Companie speculativă
Ce este o companie speculativă?
O companie speculativă își dedică un procent semnificativ din activele sale investițiilor cu risc ridicat în speranța de a obține randamente extraordinare.
Chei de luat masa
- O companie speculativă își dedică un procent semnificativ din activele sale investițiilor cu risc ridicat în speranța de a obține randamente extraordinare.
- Investiția într-o companie speculativă, pe de altă parte, nu trebuie privită ca o investiție cu risc ridicat, mai ales dacă acea companie a stabilit un model de afaceri credibil și de succes.
- Companiile energetice sunt primele exemple ale unei companii speculative, deoarece își angajează continuu un procent semnificativ din activele lor în proiecte de explorare care, cel mai adesea, se termină cu eșec.
Înțelegerea companiilor speculative
O companie speculativă are un procent semnificativ din activele sale legate în proiecte cu randamente incerte. O companie speculativă participă la proiecte cu o mare probabilitate de eșec. Cu toate acestea, dacă un proiect reușește, randamentele pot fi destul de substanțiale.
Investiția într-o companie speculativă, pe de altă parte, nu trebuie privită ca o investiție cu risc ridicat, mai ales dacă acea companie a stabilit un model de afaceri credibil și de succes. Ca atare, stocul anumitor companii speculative (Exxon Mobil Corp sau Shell Canada) nu este clasificat ca stoc speculativ, deoarece rentabilitatea preconizată a acestor acțiuni ale societății speculative stabilite poate fi estimată cu un grad rezonabil de încredere.
Companiile energetice sunt primele exemple ale unei companii speculative, deoarece își angajează continuu un procent semnificativ din activele lor în proiecte de explorare care, cel mai adesea, se termină cu eșec. Cu toate acestea, în cazul în care una dintre aceste întreprinderi reușește și găsește o nouă sursă de petrol sau gaze naturale, randamentele potențiale pot fi imense.
Deși există un risc semnificativ implicat în investițiile în companiile speculative în faza incipientă, posibilitatea ca o companie mică să găsească un depozit uriaș de minerale, să inventeze următoarea mare aplicație sau să descopere un remediu pentru o boală oferă suficient stimulent speculatorilor pentru a-și asuma acest risc.
Deși majoritatea acțiunilor speculative tind să fie companii în fază incipientă, un blue chip poate deveni ocazional un stoc speculativ dacă se încadrează în vremuri grele și are perspective de deteriorare rapidă pentru viitor. O astfel de acțiune este cunoscută sub numele de „ înger căzut ” și poate oferi o recompensă atractivă în raport cu riscul-recompensă dacă poate reuși să-și întoarcă afacerea și să evite falimentul. General Electric (GE), care tranzacționează în prezent aproximativ 9,38 dolari pe acțiune, s-ar putea califica drept un exemplu de înger căzut. media industrială Dow Jones (DJIA), o scădere de neînțeles pentru singurul membru inițial rămas al indexului.
Investiții în companii speculative
Poate fi dificil să raționalizați decizia de a investi într-o companie speculativă, deoarece valorile tradiționale de evaluare, cum ar fi raportul preț-câștig (P / E) și preț-vânzări (P / S), nu pot fi utilizate, deoarece acestea sunt adesea în stadiu incipient și neprofitabil. Pentru astfel de companii, ar putea fi necesare tehnici alternative precum evaluarea fluxului de numerar actualizat (DCF) sau evaluarea peer pentru a proiecta potențialul viitor.
Companiile speculative reprezintă adesea o mică parte din portofoliul unui investitor cu experiență. Astfel de acțiuni pot îmbunătăți perspectivele de rentabilitate pentru portofoliul general fără a adăuga prea multe riscuri, datorită efectelor benefice ale diversificării. Investitorii cu experiență care se ocupă de acțiuni speculative caută de obicei companii care au gestionat experiență, bilanțuri puternice și perspective excelente de afaceri pe termen lung.
Majoritatea investitorilor ar trebui să evite acțiunile speculative, cu excepția cazului în care au timp să se dedice cercetării, în timp ce comercianții ar trebui să fie siguri că vor folosi tehnici de gestionare a riscurilor atunci când tranzacționează companii speculative pentru a evita pierderile accentuate.