Ce factori principali afectează prețurile acțiunilor din sectorul metalelor și minelor?

Principalii factori care influențează prețurile acțiunilor companiilor din sectorul metalelor și minelor sunt prețurile pieței mărfurilor, eficiența operațională și comercializarea către investitori.

Există două niveluri de companii din sectorul metalelor și minelor. Nivelul superior este format din companii precum Barrick Gold (ABX) și Wheaton Precious Metals (SLW) care au deja un număr semnificativ de mine stabilite și productive. Pentru aceste companii, factorii care determină prețurile acțiunilor sunt prețul actual de piață pentru minereul pe care îl produc și eficiența operațională a acestora în ceea ce privește scăderea costurilor de producție. Nivelul inferior, cunoscut sub numele de mineri juniori, sunt acele companii aflate încă în faza de explorare și dezvoltare care încă nu au adus operațiuni miniere productive online. Pentru companiile junior, prețul acțiunilor este determinat în primul rând de capacitatea lor de a se comercializa cu succes către investitori.

Prețul actual al pieței mărfurilor pentru companiile metalice ale mele afectează semnificativ prețurile acțiunilor pentru companiile miniere productive și stabilite. Odată ce o mină funcționează și produce, costurile de producție sunt relativ fixe și nu tind să varieze în funcție de prețul de piață al metalului extras. Deoarece creșterea prețului de piață al minereului extras nu mărește, de obicei, costurile de producție, beneficiul creșterii prețurilor de piață merge de obicei direct la profitul net al unei companii miniere. Când prețul de piață al metalelor crește, prețurile acțiunilor companiilor miniere cresc adesea exponențial în comparație. O creștere cu 20% a prețului aurului se poate traduce printr-o creștere cu 50% a prețului acțiunilor pentru o companie minieră de aur.

Eficiența costurilor operaționale este cheia profitabilității unei companii miniere și, în cele din urmă, a prețului acțiunilor sale. Companiile miniere trebuie să facă cheltuieli de capital mari pentru a găsi, dezvolta și aduce o mină online în mod productiv, un proces care durează în mod normal cinci până la 10 ani. Acest lucru necesită o planificare și gestionare atentă a cheltuielilor. Există numeroși factori implicați, iar costurile pot varia foarte mult pentru oricare dintre ei. Costurile implicate în minerit includ angajarea geologilor potriviți pentru identificarea și evaluarea zăcămintelor de minereu, construirea infrastructurii necesare pentru a oferi acces la amplasamentul minier, negocierea cu guvernele și negocierea costurilor forței de muncă. Odată ce o mină este online și produce, este încă necesară o gestionare atentă a costurilor; este posibil ca compania să fie nevoită să facă față schimbărilor ciclice ale prețurilor mărfurilor asupra cărora nu are control. Companiile miniere trebuie să mențină minele operaționale chiar și în timpul scăderii prețurilor materiilor prime, deoarece este adesea prohibitiv din punct de vedere al costurilor să treacă prin procesul de închidere și apoi redeschiderea unei mine.

Îmbunătățirile semnificative ale producției eficiente din punct de vedere al costurilor pot crește semnificativ profitabilitatea unei companii miniere. First Majestic Silver (AG) a beneficiat de posibilitatea de a reduce costurile de producție cu aproximativ 50 de milioane de dolari fără a reduce semnificativ nivelurile de producție.

Comercializarea stocurilor și atragerea de noi investitori este de o importanță primordială pentru companiile miniere junior. Abilitatea de a crea o poveste bună în ceea ce privește perspectivele lor viitoare și de a comunica această poveste investitorilor este esențială pentru supraviețuirea companiilor miniere aflate încă în faza de explorare și dezvoltare, deoarece acestea depind aproape în totalitate de investitori pentru a-și finanța operațiunile. O altă componentă cheie este capacitatea unei companii de a obține finanțare favorabilă pe termen lung.