Valoarea nominală versus valoarea de piață: Care este diferența?
Valoarea nominală față de valoarea de piață: o prezentare generală
Valoarea nominală este, de asemenea, numită valoare nominală și acesta este sensul său literal. Entitatea care emite un instrument financiar îi atribuie o valoare nominală. Când acțiunile de acțiuni și obligațiuni au fost tipărite pe hârtie, valorile lor nominale au fost tipărite pe fețele acțiunilor.
Cu toate acestea, valoarea de piață este prețul real pe care îl valorează la un moment dat un instrument financiar pentru tranzacționarea pe piața de valori. Valoarea de piață fluctuează în mod constant odată cu urcările și coborârile piețelor pe măsură ce investitorii cumpără și vând acțiuni.
Pentru investitorul mediu, valoarea nominală a unei obligațiuni este destul de relevantă, în timp ce valoarea nominală a unei acțiuni este ceva de anacronism.
Chei de luat masa
- Valoarea nominală a unei obligațiuni este suma în dolari pe care o va valora la atingerea scadenței.
- Înainte de data scadenței sale, obligațiunea se poate vinde cu mai mult sau mai puțin decât valoarea nominală pe piața secundară, deoarece randamentul pe care îl plătește devine mai mult sau mai puțin atractiv pentru cumpărători.
- Oricine deține acea obligațiune la data scadenței va primi valoarea nominală, nici mai mult, nici mai puțin.
- Pentru investitorul de acțiuni, valoarea de piață este cea care contează.
Valoarea nominală
Atunci când o companie sau un guvern emite o obligațiune, valoarea sa nominală reprezintă suma de bani pe care o va avea obligațiunea la data scadenței sale.
De exemplu, dacă o obligațiune cu o valoare nominală de 100 USD este achiziționată cu o scadență la un an în viitor, deținătorul obligațiunii are dreptul să încaseze 100 USD de la societatea emitentă la sfârșitul acelui an – în plus față de orice plată a dobânzii obligațiunea cedat.
Majoritatea investitorilor individuali cumpără obligațiuni, deoarece reprezintă o investiție refugiu sigur. Randamentul este plătit în rate regulate, oferind venituri până la scadența obligațiunii. Apoi, investitorul recuperează investiția inițială. Cu alte cuvinte, intenționează să țină legătura până la maturitate.
De ce fluctuează prețurile obligațiunilor
O obligațiune poate fi achiziționată pentru mai mult sau mai puțin decât valoarea sa nominală, în funcție de sentimentul predominant al pieței cu privire la garanție. Cu toate acestea, când atinge scadența, deținătorului de obligațiuni i se plătește valoarea nominală, indiferent dacă prețul de achiziție. Astfel, o obligațiune cu o valoare nominală de 100 USD care este cumpărată cu 80 USD pe piața secundară va produce un randament de 25% la scadență.
Deoarece acțiunile din acțiuni vor avea frecvent o valoare nominală aproape de zero, valoarea de piață este aproape întotdeauna mai mare decât valoarea nominală. În loc să caute să cumpere acțiuni sub valoarea nominală, investitorii câștigă bani pe baza valorii în schimbare a unei acțiuni în timp, pe baza performanței companiei și a sentimentului investitorilor.
Valoare de piață
Pentru acțiuni, contează valoarea de piață.
Majorității acțiunilor li se atribuie o valoare nominală în momentul emiterii. În timpurile moderne, valoarea nominală atribuită este o sumă minimă, cum ar fi un bănuț. Acest lucru evită orice răspundere juridică potențială dacă stocul scade sub valoarea sa nominală. Unele stocuri sunt emise fără par, în funcție de legile statului.
Piața de valori va determina valoarea reală a unei acțiuni și se schimbă continuu pe măsură ce acțiunile sunt cumpărate și vândute pe parcursul zilei de tranzacționare.
Valoarea de piață a obligațiunilor
Pentru obligațiuni, piața contează numai dacă obligațiunea este tranzacționată pe piața secundară. Înainte de scadența sa, valoarea de piață a obligațiunii fluctuează pe piața secundară, deoarece comercianții de obligațiuni urmăresc emisiile care oferă un randament mai bun. Cu toate acestea, atunci când obligațiunea își atinge scadența, valoarea de piață va fi aceeași cu valoarea sa nominală.
Valoarea de piață a obligațiunilor și a acțiunilor este determinată de activitatea de cumpărare și vânzare a investitorilor pe piața deschisă.
Valoarea nominală, valoarea de piață și capitalul propriu al acționarilor
Capitalul propriu al acționarilor este adesea denumit valoarea contabilă a unei companii. Capitalul propriu al unei acțiuni este înregistrat în bilanțul său, iar valorile semnifică valoarea nominală a acțiunii.
Capitalul propriu al acționarilor este cel mai simplu calculat ca activele totale ale unei companii minus totalul pasivelor sale. Un alt calcul este reprezentat de valoarea acțiunilor deținute sau reținute de companie și de câștigurile pe care compania le păstrează minus acțiunile din trezorerie. Capitalurile proprii ale acționarilor includ capitalul vărsat, reținut, valoarea nominală a acțiunilor ordinare și valoarea nominală a acțiunilor preferențiale. Prin urmare, capitalul propriu nu reflectă cu exactitate valoarea de piață a companiei și este mai puțin important în calculul capitalului propriu al acționarilor.
Valoarea totală a activelor raportate în bilanțul unei companii reflectă doar costul activelor în momentul tranzacției. Aceste active nu reflectă valorile lor actuale de piață (FMV). Pentru a calcula valoarea acțiunilor comune, înmulțiți numărul de acțiuni emise de companie cu valoarea nominală pe acțiune.
În mod similar, valoarea acțiunilor preferate este calculată prin înmulțirea numărului de acțiuni preferențiale emise cu valoarea nominală pe acțiune. Prin urmare, valoarea nominală este mai importantă pentru calculul capitalului propriu al acționarilor unei companii.
Exemplu de valoare nominală comparată cu valoarea de piață a Apple
De exemplu, la sfârșitul anului 2018, Apple Inc. ( AAPL ) avea active totale de 365,73 miliarde USD și 258,58 miliarde USD datorii totale. Capitalul propriu total rezultat al companiei a fost de 107,15 miliarde dolari. Valoarea sa nominală a fost de doar 40,2 miliarde de dolari.