Momentul indică puterea prețului acțiunilor

Momentul este viteza sau viteza schimbărilor de preț dintr-o acțiune, o garanție sau un instrument tranzacționabil. Momentul arată rata de schimbare a mișcării prețurilor pe o perioadă de timp pentru a ajuta investitorii să determine puterea unei tendințe. Stocurile care tind să se miște cu forța impulsului se numesc stocuri de impuls.

Momentul este utilizat de investitori pentru a tranzacționa acțiuni într-o tendință ascendentă, mergând mult (sau cumpărând acțiuni) și mergând scurt (sau vândând acțiuni) într-o tendință descendentă. Cu alte cuvinte, o acțiune poate avea un impuls alcista, ceea ce înseamnă că prețul este în creștere, sau un impuls bearish în cazul în care prețul este în continuă scădere.

Deoarece impulsul poate fi destul de puternic și poate indica o tendință puternică, investitorii trebuie să recunoască momentul în care investesc cu sau împotriva impulsului unei acțiuni sau a pieței globale.

Chei de luat masa

• Momentul este viteza sau viteza schimbărilor de preț dintr-o acțiune, o garanție sau un instrument tranzacționabil.
• Momentul arată rata de schimbare a mișcării prețurilor pe o perioadă de timp pentru a ajuta investitorii să determine puterea unei tendințe.
• Investitorii folosesc impulsul pentru a tranzacționa acțiuni, prin care un stoc poate prezenta un impuls alcista – prețul este în creștere – sau impuls descendent – prețul este în scădere.

Înțelegerea impulsului

Măsuri Momentum rata de creștere sau scădere a prețurilor acțiunilor. Pentru analiza tendințelor, impulsul este un indicator util al forței sau al slăbiciunii prețului emisiunii. Istoria a arătat că impulsul este mult mai util în timpul creșterii piețelor decât în ​​scădere, deoarece piețele cresc mai des decât scad. Cu alte cuvinte, piețele bull au tendința să dureze mai mult decât piețele bear.

Momentul este similar cu un tren prin care trenul accelerează încet când începe să se miște, dar în timpul călătoriei, trenul încetează să accelereze. Cu toate acestea, trenul se mișcă, dar cu o viteză mai mare, deoarece tot impulsul acumulat de la accelerare îl propulsează înainte. La sfârșitul călătoriei, trenul încetinește pe măsură ce încetinește.

Pe piețe, unii investitori ar putea intra și cumpăra o acțiune devreme, în timp ce prețul începe să accelereze mai mult, dar odată ce elementele fundamentale intră în funcțiune și este clar pentru participanții la piață că acțiunile au un potențial ascendent, prețul scade. Pentru investitorii de impuls, cea mai profitabilă parte a călătoriei este atunci când prețurile se mișcă cu o viteză mare.

Desigur, odată ce veniturile și câștigurile sunt realizate, piața își ajustează de obicei așteptările, iar prețul retrage sau revine în jos pentru a reflecta performanța financiară a companiei.

Calculul impulsului

Există multe programe software de graficare și site-uri de investiții care pot măsura impulsul unei acțiuni, astfel încât investitorii să nu mai fie nevoiți să o calculeze. Cu toate acestea, este important să înțelegeți ce se întâmplă în aceste calcule pentru a înțelege mai bine ce variabile sunt utilizate pentru a determina impulsul sau tendința unui stoc.

În cartea sa, „Analiza tehnică a piețelor financiare ” , autorul John J. Murphy explică:

Momentul pieței este măsurat prin luarea continuă a diferențelor de preț pentru un interval de timp fix. Pentru a construi o linie de impuls de 10 zile, scade pur și simplu
prețul de închidere de acum 10 zile din ultimul preț de închidere. Această valoare pozitivă sau negativă este apoi reprezentată grafic în jurul unei linii zero.

