Ce fac managerii de fonduri ETF
O serie de factori intră în determinarea activităților zilnice tipice și a responsabilităților la locul de muncă pentru un manager de portofoliu ETF. Printre acești factori se numără tipul de bază al fondului administrat, indiferent dacă este un ETF gestionat activ sau unul care se angajează în investiții pasive pe indici și cât de mare este personalul de sprijin pe care managerul de fond trebuie să îl asiste în evaluarea investițiilor și gestionarea serviciului pentru clienți. sarcini. Activitățile administratorilor de portofoliu ETF se încadrează în una din cele două categorii: activități legate de luarea deciziilor de investiții pentru fond și activități implicate în relațiile cu clienții / clienții.
Managementul investitiei
Responsabilitatea principală a unui manager de portofoliu ETF este gestionarea investițiilor de portofoliu. Administratorul de portofoliu este în cele din urmă responsabil pentru luarea deciziilor privind investițiile care trebuie incluse în portofoliul fondului. Un manager ETF se angajează în cercetări în curs și evaluare a capitalurilor proprii sau a altor active, urmărind activitatea și tendințele pieței și monitorizând știrile și condițiile economice care pot afecta profitabilitatea portofoliului. Evaluarea riscurilor este un element esențial al gestionării portofoliului, mai ales atunci când sunt luate în considerare modificări substanțiale ale deținerilor portofoliului.
Sarcina de a face alegeri de investiții este considerabil mai mare cu un ETF gestionat activ, spre deosebire de unul care urmărește un indice. Fondurile pasive cu indice efectuează de obicei modificări substanțiale ale portofoliului numai atunci când indicele este reechilibrat periodic. Cu toate acestea, chiar și gestionarea fondurilor indexate necesită o evaluare regulată a investițiilor. Este obișnuit ca fondurile indexate să angajeze o parte din active către investiții care nu sunt cuprinse în indexul subiacent. Managerul de portofoliu face acele alegeri de investiții suplimentare. Un manager ETF de indice evaluează periodic dacă indicele de bază este cea mai bună alegere pentru a atinge obiectivele de investiții ale fondului.
În luarea deciziilor de investiții, un manager de portofoliu este de obicei asistat de o echipă de cercetători, analiști de piață și comercianți. Se desfășoară ședințe de echipă în cadrul cărora analiștii sau cercetătorii desemnați să acopere părți specifice ale portofoliului realizează rapoarte și oferă opinii cu privire la deținerile de portofoliu existente sau propuse. Administratorul de portofoliu poate contacta în mod regulat și alți analiști, în afara echipei fondului, pentru informații cu privire la investițiile potențiale. Pentru a evalua cu exactitate investițiile de capitaluri proprii, managerii ETF nu se bazează pur și simplu pe analiza situațiilor financiare, ci se întâlnesc, de asemenea, în mod obișnuit cu directorii corporativi pentru a lua decizii în cunoștință de cauză cu privire la investițiile în acțiunile unei companii.
Relații cu clienții
Cei mai mari investitori în practic orice ETF sunt investitori instituționali, cum ar fi băncile sau fondurile de pensii. Întrucât acestea reprezintă o proporție mare din activele totale administrate de un ETF (AUM) și o proporție mare corespunzătoare din comisioanele generate de ETF, este extrem de important să atragem și să menținem astfel de investitori. Prin urmare, o responsabilitate importantă a unui manager de portofoliu ETF este să se întâlnească cu potențiali investitori instituționali și să-i convingă să investească în fond. După asigurarea investițiilor, administratorul de portofoliu continuă să se întâlnească periodic cu investitorii pentru a asigura investiția lor continuă în fond și, eventual, pentru a asigura un capital investițional suplimentar.
În plus față de lucrul cu clienții instituționali, există și activitatea zilnică de gestionare a problemelor de servicii pentru clienți ale oricărui investitor în fond. Acest tip de muncă este de obicei gestionat de personalul din serviciul clienți, mai degrabă decât direct de un manager de portofoliu. Cu toate acestea, un administrator de fond încă trebuie să abordeze probleme generale de servicii pentru clienți, cum ar fi scrierea de rapoarte periodice asupra fondului și informarea clienților cu privire la noile servicii oferite investitorilor sau la actualizările platformei de tranzacționare a companiei.
Serviciul pentru clienți este un domeniu în care responsabilitățile de serviciu diferă în funcție de managerul individual de portofoliu și de firma de administrare a activelor. Un manager de portofoliu superstar la BlackRock Inc. (NYSE: BLK), de exemplu, s-ar putea să nu fie de așteptat să se ocupe personal de același nivel de marketing și servicii de clienți ca un manager de fond relativ necunoscut la o firmă mai mică. Firmele mai mari de gestionare a activelor au personal auxiliar și de asistență mai mare pentru a face față lucrărilor de vânzări și marketing și a cererilor de servicii pentru clienți.
Administratori ETF vs. Administratori de fonduri mutuale
Locurile de muncă ale administratorilor de portofoliu ETF și ale administratorilor de portofolii de fonduri mutuale sunt adesea esențial interschimbabile, cu excepția uneia dintre diferențele majore dintre ETF-uri și fonduri mutuale. Acțiunile ETF-urilor sunt tranzacționate în mod liber pe burse pe parcursul întregii zile de tranzacționare, cumpărate și vândute de acționari. În schimb, acțiunile fondurilor mutuale sunt achiziționate direct de la emitentul fondului și vândute acestuia, tranzacțiile făcându-se o singură dată pe zi, la prețul de închidere.
Un administrator de portofoliu ETF nu este împovărat cu gestionarea tranzacțiilor efective pentru acțiuni. Cu toate acestea, un administrator de fonduri mutuale trebuie să gestioneze răscumpărările de acțiuni direct atunci când acționarii doresc să vândă acțiuni. Răscumpărările de acțiuni mari necesită, de obicei, lichidarea unora dintre deținerile fondului pentru a gestiona răscumpărarea, iar administratorul fondului trebuie să decidă ce dețineri să vândă.