Ce este un raport de acoperire a dobânzii bune?
Rata de acoperire a dobânzii măsoară capacitatea unei companii de a gestiona datoriile restante. Este unul dintre ratele datoriei care pot fi utilizate pentru a evalua starea financiară a unei companii. Un raport bun de acoperire a dobânzilor este considerat important atât de analiștii de piață, cât și de investitori, întrucât o companie nu poate crește – și nu poate chiar să poată supraviețui – cu excepția cazului în care poate plăti dobânda pentru obligațiile sale existente față de creditori.
Chei de luat masa
- Raportul de acoperire a dobânzii unei companii determină dacă își poate achita datoriile.
- Raportul este calculat prin împărțirea EBIT la cheltuielile cu dobânzile companiei – cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai pregătit să își plătească datoriile.
- Creditorii pot utiliza raportul pentru a decide dacă vor acorda împrumuturi companiei.
- Un raport mai mic poate fi neatractiv pentru investitori, deoarece poate însemna că compania nu este pregătită pentru creștere.
Ce înseamnă raportul de acoperire a dobânzii?
Termenul „acoperire” se referă la durata – în mod obișnuit numărul de ani fiscali – pentru care se pot efectua plăți de dobânzi cu veniturile disponibile în prezent ale companiei. În termeni mai simpli, reprezintă de câte ori compania își poate plăti obligațiile folosind câștigurile sale.
13.12
Raportul de acoperire a dobânzii de la Amazon începând cu 16 decembrie 2020.
O companie cu câștiguri curente foarte mari dincolo de suma necesară pentru efectuarea plăților de dobânzi asupra datoriilor sale are o amortizare financiară mai mare împotriva unei recesiuni temporare a veniturilor. O companie care abia își poate îndeplini obligațiile de dobândă cu câștigurile curente se află într-o poziție financiară foarte precară, deoarece chiar și o ușoară scădere temporară a veniturilor o poate face insolvabilă din punct de vedere financiar.
Calcularea raportului de acoperire a dobânzii
Rata de acoperire a dobânzii este calculată prin împărțirea câștigurilor înainte de dobânzi și impozite (EBIT) la suma totală a cheltuielilor cu dobânzile la toate datoriile restante ale companiei. Datoria unei companii poate include linii de credit, împrumuturi și obligațiuni.
Puteți utiliza această formulă pentru a calcula raportul pentru orice perioadă de dobândă, inclusiv lunar sau anual.
De exemplu, dacă câștigurile unei companii înainte de impozite și dobânzi se ridică la 50.000 USD, iar cerințele sale totale de plată a dobânzilor sunt egale cu 25.000 USD, atunci raportul de acoperire a dobânzilor companiei este de două – 50.000 USD / 25.000 USD.
Interpretarea raportului de acoperire a dobânzii
Dacă o companie are un raport de acoperire cu dobândă redusă, există o șansă mai mare ca aceasta să nu își poată asigura datoria, punând-o în pericol de faliment. Cu alte cuvinte, un raport de acoperire cu dobândă redusă înseamnă că există o cantitate mică de profituri disponibile pentru a acoperi cheltuielile cu dobânzile aferente datoriei. De asemenea, dacă compania are datorii cu rată variabilă, cheltuielile cu dobânzile vor crește într-un mediu în creștere a ratei dobânzii.
Un raport ridicat indică faptul că există suficiente profituri disponibile pentru a acoperi datoria, dar poate însemna, de asemenea, că compania nu își folosește datoria în mod corespunzător. De exemplu, dacă o companie nu împrumută suficient, este posibil să nu investească în produse și tehnologii noi pentru a rămâne în fața concurenței pe termen lung.
Raport de acoperire a dobânzii optime
Ceea ce constituie o bună acoperire a dobânzilor variază nu numai între industrii, ci și între companii din aceeași industrie. În general, un raport de acoperire a dobânzii de cel puțin două (2) este considerat suma minimă acceptabilă pentru o companie care are venituri solide și consistente. Analiștii preferă să vadă un raport de acoperire de trei (3) sau mai bun. În schimb, un raport de acoperire sub unu (1) indică faptul că o companie nu își poate îndeplini obligațiile actuale de plată a dobânzilor și, prin urmare, nu are o stare financiară bună.
Raportul de acoperire a importanței dobânzii
Aceasta este o cifră importantă nu numai pentru creditori, ci și pentru acționari și investitori. Creditorii vor să știe că o companie își va putea rambursa datoria. Dacă are probleme în a face acest lucru, este mai puțin probabil ca viitorii creditori să dorească să-i extindă orice credit.
În mod similar, atât acționarii, cât și investitorii pot utiliza, de asemenea, acest raport pentru a lua decizii cu privire la investițiile lor. O companie care nu își poate rambursa datoria înseamnă că nu va crește. Este posibil ca majoritatea investitorilor să nu dorească să-și pună banii într-o companie care nu este solidă din punct de vedere financiar.