Managementul lichidității în afaceri și investiții
Gestionarea lichidității ia una din cele două forme bazate pe definiția lichidității. Un tip de lichiditate se referă la capacitatea de a tranzacționa un activ, cum ar fi o acțiune sau o obligațiune, la prețul actual. Cealaltă definiție a lichidității se aplică organizațiilor mari, cum ar fi instituțiile financiare. Băncile sunt adesea evaluate în funcție de lichiditatea lor sau de capacitatea lor de a-și îndeplini obligațiile de numerar și garanții, fără a suporta pierderi substanțiale. În ambele cazuri, managementul lichidității descrie efortul investitorilor sau managerilor de a reduce expunerea la riscul de lichiditate.
Managementul lichidității în afaceri
Investitorii, creditorii și managerii privesc cu toții situațiile financiare ale unei companii, utilizând rapoarte de măsurare a lichidității pentru a evalua riscul de lichiditate. Acest lucru se face, de obicei, prin compararea riscul lor de lichiditate este mult mai mare, deoarece au mai puține active de circulat.
Toate companiile și guvernele care au obligații de creanță se confruntă cu un risc de lichiditate, dar lichiditatea marilor bănci este examinată în special. Aceste organizații sunt supuse unor reglementări grele și teste de stres pentru a-și evalua gestionarea lichidității, deoarece sunt considerate instituții vitale din punct de vedere economic. Aici, gestionarea riscului de lichiditate folosește tehnici contabile pentru a evalua necesitatea de numerar sau garanție pentru îndeplinirea obligațiilor financiare. Actul de reforma Wall Street și protecția consumatorilor Dodd-Frank a trecut în 2010, a ridicat aceste cerințe mult mai mari decât au fost înainte de criza financiară din 2008. Băncilor li se cere acum să aibă o cantitate mult mai mare de lichiditate, ceea ce, la rândul său, le reduce riscul de lichiditate.
Managementul lichidității în investiții
Investitorii folosesc în continuare rapoarte de lichiditate pentru a evalua valoarea acțiunilor sau obligațiunilor unei companii, dar le pasă și de un alt tip de gestionare a lichidității. Cei care tranzacționează active pe piața bursieră nu pot cumpăra sau vinde orice activ în orice moment; cumpărătorii au nevoie de un vânzător, iar vânzătorii au nevoie de un cumpărător.
Atunci când un cumpărător nu poate găsi un vânzător la prețul curent, el sau ea trebuie să își ridice oferta de obicei pentru a atrage pe cineva să se despartă de activ. Opusul este valabil pentru vânzători, care trebuie să-și reducă prețurile cerute pentru a atrage cumpărătorii. Activele care nu pot fi schimbate la un preț curent sunt considerate nelichide. Având puterea unei firme majore care tranzacționează cu volume mari de acțiuni crește riscul de lichiditate, deoarece este mult mai ușor să descărcați (să vindeți) 15 acțiuni dintr-o acțiune decât să descărcați 150.000 de acțiuni. Investitorii instituționali tind să facă pariuri pe companii care vor avea întotdeauna cumpărători în cazul în care vor să vândă, gestionându-și astfel problemele de lichiditate.
Investitorii și comercianții gestionează riscul de lichiditate prin faptul că nu își lasă prea multe portofolii pe piețe nelichide. În general, comercianții cu volum mare, în special, doresc piețe foarte lichide, cum ar fi piața valutară valutară sau piețele de mărfuri cu volume mari de tranzacționare, cum ar fi țițeiul și aurul. Companiile mai mici și tehnologiile emergente nu vor avea tipul de volum necesar comercianților pentru a se simți confortabil în executarea unei comenzi de cumpărare.