Ce se calculează în medie și când se folosește

Decizia de a cumpăra sau nu acțiuni suplimentare ale unei acțiuni care scade în preț este o întrebare interesantă, iar răspunsul are două părți. În primul rând, să abordăm conceptul care stă la baza strategiei și apoi să discutăm validitatea acestei strategii.

Cheie pentru a lua

• Medierea în jos este o strategie pentru a cumpăra mai mult dintr-un activ pe măsură ce prețul acestuia scade, rezultând un preț mediu global de achiziție mai mic.
• Adăugarea la o poziție atunci când prețul scade sau cumpărarea scăderilor poate fi profitabilă în timpul piețelor tari seculare, dar poate compune pierderi în timpul tendințelor descendente.
• Adăugarea mai multor acțiuni crește expunerea la risc și este posibil ca investitorii neexperimentați să nu poată face diferența dintre o valoare și un semn de avertizare atunci când prețurile acțiunilor scad.

Ce înseamnă media?

Cumpărarea mai multor acțiuni la un preț mai mic decât ceea ce ați plătit anterior este cunoscută sub numele de scădere medie sau scăderea prețului mediu la care ați achiziționat acțiunile unei companii.

De exemplu, să presupunem că ați cumpărat 100 de acțiuni ale TSJ Sports Conglomerate la 20 USD pe acțiune. Dacă acțiunea ar scădea la 10 USD și ați cumpărat încă 100 de acțiuni, prețul dvs. mediu pe acțiune ar fi de 15 USD. Ați scădea prețul la care ați deținut inițial stocul cu 5 USD. Aceasta se numește uneori „ cumpărarea baie ”.

Cu toate acestea, chiar dacă prețul dvs. mediu de achiziție ar fi scăzut, ați fi avut o pierdere egală cu acțiunile inițiale – o scădere de 10 USD pentru 100 de acțiuni face o pierdere totală de 1.000 USD. Achiziționarea mai multor acțiuni pentru a reduce prețul nu ar schimba acest fapt, așa că nu interpretați greșit media în jos ca un mijloc de a vă reduce magic pierderea.

Când se aplică media în jos

Nu există reguli dificile și rapide. Trebuie să reevaluați compania pe care o dețineți și să determinați motivele scăderii prețului. Dacă simțiți că stocul a scăzut deoarece piața a reacționat excesiv la ceva, atunci cumpărarea mai multor acțiuni poate fi un lucru bun. La fel, dacă credeți că nu a existat nicio modificare fundamentală a companiei, atunci un preț mai mic al acțiunilor poate fi o oportunitate excelentă de a obține mai multe acțiuni la un preț.

Problema este că investitorul mediu are o capacitate foarte mică de a face distincția între o scădere temporară a prețului și un semnal de avertizare că prețurile sunt pe cale să scadă mult. Deși poate exista o valoare intrinsecă nerecunoscută, cumpărarea de acțiuni suplimentare pur și simplu pentru a reduce un cost mediu de proprietate poate să nu fie un motiv bun pentru a crește procentul din portofoliul investitorului expus acțiunii de preț a acelor acțiuni. Susținătorii tehnicii consideră că media este o abordare rentabilă a acumulării de avere; adversarii îl privesc ca pe o rețetă pentru dezastru.

Strategia este adesea favorizată de investitorii care au un orizont investițional pe termen lung și o   abordare bazată pe valoare a investițiilor. Investitorii care urmează modele construite cu atenție în care au încredere ar putea descoperi că adăugarea expunerii la un stoc este subevaluată, folosind  tehnici de gestionare atentă a  riscurilor poate reprezenta o oportunitate utilă în timp. Mulți investitori profesioniști care urmăresc strategii orientate spre valoare, inclusiv Warren Buffett, au folosit cu succes media în jos ca parte a unei strategii mai ample executate cu atenție în timp.

Linia de fund

Este important să vă dați seama că nu este recomandabil să cumpărați pur și simplu acțiuni ale oricărei companii ale cărei acțiuni tocmai au refuzat. Chiar dacă faceți o scădere medie, este posibil să cumpărați într-o companie aflată în dificultate, care își va continua derularea. Uneori, cel mai bun lucru de făcut atunci când acțiunile companiei dvs. au scăzut este să renunțați la acțiunile pe care le aveți deja și să vă reduceți pierderile.