Cum se calculează rentabilitatea activelor (ROA) cu exemple
Ce este rentabilitatea activelor (ROA)?
Rentabilitatea activelor este un raport de rentabilitate care furnizează cât de mult este capabil să genereze o companie din activele sale. Cu alte cuvinte, rentabilitatea activelor (ROA) măsoară cât de eficient este managementul unei companii în generarea de câștiguri din resursele lor economice sau din activele din bilanț.
ROA este afișat ca procent și, cu cât este mai mare numărul, cu atât managementul unei companii este mai eficient în gestionarea bilanțului său pentru a genera profituri.
Calculul randamentului activelor (ROA)
Activele totale medii sunt utilizate în calcularea rentabilității investiției, deoarece activele totale ale unei companii pot varia în timp datorită cumpărării sau vânzării de vehicule, terenuri sau echipamente, modificări de stoc sau fluctuații sezoniere ale vânzărilor. Prin urmare, calcularea activelor totale medii pentru perioada în cauză este mai precisă decât activele totale pentru o perioadă. Activele totale ale unei companii pot fi găsite cu ușurință în bilanț.
Formula pentru rentabilitatea investiției este:
declarației de profit și pierdere este utilizat ca numărător. Venitul net este suma venitului total care rămâne după contabilizarea tuturor cheltuielilor pentru producție, cheltuieli generale, operațiuni, administrații, servicii de datorii, impozite, amortizare și amortizare, precum și pentru cheltuieli unice pentru evenimente neobișnuite, precum procese sau acțiuni achiziții.
Profitul net contabilizează, de asemenea, orice venit suplimentar care nu este direct legat de operațiunile primare, cum ar fi veniturile din investiții sau plățile unice pentru vânzarea de echipamente sau alte active.
Exemplu de rentabilitate a activelor (ROA)
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Mai jos este bilanțul din extrasul de 10Kal Exxon care prezintă activele totale din 2017 și 2016 (evidențiate în albastru). Rețineți diferențele dintre cele două și modul în care aceasta va afecta rentabilitatea investiției.
The total assets for 2017 were $349 billion (rounded)The total assets for 2016 were $330 billion (rounded)Exxon’s Total Average Assets =$339.5(349+3302)\ begin {align} & \ text {Totalul activelor \ text {2017 pentru 2017 au fost de \ 349 miliarde USD} \ textit {(rotunjit)} \\ & \ text {Activele totale \ text {2016 pentru 2016 au fost \ 330 miliarde USD} \ textit {(rotunjit)} \\ & \ text {Total active media Exxon} = \ 339,5 $ \ bigg (\ frac {349 + 330} {2} \ bigg) \ end {align}(…)Cele maiactive totale pentru 2017 au fost 349 miliarde $ (rotunjite)Cele maiactive totale pentru 2016 au fost 330 miliarde $ (rotunjite)Activele medii totale ale Exxon =3$39.5(2
Mai jos este declarația de profit și pierdere pentru 2017 pentru Exxon, conformdeclarației lor de 10K :
ROA-ul Exxon este mai semnificativ în comparație cu alte companii din aceeași industrie.
Iată ROA-urile din 2017 pentru companii comparabile:
Chevron Corporation (CVX) ROA =3.57%British Petroleum (BP) ROA =1.26%\ begin {align} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3,57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1,26 \% \ end {align}(…)ROA Corporation Chevron (CVX) =3.57%ROA British Petroleum (BP) =1.26%(…)
Comparând ROA-ul Exxon cu colegii din industrie, vedem că Exxon a generat mai multe profituri pe dolar de active decât Chevron sau BP în 2017.
Ce înseamnă rentabilitatea activelor (ROA) pentru investitori
Calculul rentabilității investiției unei companii poate fi util în compararea profitabilității unei companii pe mai multe trimestre și ani, precum și în comparație cu companii similare. Cu toate acestea, este important să comparați companiile de dimensiuni și industrii similare.
De exemplu, băncile tind să aibă un număr mare de active totale în cărțile lor sub formă de împrumuturi, numerar și investiții. O bancă mare ar putea avea cu ușurință active de peste 2 trilioane de dolari, în timp ce obține un venit net similar cu companiile din alte industrii. Deși venitul sau profitul net al băncii ar putea fi similar cu o companie fără legătură și banca ar putea avea active de înaltă calitate, ROA-ul băncii va fi mai mic. Numărul mai mare de active totale trebuie împărțit în venitul net, creând un ROA mai mic pentru bancă.
În mod similar, producția auto necesită facilități imense și echipamente specializate. O companie de software profitabilă care vinde programe descărcabile online poate genera aceleași profituri nete, dar ar putea avea un ROA semnificativ mai ridicat decât omologii săi cu mai multe active. Atunci când utilizați această valoare pentru a compara productivitatea între companii, este important să luați în considerare ce tipuri de active sunt necesare pentru a funcționa într-o anumită industrie, mai degrabă decât să comparați doar cifrele.