizarea, impozitele și structura capitalului, sunt eliminate din ecuația EBITDA.
Este important ca investitorii să utilizeze mai multe valori de profit atunci când analizează situațiile financiare ale unei companii. În timp ce EBITDA ajută la evitarea efectelor unei posibile manipulări a managementului prin eliminarea finanțării datoriei, venitul din exploatare poate ajuta la analiza eficienței producției operațiunilor de bază ale unui retailer și a gestionării cheltuielilor.
Pentru mai multe detalii despre diferitele modalități de calculare a EBITDA, inclusiv utilizarea venitului net, vă rugăm să citiți „ Care este formula pentru calcularea EBITDA? ”