De ce fondurile mutuale sunt supuse riscului de piață?
La fel ca toate valorile mobiliare, fondurile mutuale sunt supuse riscului de piață sau sistematic. Acest lucru se datorează faptului că nu există nicio modalitate de a prezice ce se va întâmpla în viitor sau dacă un anumit activ va crește sau scădea în valoare. Deoarece piața nu poate fi previzionată cu exactitate sau controlată complet, nicio investiție nu prezintă riscuri.
Ce este riscul de piață?
Riscul de piață este riscul inerent tuturor tipurilor de investiții care rezultă din natura nestingherită a pieței și a economiei globale în general. Riscul de piață este pur și simplu posibilitatea ca piața sau economia să scadă, determinând pierderea valorii investițiilor individuale, indiferent de performanța sau profitabilitatea entității emitente. De exemplu, în criza bursieră din 2008, aproape fiecare acțiune a pierdut valoare, în ciuda faptului că majoritatea companiilor nu au făcut nimic greșit sau nu și-au modificat operațiunile în vreun fel. Rezultatul nu ar fi putut fi prezis sau prevenit de nicio companie.
Tipuri de risc de piață
Există multe componente ale riscului de piață care se aplică diferitelor tipuri de investiții. Tipurile obișnuite de risc de piață sunt riscul de capital, riscul ratei dobânzii, riscul de credit, riscul de inflație, riscul sociopolitic și riscul de țară. Unele tipuri de investiții sunt susceptibile la mai multe tipuri de risc de piață. Tipul de risc de piață care se aplică fondurilor mutuale depinde de activele deținute în portofoliul său.
Riscul de capital se aplică investițiilor pe piața de valori și se referă la riscul ca schimbarea prețurilor pe piața de valori să facă o investiție individuală mai puțin valoroasă atunci când proprietarul dorește să vândă. Acest tip de risc se aplică dublu fondurilor de acțiuni. În primul rând, valoarea fondurilor mutuale poate fluctua, determinând pierderea valorii investițiilor acționarilor. În plus, valoarea fondurilor de acțiuni depinde în totalitate de valoarea de piață a portofoliilor compuse exclusiv din acțiuni, care la rândul lor sunt supuse și riscului de capitaluri proprii. Riscul de capital se aplică și fondurilor echilibrate care includ investiții pe acțiuni.
Riscul ratei dobânzii se aplică investițiilor în titluri de creanță, cum ar fi obligațiunile guvernamentale și corporative. Acest tip de risc se referă la posibilitatea ca ratele dobânzilor în creștere, așa cum este dictată de Federal Reserve, să facă obligațiunile curente mai puțin valoroase. Acest tip de risc afectează fondurile de obligațiuni, fondurile pieței monetare și fondurile echilibrate. Riscul de credit sau riscul unei emisiuni de obligațiuni se va aplica și în cazul fondurilor de obligațiuni. (Pentru lecturi conexe, consultați „ Gestionarea riscului ratei dobânzii ”.)
Riscul de inflație, după cum sugerează și numele, este riscul ca inflația treptată să erodeze valoarea dolarului și să reducă valoarea investițiilor pe termen lung. Riscul de inflație este în primul rând o problemă pentru fondurile pieței monetare, deoarece randamentele lor sunt atât de scăzute încât ar putea fi ușor depășite de inflație în timp.
Riscul sociopolitic se referă la posibilitatea ca evenimente precum războiul, actele de teroare sau alegerile politice să aibă un impact negativ asupra pieței în general. În mod similar, riscul de țară se referă la aceleași fenomene, dar numai atunci când este aplicat evenimentelor care au impact asupra investițiilor în țări străine. În funcție de produsul specific, aceste tipuri de riscuri de piață se pot aplica oricărui fond mutual, deoarece au un impact asupra piețelor SUA sau externe în general, care la rândul lor afectează activele de capitaluri proprii și creanțele din portofoliul unui fond.
(Pentru lecturi conexe, consultați „ 5 moduri de măsurare a riscului fondului mutual ”.)