Ce valori pot fi utilizate pentru a evalua companiile din sectorul serviciilor financiare?
Sectorul serviciilor financiare include o varietate de companii care furnizează servicii financiare consumatorilor cu amănuntul și comerciali. Cele trei industrii principale din acest sector sunt băncile, firmele de investiții și companiile de asigurări.
Băncile de investiții sunt esențiale în conducerea piețelor financiare generale, deoarece oferă capitalul care permite noilor corporații să înceapă operațiunile și corporațiilor existente să se extindă. Mai multe firme de servicii financiare au operațiuni la nivel global, precum și o prezență tot mai mare în țările emergente.
Companiile de asigurări fac parte integrantă din orice societate, deoarece protejează oamenii împotriva pierderilor neașteptate într-o varietate de domenii. Firmele de investiții, cum ar fi fondurile mutuale și fondurile speculative, oferă persoanelor fizice o oportunitate de a-și folosi banii și de a-și dezvolta averea.
Deși fundamentele evaluării se aplică pentru aproape orice tip de firmă, unele aspecte critice și unice ale sectorului serviciilor financiare afectează modul în care este evaluată. Companiile din acest sector operează sub reglementări guvernamentale mult mai stricte decât corporația medie. De asemenea, o variabilă cheie în evaluarea solidității unei companii este datoria, dar datoria unei firme de servicii financiare nu este întotdeauna ușor măsurată sau definită, ceea ce face ca valoarea firmei și costul capitalului să fie dificil de estimat.
Multe rapoarte financiare diferite pot ajuta la evaluarea unei companii din sectorul serviciilor financiare, două dintre cele mai bune valori sunt raportul preț-carte (P / B) și raportul preț-câștig (P / E).
Chei de luat masa
- Sectorul serviciilor financiare include companiile care furnizează servicii financiare clienților comerciali și cu amănuntul.
- Companiile tradiționale din acest sector includ companii de asigurări, bănci și firme de investiții.
- Sectorul serviciilor financiare are anumite atribute care fac ca evaluarea companiilor din cadrul său să fie unică, cum ar fi o reglementare guvernamentală mai înaltă și organizarea datoriilor lor.
- Două rapoarte importante în evaluarea sectorului serviciilor financiare sunt raportul preț-carte (P / B) și raportul preț-câștiguri (P / E).
- Raportul P / B compară valoarea contabilă a unei companii cu capitalizarea sa de piață.
- Raportul P / E arată relația dintre prețul acțiunilor companiei și câștigurile sale.
Raport preț-carte (P / B)
Raportul P / B, denumit și raportul preț-capitaluri proprii, este utilizat de comercianți și investitori pentru a compara valoarea contabilă a unei acțiuni cu valoarea sa de piață. Raportul P / B este o formulă care folosește cea mai recentă valoare contabilă trimestrială pe acțiune pentru a împărți prețul actual de închidere al unei acțiuni. Rapoartele P / B scăzute pot fi o indicație a subevaluării stocului. Această valoare este potrivită pentru evaluarea sectorului serviciilor financiare, în special deoarece analiza istorică a arătat că raportul poate urmări cu precizie valoarea intrinsecă a firmelor de servicii financiare.
Raportul preț-câștiguri (P / E)
Raportul P / E arată relația prețului acțiunilor unei companii cu câștigurile sale și este, de asemenea, o valoare preferată pentru evaluarea firmelor de servicii financiare. Un raport P / E ridicat este interpretat ca semnalând câștiguri din ce în ce mai mari pentru investitori. Acest raport este util în evaluarea sectorului serviciilor financiare, deoarece indică creșterea viitoare probabilă a unei companii.
Alte rapoarte de utilizat și de neutilizat
Fluxul de numerar actualizat, deși favorizat de unii analiști, este o valoare care nu este considerată deosebit de adecvată pentru evaluarea companiilor din sectorul serviciilor financiare. Acest lucru se datorează faptului că natura întreprinderilor din sectorul financiar face dificilă identificarea specifică a ceea ce constituie cheltuielile de capital și măsurarea corectă a fluxului de numerar. Măsuri de evaluare mai preferate dincolo de raportul P / B și raportul P / E includ rentabilitatea capitalului propriu (ROE) și raportul preț-câștiguri-creștere (PEG).
Fluxul de numerar redus este un instrument excelent pentru corporații atunci când alege să investească într-un nou proiect, deoarece ia în considerare valoarea în timp a banilor.
Linia de fund
Ratele financiare sunt un instrument important în evaluarea unei companii pentru a determina dacă este sau nu o investiție solidă. Deși majoritatea rapoartelor financiare oferă o perspectivă, rapoartele specifice funcționează mai bine pentru diferite sectoare, datorită caracteristicilor specifice care definesc acel sector. Atunci când evaluați o companie, este esențial să utilizați rapoartele care i se potrivesc cel mai bine și care vor străluci cel mai mult asupra ei ca investiție.
Cu toate acestea, investitorii ar trebui să fie atenți atunci când angajează orice raport pentru a compara companiile dintr-un sector, cum ar fi o mică bancă cu o companie de asigurări auto, deoarece nu ar fi o comparație între mere și mere.