Whipsaw

Ce este Whipsaw?

Whipsaw descrie mișcarea unui titlu atunci când, la un moment dat, prețul titlului se mișcă într-o direcție, dar apoi pivotează rapid pentru a se deplasa în direcția opusă. Există două tipuri de tipare de fierăstrău. Prima implică o mișcare ascendentă a prețului acțiunii, care este apoi urmată de o mișcare drastică descendentă care determină scăderea prețului acțiunii în raport cu poziția sa inițială. Al doilea tip apare atunci când prețul acțiunilor scade în valoare pentru o perioadă scurtă de timp și apoi crește brusc în sus, până la un câștig pozitiv în raport cu poziția inițială a acțiunii.

Chei de luat masa

• Whipsaw descrie mișcarea acțiunilor pe o piață volatilă atunci când un preț al acțiunilor va schimba brusc direcția.
• Nu există o regulă stabilită cu privire la modul de gestionare a mișcărilor de fierăstrău pe o piață volatilă, deoarece este o mișcare neașteptată.
• Whipsaw în tranzacționarea valorilor mobiliare duce adesea la pierderi din tranzacționare.
• Comercianții de zi se așteaptă la mișcări de fierărie și adesea își asumă poziții pe termen lung, cumpără și dețin poziții pentru a elimina fluctuațiile de preț pentru a evita o pierdere.

Înțelegerea Whipsaw

Originea termenului whipsaw este derivată din acțiunea de împingere și tragere a lemnarilor atunci când tăiați lemn cu un ferăstrău cu același nume. Un comerciant este considerat a fi „învins” atunci când prețul unui titlu în care tocmai au investit se mută brusc în direcția opusă și neașteptată.

Modelele Whipsaw apar mai ales pe o piață volatilă în care fluctuațiile prețurilor sunt imprevizibile. Comercianții de zi sau alți investitori pe termen scurt sunt obișnuiți să fie furiși. Cei care au o abordare pe termen lung, cumpără și păstrează investițiile pot elimina adesea volatilitatea pieței și pot apărea cu câștiguri pozitive.

De exemplu, atunci când un investitor merge mult pe o acțiune, se așteaptă ca prețul să crească în valoare în timp. Cu toate acestea, există multe ocazii în care un investitor cumpără acțiuni ale unei companii în partea de sus a unui raliu de piață. Investitorul cumpără un stoc la vârf, presupunând că va continua să înregistreze câștiguri semnificative. Aproape imediat după achiziționarea acțiunii, compania publică un raport trimestrial care scutură încrederea investitorilor și determină scăderea valorii acțiunilor cu mai mult de 10%, pentru a nu se recupera niciodată. Investitorul deține acțiunile cu pierderi, fără opțiunea de a vinde acțiunile, în mod efectiv.

Dimpotrivă, unii investitori, în special cei care vând pe scurt, se pot confrunta cu un fierăstrău în partea de jos a unei piețe. De exemplu, un investitor poate anticipa o scădere a economiei și poate cumpăra opțiuni de vânzare pentru S&P 500. Investitorul profită dacă piața continuă să scadă. Cu toate acestea, aproape imediat după achiziționarea opțiunilor de vânzare, piața se ridică în mod neașteptat, iar opțiunile investitorului devin repede „din bani” sau fără valoare. În acest caz, ferăstrăul are loc în timpul unei faze de recuperare, iar investitorul pierde investiția.

Piețele financiare se schimbă brusc. Mulți analiști caută modele care să explice tiparele de pe piețe, astfel încât un investitor să poată selecta clasele de active potrivite. Un studiu realizat de Sonam Srivastava și Ritabrata Bhattacharyya, intitulat „Evaluarea elementelor fundamentaleale unei strategii de tranzacționare sistematică adaptive dinamic, explică faptul cătiparelestocurilorvariază din cauza modificărilor fundamentale ale variabilelor macroeconomice, politicilor sau reglementărilor.

Autorii afirmă că un comerciant trebuie să-și adapteze stilul de tranzacționare pentru a valorifica diferitele faze de pe piețele de valori. Ei sugerează, de asemenea, ca investitorii să selecteze clase de active în diferite regimuri de piață pentru a asigura un profil stabil de rentabilitate ajustat la risc. Cu toate acestea, diferiți experți vor oferi sfaturi diferite.

Un ferăstrău se referă la orice mișcare a prețului care este în direcția opusă a pariului intenționat de un comerciant, rezultând adesea într-o pierdere sau, dacă sunt capabili, să elimine fluctuațiile de preț pentru a menține investiția și chiar a obține un profit.

Exemplu de lume reală

Pe 6 decembrie 2018, CNBC a raportat că acțiunile au fost văzute ca știri despre deteriorarea relațiilor comerciale dintre Statele Unite și China, iar posibilitatea unei încetiniri economice a ajuns la investitori. Sfaturile experților au variat.

Pentru a rezista volatilității, un expert a recomandat ca investitorii să aleagă o strategie pe termen lung, care să se potrivească punctelor forte și să urmeze acea strategie, indiferent de mișcările whipsaw.În ceea ce privește investițiile, un alt expert a recomandat investiții în sectoare mai stabile, cum ar fi asistența medicală și evitarea sectoarelor mai volatile, cum ar fi imobiliarele. Majoritatea experților se așteptau la o volatilitate semnificativă pe termen scurt și unul a recomandat asumarea unei poziții defensive. Cu toate acestea, el a afirmat, de asemenea, că un portofoliu pe termen lung bazat pe acțiuni va câștiga.