Formula impulsului este:

• Momentum=V-VXwhere:V=Latest priceVX=Closing priceX=Number of days ago\ begin {align} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {unde:} \\ & V = \ text {Ultimul preț} \\ & Vx = \ text {Preț de închidere} \\ & x = \ text {Numărul de zile în urmă} \ end {align}(…)Impuls=V-VxUnde:V=Cel mai recent prețVx=Preț de închidereX=Numărul de zile în urmă(…)

Măsurarea impulsului

Tehnicienii folosesc de obicei un interval de timp de 10 zile la măsurarea impulsului. În graficul de mai jos, impulsul este reprezentat pentru mișcările de preț ale indicelui S&P 500, care este un indicator excelent al tendinței pentru piața de valori generală. Vă rugăm să rețineți că, în scop ilustrativ, graficul de mai jos este doar impulsul pentru S&P și exclude prețurile din index.

Dacă cel mai recent preț de închidere al indicelui este mai mare decât prețul de închidere de acum 10 zile de tranzacționare, numărul pozitiv (din ecuație) este reprezentat grafic deasupra liniei zero. În schimb, dacă cel mai recent preț de închidere este mai mic decât prețul de închidere de acum 10 zile, măsurarea negativă este reprezentată grafic sub linia zero.

Linia zero este în esență o zonă în care indicele sau acțiunea tranzacționează probabil lateral sau nu are nicio tendință. Odată ce impulsul unei acțiuni a crescut – indiferent dacă este alcătos sau urcător – linia de impuls (linia galbenă) se îndepărtează mai departe de linia zero (linia albastră).

Fără să ne uităm la prețul S&P și să folosim doar impulsul, putem vedea că probabil indicele S&P s-a adunat în tandem cu vârfurile peste zero pe indicatorul de impuls de mai jos. Dimpotrivă, este probabil ca indicele să scadă la mișcările mari descendente sub zero.

Dacă suprapunem prețul S&P 500, împreună cu impulsul, putem vedea că indicele corespunde sau se corelează destul de bine cu mișcările de impuls.

• În vara anului 2016 (partea stângă a graficului), putem vedea că elanul a fost agitat (caseta albastră) în timp ce S&P 500 tranzacționa lateral.
• În septembrie 2017, putem vedea că atât impulsul, cât și S&P au izbucnit (săgeți albastre) raliind, prin care S&P a atins în cele din urmă 2875.
• În ianuarie și decembrie 2018, impulsul a început să se prăbușească și a scăzut sub zero (săgeți roz) luând S&P cu el mai jos.
• Piața s-a raliat la începutul anului 2019, dar impulsul a devenit din nou urcător, trecând peste zero, în timp ce S&P a crescut la ~ 3030.

Din graficul de mai sus, putem vedea că, dacă impulsul este peste zero, dar nu are tendințe mai mari, poate duce la scăderea prețului S&P în cele din urmă – ca în cazul mai-septembrie 2019 (între cele două săgeți roz). Mulți investitori și comercianți urmăresc mișcările în ritm și S&P, deoarece dacă cei doi nu se mișcă sincronizați, ceva este îndoit. Cu alte cuvinte, fie S&P, fie impulsul trebuie să se adapteze.

consideratii speciale

Când indicatorul de impuls alunecă sub linia zero și apoi se inversează în direcția ascendentă, nu înseamnă neapărat că tendința descendentă sa încheiat. Înseamnă doar că tendința descendentă încetinește. Același lucru este valabil și pentru impulsul trasat deasupra liniei zero. Poate dura câteva mișcări deasupra sau sub linia zero înainte de stabilirea unei tendințe.

Este important de reținut că mulți factori determină impulsul. Creșterea economică a economiei, rapoartele privind câștigurile și politica monetară a Rezervei Federale au un impact asupra companiilor și dacă prețurile acțiunilor lor cresc sau scad.

Cu alte cuvinte, impulsul nu este un predictor al mișcării prețurilor, ci, în schimb, reflectă starea generală de spirit și fundamentele pieței. De asemenea, riscurile geopolitice și geofinanciare pot conduce la impuls sau bani din stocuri. Deși este util pentru investitori să înțeleagă impulsul pieței, este de asemenea important să știm ce factori determină impulsul și, în cele din urmă, mișcările prețurilor.

Linia de fund

Momentul este un bun indicator pentru determinarea mișcărilor prețurilor și a dezvoltării tendințelor ulterioare. Cu toate acestea, la fel ca majoritatea indicatorilor financiari, este mai bine să combinați impulsul cu alți indicatori și evoluții fundamentale atunci când evaluați tendințele de pe piețe.