Sfaturi pentru investitorii pe piețe volatile

În perioadele volatile, mulți investitori se înspăimântă și încep să-și pună la îndoială strategiile de investiții. Acest lucru este valabil mai ales pentru investitorii începători, care pot fi deseori tentați să se retragă cu totul din piață și să aștepte pe margine până când pare sigur să se retragă.

Lucrul de realizat este că volatilitatea pieței este inevitabilă. Este natura piețelor de a se deplasa în sus și în jos pe termen scurt. Încercarea de a sincroniza piața este extrem de dificilă. O soluție este menținerea unui orizont pe termen lung și ignorarea fluctuațiilor pe termen scurt.

Pentru mulți investitori, aceasta este o strategie solidă, dar chiar și investitorii pe termen lung ar trebui să știe despre piețele volatile și pașii care îi pot ajuta să reziste acestei volatilități. În acest articol, vă vom arăta cum să faceți exact acest lucru.

Chei de luat masa

• Volatilitatea pieței este inevitabilă; este natura piețelor de a se deplasa în sus și în jos pe termen scurt.
• Piețele volatile se caracterizează de obicei prin fluctuații mari de prețuri și tranzacționare intensă.
• O modalitate de a face față volatilității este de a o evita cu totul; aceasta înseamnă să rămâi investit și să nu fii atent la fluctuațiile pe termen scurt.
• Dacă tranzacționați pe o piață volatilă, comanda limită – o comandă plasată la un intermediar pentru a cumpăra sau vinde la sau mai bine decât un preț specificat – este prietenul dvs.

Ce este volatilitatea?

Volatilitatea este o măsură statistică a tendinței unei piețe sau a unei garanții de a crește sau de a scădea brusc într-o perioadă scurtă de timp. Este de obicei măsurată prin deviația standard a randamentului unei investiții. Abaterea standard este un concept statistic care denotă cantitatea de variație sau abatere care ar putea fi de așteptat.

De exemplu, ar fi posibil să vedem că Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) au o abatere standard de aproximativ 15%, în timp ce o investiție mai stabilă, cum ar fi un certificat de depozit (CD), va avea de obicei un standard deviație de zero, deoarece rentabilitatea nu variază niciodată.

Piețele volatile se caracterizează de obicei prin fluctuații mari de prețuri și tranzacționare intensă. Ele rezultă adesea dintr-un dezechilibru al ordinelor comerciale într-o singură direcție (de exemplu, toate cumpărăturile și fără vânzări). Unii spun că piețele volatile sunt cauzate de lucruri precum lansările economice, știrile companiei, o recomandare de la un cunoscut analist, o ofertă publică inițială populară (IPO) sau rezultate neașteptate ale câștigurilor. Alții dau vina pe volatilitatea comercianților de zi, vânzătorilor în lipsă și investitorilor instituționali.

O explicație este că reacțiile investitorilor sunt cauzate de forțe psihologice. Această teorie zboară în fața ipotezei eficiente a pieței (EMH), care afirmă că prețurile pieței sunt corecte și se ajustează pentru a reflecta toate informațiile. Această abordare comportamentală spune că modificările substanțiale ale prețului (volatilitatea) rezultă dintr-o schimbare colectivă a minții de către publicul care investește. Este clar că nu există un consens cu privire la cauzele volatilității, totuși, deoarece există volatilitate, iar investitorii trebuie să dezvolte modalități de a face față acesteia.

Investiția într-o piață volatilă

O modalitate de a face față volatilității este de a o evita cu totul. Aceasta înseamnă să rămâi investit și să nu fii atent la fluctuațiile pe termen scurt. Uneori, acest lucru poate fi mai greu decât pare; vizionarea portofoliului dvs. cu o lovitură de 50% pe o piață bear poate fi mai mult decât pot lua majoritatea.

O concepție greșită obișnuită despre o strategie de cumpărare și deținere este că deținerea unei acțiuni timp de 20 de ani este ceea ce vă va aduce bani. Investițiile pe termen lung necesită încă teme pentru că piețele sunt conduse de fundamentele corporative. Dacă găsiți o companie cu un bilanț puternic și câștiguri consistente, fluctuațiile pe termen scurt nu vor afecta valoarea pe termen lung a companiei. De fapt, perioadele de volatilitate ar putea fi un moment excelent pentru a cumpăra dacă credeți că o companie este bună pe termen lung.

