Cum diferă o comandă de oprire și o comandă de limită de oprire?

Stop-Loss vs. Stop-Limit: o prezentare generală

Comercianții vor introduce de multe ori comenzi de stop pentru a-și limita pierderile potențiale sau pentru a capta profituri din fluctuațiile de preț. Aceste tipuri de comenzi sunt foarte frecvente în acțiuni și, în special, în tranzacționarea valutară, unde fluctuațiile mici pot egala câștiguri mari pentru comercianți, dar sunt utile și investitorului mediu cu tranzacții cu acțiuni, opțiuni sau valutare.

Există două tipuri de ordine similare care sunt ușor diferite. Prima, o comandă stop, declanșează o comandă de piață atunci când prețul atinge un punct desemnat. O comandă de limită de oprire este o comandă de limită introdusă atunci când se atinge un punct de preț desemnat.

Chei de luat masa

• Comenzile de oprire sunt utilizate de comercianți pentru a limita pierderile de dezavantaj, în cazul în care o comandă de vânzare-stop protejează pozițiile lungi prin declanșarea unei comenzi de vânzare pe piață dacă prețul scade sub un anumit nivel.
• Comenzile stop-limit sunt un tip de stop-loss, dar la prețul stop, comanda devine o comandă limită în loc de o comandă de piață, executându-se doar la prețul limită sau mai bine.
• Riscul unei opriri-limită este ca oprirea să poată fi declanșată, dar limita nu este, rezultând nicio execuție.

Strategia Stop-Loss

Un ordin de oprire este utilizat în mod obișnuit într-o strategie de stop-loss în care un comerciant intră într-o poziție, dar plasează un ordin de ieșire din poziție la un prag de pierdere specificat.

De exemplu, dacă un comerciant cumpără o acțiune la 30 USD, dar dorește să limiteze potențialele pierderi ieșind la un preț de 25 USD, ar introduce un ordin de oprire pentru a vinde la 25 USD.

Comanda de oprire se declanșează dacă stocul scade la 25 USD, moment în care comanda comerciantului devine o comandă de piață și se execută la următoarea ofertă disponibilă. Aceasta înseamnă că comanda ar putea fi mai mică de 25 USD sau mai mare, în funcție de următorul preț licitat.

Rețineți că un stop-loss poate fi utilizat și de vânzătorii în lipsă în cazul în care stopul declanșează o comandă de cumpărare care să acopere mai degrabă decât o vânzare.

Un stop-loss este obișnuit și, în forma sa de bază, se transformă într-o comandă de piață pentru a vinde odată ce prețul stop este declanșat. Cu toate acestea, pe o piață în mișcare rapidă, ordinea de piață poate fi mai puțin decât ideală, ducând la pierderi mai mari decât se anticipase. O soluție este modificarea ordinii de oprire într-o ordine de limită de oprire.

Comenzi Stop-Limit

O comandă stop-limit este, din punct de vedere tehnic, două tipuri de comenzi combinate, având atât un preț stop, cât și un preț limită care poate fi același cu prețul stop sau setat la un nivel diferit. Când se atinge prețul de oprire, se introduce comanda limită a comerciantului.

De exemplu, dacă comerciantul din scenariul anterior intră într-o oprire la 25 USD cu o limită de 24,50 USD, comanda se declanșează atunci când prețul scade la 25 USD, dar se umple doar la un preț de 24,50 USD sau mai bine.

Acest tip de comandă, în funcție de prețul limită introdus, poate ajunge să fie declanșat, dar apoi să nu fie completat. Este posibil ca prețul să scadă prin prețul limită înainte de a completa întreaga comandă, lăsând comerciantul cu acțiunile rămase la o pierdere mai mare decât se anticipase.

1:54

Linia de fund

Comenzile stop-loss și stop-limit pot oferi diferite tipuri de protecție atât investitorilor lungi, cât și celor scurți. Comenzile stop-loss garantează execuția, în timp ce comenzile stop-limit garantează prețul.