Teoria informațiilor asimetrice în economie
Teoria informațiilor asimetrice în economie: prezentare generală
Teoria economică a informațiilor asimetrice a fost dezvoltată în anii 1970 și 1980 ca o explicație plauzibilă pentru eșecurile pieței. Teoria propune că un dezechilibru de informații între cumpărători și vânzători poate duce la eșecul pieței.
Eșecul pieței, pentru economiști, înseamnă o distribuție ineficientă a bunurilor și serviciilor pe o piață liberă, în care prețurile sunt determinate de legea cererii și ofertei.
Înțelegerea teoriei informațiilor asimetrice
Trei economiști au avut o influență deosebită în dezvoltarea și scrierea despre teoria informațiilor asimetrice: George Akerlof, Michael Spence și Joseph Stiglitz. Cei trei au distribuit Premiul Nobel pentru economie în 2001 pentru contribuțiile lor.
Chei de luat masa
- Teoria informației asimetrice sugerează că vânzătorii pot avea mai multe informații decât cumpărătorii, înclinând prețul bunurilor vândute.
- Teoria susține că produsele de calitate scăzută și de înaltă calitate pot avea același preț, având în vedere lipsa de informații din partea cumpărătorului.
- Alții susțin că ignorarea faptelor nu este un lucru dat, deoarece cumpărătorii precauți au acces la informații la cerere.
Akerlof a argumentat mai întâi despre asimetria informațiilor într-o lucrare din 1970 intitulată „Piața„ lămâilor ”: incertitudinea calității și mecanismul pieței”. În această lucrare, Akerlof a afirmat că cumpărătorii de mașini posedă informații diferite față de vânzătorii de mașini, oferindu-le vânzătorilor un stimulent pentru a vinde bunuri de calitate slabă fără a scădea prețul pentru a compensa inferioritatea.
Akerlof folosește termenul colocvial lămâi pentru a se referi la mașinile proaste. El susține că de multe ori cumpărătorii nu au informații pentru a distinge o lămâie de o mașină bună. Astfel, vânzătorii de mașini bune nu pot obține prețuri de piață mai bune decât media pentru produsele lor.
Acest argument este similar cu legea lui Gresham privind circulația banilor, care susține că banii de calitate slabă triumfă asupra banilor mai buni. Această teorie s-a confruntat cu o opoziție considerabilă.
Jocul de angajare
Michael Spence a adăugat dezbaterii cu o lucrare din 1973 „Job Market Signaling”. Spence susține că noile angajări sunt investiții incerte pentru orice companie. Adică, angajatorul nu poate fi sigur de capacitățile productive ale unui candidat. Spence compară procesul de angajare cu o loterie.
Cercetările de piață din lumea reală au pus în discuție validitatea teoriei asimetriei informațiilor.
În acest caz, Spence identifică asimetriile informaționale dintre angajatori și angajați.
Cu toate acestea, Stiglitz a fost cel care a adus asimetria informațiilor la acceptarea generală. Folosind o teorie a screening-ului pieței, el a fost autor sau co-autor al mai multor lucrări, inclusiv lucrări semnificative privind asimetria pe piețele asigurărilor.
Prin lucrarea lui Stiglitz, informațiile asimetrice au fost plasate în modele generale de echilibru conținute pentru a descrie externalitățile negative care prețuiesc partea inferioară a piețelor. De exemplu, prima de asigurare de sănătate necesară pentru acoperirea persoanelor cu risc ridicat face ca toate primele să crească, forțând persoanele cu risc scăzut să se îndepărteze de polițele lor de asigurare preferate.
Dovezi empirice și provocări
Cercetările de piață de-a lungul anilor au pus sub semnul întrebării existența sau durata practică a informațiilor asimetrice care cauzează eșecul pieței. Analiza vieții reale a fost oferită de economiști, inclusiv Erik Bond (pentru piața camioanelor, în 1982), Cawley și Philipson (cu privire la asigurările de viață, în 1999), Tabarrok (cu privire la întâlniri și ocuparea forței de muncă, în 1994), și Ibrahimo și Barros ( privind structura capitalului, în 2010).
De exemplu, s-a observat o mică corelație pozitivă între asigurare și apariția riscului pe piețele reale. O posibilă explicație este că indivizii nu au, de obicei, informații de specialitate despre propriile tipuri de risc, în timp ce companiile de asigurări au tabele de viață actuariale și o experiență semnificativ mai mare în previzionarea riscului.
Provocarea faptelor
Alți economiști, precum Bryan Caplan de la Universitatea George Mason, subliniază că nu toată lumea este pe întuneric pe piețele reale. De exemplu, companiile de asigurări caută în mod agresiv servicii de subscriere.
Caplan sugerează, de asemenea, că modelele bazate pe ignoranța unei părți sunt defectuoase, având în vedere disponibilitatea informațiilor de la terți, precum Consumer Reports, Underwriters Laboratory, CARFAX și birourile de credit.
Economistul Robert Murphy sugerează că intervenția guvernului poate împiedica prețurile să reflecte cu exactitate informațiile cunoscute, ceea ce poate provoca eșecul pieței. De exemplu, o companie de asigurări auto ar putea fi forțată să ridice toate primele în mod egal dacă nu își poate baza deciziile de preț pe sexul, vârsta sau antecedentele de conducere ale solicitantului.