Indici ai ciclului de viață Zacks

Ce sunt indicii ciclului de viață Zacks?

Indicii ciclului de viață Zacks sunt o serie de indici dezvoltați de Zacks Investment Research, Inc., care oferă un punct de referință pentru alocarea ciclului de viață al diferitelor fonduri la data țintă, cu un indice diferit pentru fiecare dată țintă.

Chei de luat masa

• Indicii ciclului de viață Zacks sunt indicii de referință utilizați pentru a măsura performanța relativă a fondurilor la data țintă.
• Fondurile-dată-țintă sunt investiții combinate care încep cu investiții mai riscante și devin treptat mai conservatoare în timp, pe măsură ce se apropie pensionarea.
• Ca atare, există mai mulți indici ai ciclului de viață Zacks, fiecare cu o dată care corespunde cu data finală a fondurilor date-țintă, de obicei în trepte de 10 ani

Înțelegerea indicilor ciclului de viață Zacks

Indicii Zacks Lifecycle oferă indicii comparativi pentru fondurile calea planului devine treptat mai conservatoare.

Zacks, un furnizor de cercetări brevetate privind valorile mobiliare și investițiile pachetate, și-a lansat indicii ciclului de viață în 2007. Folosește reguli de selecție brevetate pentru a identifica acțiuni și obligațiuni cu profiluri de risc / rentabilitate în concordanță cu criteriile generale de piață. La lansare, cei cinci indici Zacks au constat din diferite combinații de acțiuni din SUA, acțiuni de pe piețele dezvoltate internaționale și obligațiuni din SUA pentru fonduri cu date țintă „la pensionare”, precum și în 2010, 2020, 2030 și 2040.

Exemplu: Indicele Zacks 2040 Lifecyle

Zacks 2040 Lifecycle Index (ticker: TDAXFO) este conceput pentru investitorii care se așteaptă să se retragă în 2040. Potrivit site-ului web Zack, obiectivul Indexului este de a selecta un grup diversificat de acțiuni, obligațiuni și titluri de valoare complementare cu potențialul de o bază ajustată la risc, repere generale ale pieței.  Metodologia de selecție a componentelor indexului utilizează reguli de selecție proprietare cu mai mulți factori pentru a determina mixul optim de acțiuni interne, acțiuni internaționale și titluri cu venit fix în alocarea globală și pentru a identifica acele valori mobiliare care oferă cel mai mare potențial din perspectiva riscului / rentabilității. Abordarea este concepută special pentru a spori aplicațiile de investiții și investibilitatea. Indicele este ajustat anual, sau după cum este necesar, pentru a asigura selecții în timp util de stoc.

Motivația pentru indicii ciclului de viață Zacks

Zacks a creat indicii ciclului de viață pentru a oferi detalii mai detaliate cu privire la caracteristicile de risc și rentabilitate ale fondurilor de date țintă sau TDF. Educarea acționarilor în aceste fonduri cu privire la nivelul ridicat al expunerii la capitaluri proprii – și, prin urmare, la riscul pierderii de capital – la data țintă a fost una dintre motivațiile principale pentru serie.

Majoritatea fondurilor de la data țintă își definesc ținta fie „până la sau până” vârsta probabilă de pensionare a unui acționar al fondului, fie investind „până” la acea dată, fie „până” la acea dată. După cum a explicat Zacks în lansarea sa, majoritatea planurilor TDF vizează speranțele de viață actuariale. Cu alte cuvinte, majoritatea acestor fonduri presupun că acționarul va rămâne investit și va avea nevoie de o combinație de creștere și conservare a capitalului în timpul pensionării și va păstra o parte din alocarea lor în acțiuni cu risc mai ridicat. Zacks a crezut că această configurație a creat un risc nejustificat pentru investitorii cu nevoi de capital pe termen scurt, cum ar fi finanțarea unei studii universitare sau plata cheltuielilor medicale, unde pierderea unei părți mari a principalului era inacceptabilă.

Între timp, un TDF care investește „într-o dată țintă” ar trece permanent la o alocare conservatoare, bazată pe conservarea capitalului, la pensionare, constând în principal din obligațiuni și numerar, cu scopul de a genera venituri, protejând în același timp principalul. Criticii acestor TDF-uri sugerează că pensionarii care se așteaptă să se retragă timp de 20-30 de ani sau mai mult au nevoie de aprecierea capitalului oferită de expunerea de capitaluri proprii pentru a-i împiedica să supraviețuiască economiilor de pensionare.

O altă considerație este diferitele căi de alunecare urmate de fiecare furnizor de fonduri de date țintă. Fondul Fidelity Freedom 2030 este de așteptat să dețină 53% acțiuni, 40% obligațiuni și 7% numerar la pensionare în 2030, o alocare mai agresivă decât T. Rowe Price Target 2030 Fund, care ar deține 42,5% acțiuni și 57,5% obligațiuni.