De ce regula de 4% nu mai funcționează pentru pensionari

Când vine vorba de planificarea pensionării, regula 4% a reprezentat o metodă încercată și adevărată de a extrage veniturile din pensii dintr-un portofoliu de investiții fără a epuiza prematur principalul portofoliului. Această regulă prevede că un pensionar poate retrage de obicei aproximativ 4% din valoarea portofoliului în fiecare an, cu condiția ca portofoliul să fie alocat cel puțin 40% în acțiuni.

Cu toate acestea, această strategie tradițională a fost recent atacată de experții în pensii care susțin că această rată de retragere nu mai este realistă în mediul economic actual.

Chei de luat masa

• Regula 4% prevede că un pensionar poate retrage de obicei aproximativ 4% din valoarea portofoliului în fiecare an, cu condiția ca portofoliul să fie alocat cel puțin 40% în acțiuni.
• Această rată de retragere nu mai este realistă în mediul economic actual.
• Randamentele anuale obținute într-un portofoliu în primii ani vor avea un impact mult mai mare asupra randamentului total primit de investitor decât randamentele obținute în anii următori.
• Prin urmare, dacă un portofoliu de pensii care este investit puternic în obligațiuni pe piața de astăzi rămâne investit în următorii 30 de ani, atunci va câștiga probabil mai puțin de jumătate din rata istorică medie din primii ani.

Știri descurajante

Un grup de experți în planificarea pensionării împreună cu Morningstar, o companie care oferă cercetări independente atât asupra valorilor mobiliare individuale, cât și a piețelor financiare, a lansat recent un document care indică faptul că este din ce în ce mai puțin probabil ca pensionarii să își poată retrage 4% din portofolii în fiecare an și așteptați-le să dureze 30 de ani.

Autorii susțin această afirmație cu date care arată diferența puternică dintre ratele dobânzii curente și cele istorice. Acestea arată că Indicele Ibbotson pe termen mediu al obligațiunilor guvernamentale a înregistrat o rentabilitate totală medie anuală de aproximativ 5,5% pe an până în 2011. Cu toate acestea, ratele actuale ale dobânzii sunt mai apropiate de 2%, iar autorii consideră că este puțin probabil ca acest lucru să schimbe timp în viitorul apropiat.

Această modificare a provocat o divergență substanțială între realitatea financiară și ipotezele istorice care sunt încorporate în modelele simulate pe computer utilizate de mulți planificatori financiari. Experții Morningstar susțin că aceste ipoteze nu mai pot oferi o proiecție exactă, deoarece ne-am aflat într-o perioadă de deviere extinsă de la mediile istorice, iar ipotezele matematice care se bazează pe media istorică vor fi astfel inexact, cel puțin în primii ani a proiecției.

Care este problema?

Aceștia subliniază cărandamentele anuale obținute într-un portofoliu în primii ani vor avea un impact mult mai mare asupra randamentului total primit de investitor decât randamentele obținute în anii următori.  Prin urmare, dacă un portofoliu de pensii care este investit puternic în obligațiuni pe piața actuală rămâne investit în următorii 30 de ani, atunci va câștiga probabil mai puțin de jumătate din rata medie istorică din primii câțiva ani.

Dacă portofoliul crește în medie cu 2% în acea perioadă și investitorul retrage 4%, atunci principalul din portofoliu va fi redus în mod semnificativ pentru restul perioadei de retragere, crescând astfel în mod substanțial posibilitatea ca portofoliul să devină prematur. epuizat. Experții recomandă pensionarilor să își adapteze rata de retragere la 2,8% pe an pentru viitorul previzibil, pentru a evita această dilemă.

Alternative posibile

Desigur, mulți pensionari nu vor putea trăi confortabil cu o rată de retragere mai mică de 3% pe an. Cei care se confruntă cu această dilemă au de ales dintre trei alternative de bază:

• Ei pot continua să lucreze încă câțiva ani și să continue să adauge la economiile de pensionare.
• Ei își pot investi economiile mai agresiv în speranța că va crește suficient pentru a compensa deficitul.
• Ei pot învăța să trăiască cu venituri mai mici pe an.

Desigur, prima alternativă va reprezenta cel mai mic risc în majoritatea cazurilor, dar această opțiune poate fi și cea mai dezagreabilă în multe cazuri.

Realocarea portofoliului poate fi o alternativă mai viabilă, atâta timp cât se acordă atenție limitării riscului. Cei care caută venituri curente se pot uita la vehicule care oferă doar un risc moderat, cum ar fi acțiunile preferate și fondurile mutuale sau ETF-urile care investesc în obligațiuni sau alte titluri care produc venituri.

În unele cazuri, pensionarii pot trăi cu un venit mai mic, cel puțin câțiva ani, mai ales dacă locuințele lor vor fi plătite în curând.

Linia de fund

O combinație a acestor alternative poate fi cea mai bună alegere pentru mulți. O slujbă cu fracțiune de normă, câteva modificări judicioase în portofoliu și puține măsuri de reducere a costurilor pot contribui la conservarea oului cuib. Pentru mai multe informații despre planificarea pensionării și despre cum puteți maximiza economiile, consultați reprezentantul companiei dvs. sau consilierul financiar.