Ce este un raport bun sau rău?
Un raport de adaptare este o clasificare generală care descrie un raport financiar care compară o formă de capital proprietar (sau capital) cu fondurile împrumutate de companie. Angrenarea este o măsurare a pârghiei financiare a unei companii, iar raportul de angrenare este una dintre cele mai populare metode de evaluare a capacității financiare a unei companii.
Chei de luat masa
- Un raport de adaptare este o clasificare generală care descrie un raport financiar care compară o formă de capital proprietar (sau capital) cu fondurile împrumutate de companie.
- Redresarea netă poate fi calculată și prin împărțirea datoriei totale la capitalul total al acționarilor.
- Un raport optim de transmisie este determinat în primul rând de compania individuală în raport cu alte companii din aceeași industrie.
Raportul de angrenare
Deși există mai multe variații, cel mai frecvent raport măsoară cât de mult este finanțată o companie din datorii față de cât este finanțată din capitaluri proprii, adesea numită raportul net de adaptare. Un raport ridicat de transmisie înseamnă că compania are o proporție mai mare de datorii față de capitaluri proprii. Dimpotrivă, un raport redus de transmisie înseamnă că compania are o proporție mică de datorii față de capitaluri proprii.
Angrenarea capitalului este un termen britanic care se referă la suma datoriei pe care o companie o are în raport cu capitalul propriu. În Statele Unite, angrenarea capitalului este cunoscută sub numele de pârghie financiară și este sinonimă cu raportul net de angrenare.
Cum se calculează raportul de angrenare net
Raportul net de transmisie este calculat prin:
Redresarea netă poate fi calculată și prin împărțirea datoriei totale la capitalul total al acționarilor. Raportul, exprimat în procente, reflectă suma de capitaluri proprii existente care ar fi necesară pentru a achita toate datoriile restante.
Raporturi de angrenare bune și rele
Un raport optim de transmisie este determinat în primul rând de compania individuală în raport cu alte companii din aceeași industrie. Cu toate acestea, iată câteva linii directoare de bază pentru rapoartele de transmisie bune și rele:
- Un raport de angrenare mai mare de 50% este considerat, de obicei, foarte pârghiat sau cu viteze mari. În consecință, compania ar fi expusă unui risc financiar mai mare, deoarece în perioadele cu profituri mai mici și rate mai mari ale dobânzii, compania ar fi mai susceptibilă la neplată și la faliment.
- Un raport de transmisie mai mic de 25% este considerat, de obicei, cu risc scăzut atât de investitori, cât și de creditori.
- Un raport de angrenare între 25% și 50% este de obicei considerat optim sau normal pentru companiile bine stabilite.
Ce spune raportul de angrenare despre risc?
Raportul de angrenare este un indicator al riscului financiar asociat unei companii. Dacă o companie are prea multe datorii, aceasta poate cădea în primejdie financiară.
Un raport ridicat al angrenajului arată o proporție ridicată a datoriei față de capital, în timp ce un raport reductor ridicat arată opusul. Capitalul care vine de la creditori este mai riscant decât banii proveniți de la proprietarii companiei, deoarece creditorii trebuie încă să fie rambursați indiferent dacă afacerea generează venituri. Atât creditorii, cât și investitorii examinează ratele de adaptare ale unei companii, deoarece reflectă nivelurile de risc implicate de companie. O companie cu datorii prea mari ar putea fi expusă riscului de neplată sau faliment, mai ales dacă împrumuturile au rate ale dobânzii variabile și există un salt brusc al ratelor.
Cu toate acestea, finanțarea datoriei sau utilizarea efectului de levier nu este neapărat un semn roșu. Dacă este investită corect, datoria poate ajuta o companie să-și extindă operațiunile, să adauge noi produse și servicii și, în cele din urmă, să sporească profiturile. În schimb, o companie care nu împrumută niciodată ar putea pierde o oportunitate de a-și dezvolta afacerea, neprofitând de o formă ieftină de finanțare, dacă ratele dobânzii sunt scăzute.
Este important să comparați raportul de transmisie al unei companii cu companiile din aceeași industrie. Companiile care necesită capital intensiv sau care au o mulțime de active fixe, cum ar fi industria industrială, vor avea probabil mai multe datorii față de companiile cu active fixe mai puține.
De exemplu, utilitățile ar avea de obicei un raport ridicat de transmisie, dar ar putea fi considerate acceptabile, deoarece este o industrie reglementată. Utilitățile au un monopol în piață, ceea ce face ca datoria să fie mai puțin riscantă decât o companie cu aceleași niveluri de datorie, care operează pe o piață competitivă.
Linia de fund
De obicei, un raport redus de transmisie înseamnă că o companie este stabilă din punct de vedere financiar, dar nu toate datoriile sunt datorii neperformante.
Este esențial ca companiile să își gestioneze nivelul datoriilor. Cu toate acestea, este, de asemenea, important ca companiile să își activeze activele în bilanțuri, inclusiv utilizarea datoriilor pentru a spori câștigurile și profiturile pentru acționarii lor .
Un raport de transmisie sigur poate varia de la o companie la alta și este în mare măsură determinat de modul în care este gestionată datoria unei companii și de performanța companiei. Mulți factori ar trebui luați în considerare atunci când se analizează rapoartele de adaptare, cum ar fi creșterea câștigurilor, cota de piață și fluxul de numerar al companiei.
De asemenea, merită luat în considerare faptul că companiile bine stabilite ar putea să-și achite datoria prin emiterea de capitaluri proprii, dacă este necesar. Cu alte cuvinte, a avea datorii în bilanț ar putea fi o decizie strategică de afaceri, deoarece ar putea însemna mai puține finanțări de capitaluri proprii. Mai puține acțiuni în circulație pot duce la o mai mică diluare a acțiunilor și pot duce la un preț ridicat al acțiunilor.