De ce prețurile aurului și argintului sunt divergente (GLD, SLV)
Prețurile aurului și argintului au început să divergă, argintul fiind cel mai mare dintre cei mai puțin performanți. Prețurile argintului au scăzut, mai mult decât aurul. Aceasta se numește divergență. Există câteva motive pentru o divergență între mișcarea prețurilor aurului și argintului. Una este raportul aur / argint, o metodă utilizată de comercianți pentru a evalua valoarea unui metal față de celălalt. Un alt motiv al divergenței poate fi mai fundamental, implicând cererea și aplicațiile metalelor în sine.
Divergența și raportul aur / argint
Se crede că aurul și argintul se mișcă împreună și adesea se întâmplă. Există perioade în care Gold Trust ( GLD ) și Silver Trust ( SLV ) se deplasează în direcții opuse și perioade în care un metal îl depășește pe celălalt.
Aurul depășește în prezent argintul. Astfel de discrepanțe apar și sunt monitorizate de raportul aur / argint. Raportul aur / argint arată câte uncii de argint este nevoie pentru a cumpăra o uncie de aur. Din 1975, media este aproape de 60; chiar acum este aproape de 80 (1.187 dolari împărțiți la 14,99 dolari).
În timp ce performanța aurului, sau performanța subțire a argintului față de aur, a fost foarte vizibilă la începutul anului 2016, acest lucru se întâmplă de multă vreme. Performanța a devenit și mai pronunțată din 2016. Pentru a începe 2016, aurul s-a tranzacționat la 1.069 USD și argintul la 13,80 USD – raportul aur / argint de 77,5. Începând din octombrie 2018, este la 80. Prețurile aurului au crescut relativ față de prețurile argintului destul de constant de ani de zile. Acest lucru se datorează în principal slăbiciunii prețului argintului, de când a atins nivelul maxim de aproape 50 USD în 2011 (când argintul a depășit aurul).
Revenind în 1995, raportul a depășit de obicei aproape 80 și apoi sa inversat. Acest lucru indică faptul că argintul poate începe să aibă o rezistență mai mare (comparativ cu aurul) în lunile următoare, eventual recuperând și depășind aurul în termeni de performanță procentuală.
Aurul și argintul diferă, dar de ce este atât de pronunțat acum?
Utilizări, cerere și aprovizionare cu metal
Aurul și argintul sunt piețe tranzacționate. Există o tendință multianuală în care aurul a depășit argintul. Ca și în cazul oricărei piețe, uneori trebuie atinse extremele înainte de o inversare. Raportul aur / argint de aproape 80 atinge acum una dintre aceste extreme.
Comercianții sunt emoționanți; se adună în ceea ce arată bine și evită ceea ce nu funcționează la fel de bine. În cele din urmă, deși ceea ce este uitat (argint) este cumpărat, iar ceea ce a fost favorizat (aur) cade în cele din urmă din favoare. Ceea ce se întâmplă în aur și argint este un model care se joacă iar și iar pe toate piețele.
Cererea și oferta joacă, de asemenea, un rol. Unul dintre factorii esențiali ai puterii aurului a fost cumpărarea băncii centrale, care în 2015 a fost aproape de cele mai înalte niveluri din ultimele decenii. Apoi, îndreptându-se spre noiembrie 2018, cumpărarea de aur a băncii centrale a fost la cele mai înalte niveluri din al patrulea trimestru 2015. Au fost cheltuiți 5,82 miliarde de dolari pentru aur de către banca centrală în al treilea trimestru al anului 2018. Argintului îi lipsește această cerere cheie și ar putea faceți parte din motivul pentru care s-a prăbușit față de aur în ultimii ani (în afară de fluxul și refluxul raportului aur / argint).
Pentru argint, fabricarea industrială și electronica consumă mai mult de 75% din aprovizionarea cu argint, conform raportului din 2017 al Institutului Silver.
Investitorii și băncile centrale sunt în favoarea aurului în locul argintului chiar acum. Acest lucru s-ar putea schimba, totuși, dacă investițiile în argint încep să se strecoare. Multe industrii necesită argint, dar au mult mai puțină nevoie de aur. Când cererea investitorilor de argint crește, ceea ce stoarce oferta, și marii jucători industriali sunt obligați să cumpere la prețuri mai mari, contribuind la alimentarea mai multor persoane către investiția de argint pe măsură ce prețurile cresc. Acest tip de proces crește cererea de argint față de aur, iar raportul aur / argint își începe drumul de mai mulți ani în sens invers.
Linia de fund
Divergențele în prețurile aurului și argintului nu sunt noi. Fluctuațiile dintre cele două metale sunt urmărite folosind raportul aur / argint, care este în prezent aproape de niveluri extreme. Aproape extreme și posibile puncte de inversare, participanții la piață văd adesea cele mai sălbatice leagăne. Acesta ar putea fi motivul pentru care diferența dintre performanțele aur și argint este atât de pronunțată în 2018.
În acest moment, investițiile în argint sunt constante, dar nu mari. Deoarece argintul este utilizat atât de mult în procesele industriale, orice creștere a cererii de investiții are un impact amplificat, deoarece marii jucători industriali trebuie să cumpere indiferent de ce. Totul se reduce la cerere și ofertă. Chiar acum cererea favorizează aurul, dar dacă aurul / argintul începe să scadă mai jos, participanții la piață arată că argintul devine din nou mai favorabil.