Raportul capitalului circulant și managementul capitalului unei companii
Întreprinderile care dau faliment nu o fac de obicei, deoarece nu sunt profitabile. Mai degrabă, intră în faliment deoarece rezervele lor de numerar se epuizează și nu își pot îndeplini obligațiile actuale de plată. O companie altfel profitabilă poate rămâne fără numerar, deoarece cerințele de capital continuă să crească pentru a sprijini investiții suplimentare în stocuri și creanțe pe măsură ce cresc. Raportul fondului de rulment vă poate ajuta să evitați această capcană.
Raportul fondului de rulment este utilizat în mod obișnuit pentru a evalua performanța financiară a unei companii. Valorile scăzute ale raportului fondului de rulment, aproape de una sau mai mici, pot indica probleme financiare grave cu o companie. Raportul fondului de rulment arată dacă compania are suficiente active pe termen scurt pentru a-și achita datoria pe termen scurt.
Majoritatea proiectelor majore necesită o investiție de fond de rulment, ceea ce reduce fluxul de numerar. Fluxul de numerar va fi, de asemenea, redus dacă banii sunt colectați prea încet sau dacă volumele vânzărilor scad, ceea ce va duce la o scădere a creanțelor. Companiile care folosesc ineficient fondul de rulment încearcă adesea să mărească fluxul de numerar prin stoarcerea furnizorilor și a clienților.
Raportul fondului de rulment măsoară eficiența unei companii și sănătatea finanțelor sale pe termen scurt. Formula pentru determinarea fondului de rulment este activul curent al companiei minus datoriile sale curente.
Capital de lucru
=
Active curente
–
Datorii curente
\ text {Capital de lucru} = \ text {Active curente} – \ text {Datorii curente}Capital de lucru = Active curente − Datorii curente
De exemplu, dacă o companie are active circulante de 800.000 $ și are datorii curente de 400.000 $, capitalul său de lucru este de 400.000 USD. Dacă o companie are active circulante de 800.000 USD și are datorii curente de 800.000 USD, nu are fond de rulment.
Modificările activelor și pasivelor afectează capitalul circulant
Modificările aduse activelor sau pasivelor vor determina o modificare a fondului de rulment net, cu excepția cazului în care acestea sunt egale.
De exemplu, dacă un proprietar de companie investește încă 10.000 USD în compania sa, activele sale cresc cu 10.000 USD, dar pasivele curente nu cresc. Astfel, fondul de rulment crește cu 10.000 de dolari. Dacă aceeași companie ar împrumuta 10.000 de dolari și ar fi de acord să o ramburseze în mai puțin de un an, fondul de rulment nu a crescut, deoarece atât activele, cât și pasivele au crescut cu 10.000 de dolari.
Capital de lucru redus
Dacă valoarea raportului fondului de rulment al unei companii este sub zero, aceasta are un flux de numerar negativ, ceea ce înseamnă că activele sale curente sunt mai mici decât pasivele sale. Compania nu își poate acoperi datoriile cu fondul său circulant actual. În această situație, este probabil ca o companie să aibă dificultăți în rambursarea creditorilor săi. Dacă o companie continuă să aibă un fond de rulment redus sau dacă continuă să scadă într-o perioadă de timp, poate avea probleme financiare serioase. Cauza scăderii fondului de rulment ar putea fi rezultatul mai multor factori diferiți, inclusiv scăderea veniturilor din vânzări, gestionarea necorespunzătoare a stocurilor sau probleme cu creanțele.
Capital de lucru ridicat
Nici un capital de lucru excesiv ridicat nu este neapărat un lucru bun, deoarece poate indica că compania permite fluxului de numerar excesiv să rămână inactiv, mai degrabă decât să îl reinvestească în mod eficient în creșterea companiei. Majoritatea analiștilor consideră că raportul ideal al fondului de rulment este cuprins între 1,2 și 2. La fel ca în cazul altor indicatori de performanță, este important să comparați raportul unei companii cu cele ale companiilor similare din industria sa.