OCP vs. Titluri de valoare garantate ipotecar: Care este diferența?
Obligația ipotecară colateralizată (OCP) vs. Securitatea garantată prin ipotecă (MBS): o prezentare generală
Titlurile garantate ipotecar (MBS) și obligațiile ipotecare garantate (OCP) sunt diferite tipuri de titluri garantate cu active care utilizează drept garanții titlurile garantate ipotecar. Valorile mobiliare sunt investiții care se tranzacționează pe piața secundară. Obligațiile ipotecare garantate sunt un tip de MBS, care sunt împărțite în tranșe pe baza clasificărilor lor de risc.
Chei de luat masa
- O obligație ipotecară colateralizată sau OCP este un tip de MBS în care ipotecile sunt grupate și vândute ca o singură investiție, ordonate în funcție de scadență și nivel de risc.
- Un titlu garantat cu ipotecă sau un MBS este un fel de titlu garantat cu active care reprezintă suma dobânzii dintr-un grup de credite ipotecare.
Obligația ipotecară garantată
În timp ce „garanție garantată ipotecar” este un termen larg care descrie titluri garantate cu active, o obligație ipotecară garantată este o clasă mai specifică de garanție garantată ipotecar. O CMO este un tip de MBS care este împărțit în categorii bazate pe date de risc și scadență. O OC implică punerea în comun a creditelor ipotecare într-o entitate cu scop special, de la care diferite tranșe ale valorilor mobiliare sunt apoi vândute investitorilor.
De exemplu, un tip de tranșă OCP este tranșa Z sau obligațiunea de acumulare. Aceasta este una dintre cele mai riscante tranșe ale OCP, deoarece nu primește dobânzi sau plăți până nu sunt plătite toate celelalte tranșe.
Unilor investitori le place să investească în OCP, deoarece vor să aibă acces la fluxurile de numerar ipotecare, dar nu trebuie să fie responsabili pentru originarea sau cumpărarea de ipoteci reale. Fondurile speculative, băncile, asigurătorii și fondurile mutuale sunt printre cei mai mari cumpărători de OCM-uri.
Obligațiile ipotecare garantate și valorile mobiliare garantate cu ipotecă permit investitorilor interesați să beneficieze financiar de industria ipotecară fără a fi nevoie să cumpere sau să vândă un împrumut pentru locuințe.
Securitate garantată ipotecar
Un MBS este un tip de garanție garantată cu active care reprezintă suma dobânzii dintr-un grup de credite ipotecare. De exemplu, să presupunem că o bancă de investiții cumpără credite ipotecare de la un broker ipotecar, care a împrumutat proprietarii de bani. Banca de investiții a devenit astfel un împrumutat pentru acești proprietari de proprietăți, iar plățile lor ipotecare se îndreaptă către bancă.
Apoi, banca de investiții înființează o entitate cu destinație specială, sau o corporație, pentru a deține ipotecile. Banca de investiții împarte entitatea cu scop special în acțiuni și începe să le vândă investitorilor; acțiunile individuale sunt cunoscute sub numele de MBS.