Principalul argument din spatele strategiei de cumpărare și deținere este că lipsa celor mai bune zile din an vă va reduce rentabilitatea. Acesta variază în funcție de locul în care obțineți datele, dar statistica va suna de obicei cam așa: „lipsa celor mai bune 20 de zile ar putea reduce rentabilitatea cu mai mult de jumătate”. În cea mai mare parte, acest lucru este adevărat. Pe de altă parte, lipsa celor mai grave 20 de zile va crește considerabil portofoliul și, în unele cazuri, poate doriți să faceți tranzacții în condiții de piață volatile.

Cum este afectată tranzacționarea în perioadele de volatilitate

Investitorii, în special cei care utilizează un broker online, ar trebui să știe că în perioadele de volatilitate, multe firme implementează proceduri care sunt concepute pentru a reduce expunerea firmei la un risc de piață extraordinar. De exemplu, în trecut, unele firme producătoare de piață au întrerupt temporar executarea automată normală a comenzilor și au gestionat comenzile manual.

Modul în care sunt executate valorile mobiliare în perioadele de prețuri volatile și de volum ridicat este, de asemenea, diferit în alte moduri. Următoarele sunt câteva lucruri de care ar trebui să fiți conștienți:

• Întârzieri:  piețele volatile sunt asociate cu volume mari de tranzacționare, ceea ce poate provoca întârzieri în executare. Aceste volume mari pot provoca, de asemenea, executări la prețuri care sunt semnificativ diferite de prețul de piață cotat la momentul introducerii comenzii. Investitorii ar trebui să solicite firmelor să explice modul în care factorii de decizie de piață gestionează executarea comenzilor atunci când piața este volatilă. Odată cu proliferarea tranzacțiilor online, am ajuns să ne așteptăm la execuții rapide la prețuri la sau aproape de cotațiile afișate pe dispozitivele noastre conectate la internet. Luați în considerare că acest lucru nu este întotdeauna cazul.
• Digital Mayhem: este  posibil să aveți dificultăți în executarea tranzacțiilor dvs. din cauza limitărilor capacității unui sistem. În plus, dacă tranzacționați online, este posibil să aveți dificultăți în accesarea contului dvs. din cauza nivelurilor ridicate de trafic pe internet. Din aceste motive, majoritatea firmelor de tranzacționare online oferă alternative, cum ar fi tranzacțiile telefonice sau vorbirea cu un broker prin telefon pentru a iniția o comandă.
• Cotații incorecte:  pot exista discrepanțe semnificative de preț între cotația pe care o primiți și prețul la care se execută tranzacția dvs. Amintiți-vă, într-un mediu de piață volatil, chiar și cotațiile în timp real pot fi cu mult în spatele a ceea ce se întâmplă în prezent pe piață. În plus, numărul acțiunilor disponibile la un anumit preț (cunoscut sub numele de dimensiunea unei cotații) se poate schimba rapid, afectând probabilitatea ca un preț cotat să fie disponibil pentru dvs.

Alegerea unui tip de comandă pe o piață volatilă

Tipul de comandă pe care îl alegeți este foarte important atunci când piețele nu se mișcă în mod normal. O comandă de piață va fi întotdeauna executată, dar pe piețele rapide, ați putea fi surprins de ce preț obțineți, care poate fi substanțial diferit de prețul care a fost cotat.

Pe o piață volatilă, comanda limită  – o comandă plasată la un intermediar pentru a cumpăra sau vinde la o cantitate prestabilită de acțiuni și la un preț sau mai bun decât un preț specificat – este prietenul tău. Comenzile limită pot costa puțin mai mult decât comenzile de piață, dar sunt întotdeauna o idee bună de utilizat deoarece prețul la care veți achiziționa sau vinde titluri de valoare este stabilit. Dezavantajul este că o comandă limită nu vă garantează o execuție.

Linia de fund

Investitorii trebuie să fie conștienți de riscurile potențiale în perioadele de volatilitate. Alegerea de a rămâne investit poate fi o opțiune excelentă dacă aveți încredere în strategia dvs. Cu toate acestea, dacă decideți să tranzacționați în timpul creșterii volatilității, fiți conștienți de modul în care condițiile pieței vă vor afecta comerțul.