REIT vs. Fondul imobiliar: Care este diferența?

Un REIT este o corporație, încredere, sau asociație care investește direct în imobiliare producătoare de venit și este comercializat ca un stoc. Un fond imobiliar este un tip de fond mutual care se concentrează în principal pe investițiile în valori mobiliare oferite de companiile imobiliare publice. În timp ce le puteți utiliza pentru a vă diversifica portofoliul de investiții, există diferențe cheie de știut.

Chei de luat masa

• Un trust de investiții imobiliare (REIT) este o corporație care investește în proprietăți imobiliare care produc venituri și este cumpărată și vândută ca o acțiune.
• Un fond imobiliar este un tip de fond mutual care investește în valori mobiliare oferite de companii imobiliare publice, inclusiv REIT.
• REIT plătesc dividende regulate, în timp ce fondurile imobiliare oferă valoare prin apreciere.

REIT-uri

Structura unui REIT este similară cu cea a unui fond mutual, în sensul că investitorii își combină capitalul pentru a cumpăra o parte din imobilele comerciale și apoi pentru a câștiga venituri din acțiunile lor – dar cu unele diferențe cheie. REIT-urile trebuie să plătească în fiecare an minimum 90% din venitul impozabil sub formă de dividende ale acționarilor. Acest lucru face posibil ca investitorii individuali să câștige venituri din proprietăți imobiliare – fără a fi nevoie să cumpere, să administreze sau să finanțeze singuri proprietăți.

Există trei tipuri principale de REIT:

• REIT-urile de capital dețin și operează imobile producătoare de venituri.
• REIT-urile ipotecare împrumută bani proprietarilor și operatorilor imobiliari fie direct prin ipoteci și împrumuturi, fie indirect prin achiziționarea de titluri garantate cu ipotecare.
• REIT-urile hibride sunt o combinație de REIT-uri de capitaluri proprii și ipotecare.

Majoritatea veniturilor asociate cu REIT-urile de capital provin din închirierea proprietăților imobiliare, în timp ce veniturile asociate cu REIT-urile ipotecare sunt generate de dobânda câștigată la creditele ipotecare.

Portofoliile REIT pot include complexe de apartamente, centre de date, facilități de asistență medicală, hoteluri, infrastructură, clădiri de birouri, centre de vânzare cu amănuntul, self-storage, timberland și depozite. Iată o defalcare a sectoarelor cu cele mai bune performanțe pentru 2019, conform Asociației Naționale a Trusturilor de Investiții Imobiliare:

Fonduri imobiliare

La fel ca fondurile mutuale obișnuite, fondurile mutualeVGSLX ), care investește în REIT-uri care cumpără clădiri de birouri, hoteluri și alte proprietăți, urmărește indicele MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.

Există trei tipuri de fonduri imobiliare:

• Fondurile tranzacționate la bursa imobiliară dețin acțiunile corporațiilor imobiliare și ale REIT-urilor. La fel ca alte ETF-uri, acestea se tranzacționează ca acțiuni pe burse majore.
• Fondurile mutuale imobiliare pot fi deschise sau închise și gestionate activ sau pasiv.
• Fondurile private de investiții imobiliare sunt fonduri gestionate profesional care investesc direct în proprietăți imobiliare. Acestea sunt disponibile numai investitorilor acreditați, cu valoare netă mare și necesită de obicei o investiție minimă mare.

Fondurile imobiliare investesc în principal în fonduri imobiliare și companii care operează imobiliare; cu toate acestea, unele fonduri imobiliare investesc direct în proprietăți. Fondurile imobiliare câștigă valoare în principal prin apreciere și, în general, nu furnizează venituri pe termen scurt investitorilor la fel ca și REIT-urile. Cu toate acestea, fondurile imobiliare pot oferi o selecție (și diversificare) a activelor mult mai largă decât achiziționarea de REIT-uri individuale.

REIT vs. fonduri mutuale imobiliare

Iată o privire asupra diferențelor cheie dintre REIT și fondurile imobiliare:

• REIT investesc direct în proprietăți imobiliare și dețin, operează sau finanțează proprietăți care produc venituri. Fondurile imobiliare investesc de obicei în REIT-uri și acțiuni legate de imobiliare.
• REIT-urile tranzacționează la bursele importante la fel ca acțiunile, iar prețurile lor fluctuează pe parcursul sesiunii de tranzacționare. Cele mai multe REIT sunt foarte lichide și se tranzacționează sub un volum substanțial. Fondurile imobiliare nu tranzacționează la fel ca acțiunile, iar prețurile acțiunilor sunt actualizate doar o dată pe zi. Puteți cumpăra un fond imobiliar direct de la compania care l-a creat sau printr-un brokeraj online.
• 90% din venitul impozabil al unui REIT este plătit ca dividende acționarilor, iar acele dividende sunt investitorii care își câștigă banii. Fondurile imobiliare oferă valoare prin apreciere, deci este posibil să nu fie o alegere bună dacă doriți venituri pasive sau profit pe termen scurt.

Linia de fund

REIT-urile și fondurile mutuale imobiliare oferă investitorilor o modalitate de a accesa proprietăți imobiliare fără a fi nevoie să dețină, să opereze sau să finanțeze proprietăți. În general, REIT-urile pot furniza o sursă constantă de venit prin dividende. Fondurile imobiliare, pe de altă parte, își creează o mare parte din valoare prin apreciere, ceea ce le face atractive pentru investitorii pe termen lung.