Suma principală noțională
Care este suma principală noțională?
Valoarea noțională a principalului, într-un swap al ratei dobânzii, este suma predeterminată în dolari sau principalul pe care se bazează plățile dobânzilor schimbate. Principiul noțional nu schimbă niciodată mâinile în tranzacție, motiv pentru care este considerat teoretic sau noțional. Niciuna dintre părți nu plătește și nu primește în niciun moment suma noțională a principalului; numai plățile cu dobândă își schimbă mâna
Chei de luat masa
- Sumele noționale de principal sunt utilizate în swap-uri de dobândă.
- Acestea sunt valoarea teoretică pe care fiecare parte o plătește dobânzii celeilalte la intervale specificate.
- În obligațiuni, valoarea noțională a principalului este egală cu valoarea nominală a unei obligațiuni.
Înțelegerea sumei principale noționale
Conform Regulamentului Trezoreriei, o sumă noțională de principal este „un instrument financiar care prevede plata sumelor de către o parte la alta la intervale specificate calculate prin referire la un indice specificat pe o sumă principală noțională în schimbul unei contraprestații specificate sau a unei promisiuni plătiți sume similare. „
Principalul noțional se referă la suma presupusă a principalului implicat într-o tranzacție financiară, chiar dacă este separat funcțional de tranzacție. Aceasta poate include principalul suport într-un titlu de creanță în swap-uri de dobândă, deoarece ratele sunt componente reale în tranzacție, dar principalul este funcțional fictiv. O sumă principală noțională nu trebuie neapărat să fie o sumă în numerar. Poate fi, de asemenea, egal cu deținerile de capitaluri proprii sau valoarea unui coș de acțiuni.
Swap-uri de dobândă
Un swap pe rata dobânzii implică două organizații care își împrumută fonduri reciproc, dar cu condiții diferite. Programul de rambursare poate fi pentru durate diferite sau pentru rate de dobândă diferite. În cazurile în care tranzacțiile implică aceeași cantitate de principal (suma împrumutată și primită de fiecare parte), principalul este de natură noțională și nu schimbă de fapt mâinile sau poate să nu existe chiar funcțional.
Adesea, swap-urile de dobândă sunt utilizate pentru a ajuta la deplasarea riscului sau a rentabilității anumitor investiții în sus, în cazul în care o organizație va avea un activ cu o rată variabilă, în timp ce cealaltă deține un activ cu o rată fixă. Acceptată ca un acord cu sumă zero, o parte poate beneficia de acord, în timp ce cealaltă suferă o pierdere.
Suma principală noțională și emisiuni de obligațiuni
La calcularea plăților obligațiunilor, valoarea nominală a obligațiunii este considerată a fi noțională în ceea ce privește determinarea dobânzii datorate. Plățile reprezintă un procent din valoarea nominală, chiar dacă valoarea nominală nu este disponibilă într-un sens adevărat. Valoarea nominală nu poate fi retrasă și poate să nu existe chiar în sens tradițional până când obligațiunea nu se apropie de scadență, dar are o valoare înțeleasă care este necesară pentru efectuarea calculelor relevante.
Exemplu de sumă principală noțională
Două companii ar putea încheia un contract de swap pe rata dobânzii după cum urmează: Timp de trei ani, Compania A plătește Companiei B o dobândă anuală de 5% pe o sumă principală noțională de 10 milioane USD. Pentru aceiași trei ani, Compania B plătește Companiei A rata LIBOR de un an pe aceeași sumă principală noțională de 10 milioane USD.
Acesta ar fi considerat un simplu al vanilie, deoarece o parte plătește dobânzi la o rată fixă asupra sumei noționale a principalului, iar cealaltă parte plătește dobânzi la o rată variabilă pe aceeași sumă principală noțională.