3 ETF-uri inverse la stocuri mici de capitalizare mică

Acțiunile cu capitalizare mică oferă potențialul de rentabilitate atractivă, dar tind să fie și mai volatile decât acțiunile cu capitalizări de piață mai mari. Companiile considerate ca făcând parte din universul cu capitalizare mică au, în general, valori de piață cuprinse între 300 și 2 miliarde de dolari. Spre deosebire de marile corporații americane, companiile cu capitalizare mică sunt, în general, concentrate puternic pe economia internă pentru creștere. Investitorii optimiști cu privire la creșterea viitoare a companiilor mai mici pot investi într-un coș diversificat de acțiuni cu capitalizare mică utilizând un fond tranzacționat la bursă cu capitalizare mică ( ETF ). Dar investitorii îngrijorați de un șoc economic sau de faptul că actuala recesiune abruptă a SUA s-ar putea să nu se încheie în curând, pot scurta capacele mici printr-un ETF invers cu capacitate mică.

Chei de luat masa

• Cele trei ETF-uri cu capitalizare mică inversă către stocurile mici cu capitalizare mică sunt MYY, SBB și RWM.
• Aceste ETF utilizează swap-uri de indici pentru a oferi expunere inversă la valorile lor de referință.

Scăderea prețurilor acțiunilor la începutul acestui an cauzată de temerile în creștere asupra pandemiei coronavirusului a aruncat oficial acțiunile SUA pe o piață ursească în 2020. S&P 500 a scăzut cu 33,8% între 19 februarie și 23 martie a acestui an. Dar ETF-urile cu capitalizare mică inversă, care utilizează diverse instrumente financiare derivate pentru a oferi o expunere scurtă la acțiunile cu capitalizare mică, au crescut semnificativ în aceeași perioadă.

---

ETF-urile inverse pot fi investiții mai riscante decât ETF-urile neinverse, deoarece sunt concepute doar pentru a realiza inversul randamentelor de o zi ale valorii de referință. Nu ar trebui să vă așteptați ca acestea să facă acest lucru pe termen lung. De exemplu, un ETF invers poate întoarce 1% într-o zi în care valoarea sa de referință scade -1%, dar nu ar trebui să vă așteptați să întoarcă 10% într-un an în care valoarea sa de referință scade -10%. Pentru mai multe detalii, consultați această alertă SEC.

Există 3 ETF-uri inverse pentru scurtcircuitarea stocurilor cu capitalizare mică, cu excepția ETF-urilor cu pârghie.În timp ce aceste ETF-uri au crescut semnificativ în timpul scufundării pieței ursului scurt la începutul acestui an, au scăzut dramatic în ultimele 12 luni, pe măsură ce acțiunile s-au recuperat de la prăbușire. S&P 500 a furnizat un randament total de 22,4% în ultimul an.  Cel mai performant ETF invers cu capac mic, bazat pe performanța pe piața ursului la începutul acestui an, este ProShares Short Midcap 400 (MYY ). Examinăm cele 3 ETF-uri inverse la stocurile mici cu capitalizare mică de mai jos. Toate numerele din această poveste sunt începând cu 1 septembrie 2020.

---

ETF-urile cu active foarte mici sub gestiune (AUM), mai mici de 50 de milioane de dolari, au de obicei o lichiditate mai mică decât ETF-urile mai mari. Acest lucru poate duce la costuri de tranzacționare mai mari, care pot anula o parte din câștigurile dvs. din investiții sau vă pot crește pierderile.

ProShares Short Midcap 400 (MYY)

• Performanță din 19 februarie 2020 până în 23 martie 2020: 59,3%
• Performanță pe un an: -17,3%
• Raport cheltuieli: 0,95%
• Randament anual al dividendelor: 0,66%
• Volumul zilnic mediu pe 3 luni: 15.382
• Active în administrare: 24,1 milioane dolari
• Data lansării: 21 iunie 2006
• Emitent: ProShares

MYY oferă o expunere scurtă atât la stocurile cu capitalizare mică, cât și cu capitalizare medie, urmărite de indicele S&P MidCap 400. Din punct de vedere tehnic,companiile cu capitalizare medie au în general capitalizări de piață cuprinse între 2 și 10 miliarde de dolari. Cu toate acestea, nu există o linie de separare strictă între capacul mic și capacul mediu, mulți brokeri trasându-și propriile linii între cele două categorii. Astfel, acest ETF oferă expunere la numeroase stocuri cu capitalizare mică, pe lângă stocurile cu capitalizare medie. ETF folosește diverse swap de indici pentru a oferi o expunere de -1x la performanța zilnică a indicelui său. Randamentele fondului sunt compuse zilnic, ceea ce poate duce la rezultate care sunt semnificativ diferite de randamentul țintă atunci când sunt deținute pentru perioade mai lungi de o zi. MYY este destinat investitorilor sofisticati cu un orizont de timp pe termen scurt.3

ProShares Short Small Cap 600 (SBB)

• Performanță din 19 februarie 2020 până în 23 martie 2020: 57,3%
• Performanță pe un an: -15,6%
• Raport cheltuieli: 0,95%
• Randament anual al dividendelor: 0,59%
• Volumul zilnic mediu pe 3 luni: 18.705
• Activele administrate: 12,5 milioane dolari
• Data lansării: 23 ianuarie 2007
• Emitent: ProShares

SBB oferă o expunere scurtă la acțiuni urmărite de indicele S&P SmallCap 600, un indice format din acțiuni cu capitaluri mici din SUA. ETF caută să ofere o rentabilitate care este de -1x rentabilitatea zilnică a indicelui său. Folosește o varietate de swap de indici pentru a oferi expunerea inversă la stocurile cu capitalizare mică. Randamentele fondului sunt compuse zilnic, rezultând rezultate care se pot abate semnificativ de la randamentul țintă. SBB este destinat investitorilor sofisticați capabili să își monitorizeze deținerile zilnic.5

ProShares Short Russell 2000 (RWM)

• Performanță din 19 februarie 2020 până în 23 martie 2020: 55,4%
• Performanță pe un an: -19,8%
• Raport cheltuieli: 0,95%
• Randament anual al dividendelor: 1,02%
• Volumul zilnic mediu pe 3 luni: 2.418.570
• Activele administrate: 459,7 milioane dolari
• Data lansării: 25 ianuarie 2007
• Emitent: ProShares

RWM oferă o expunere scurtă la acțiuni urmărite de indicele Russell 2000, un indice format din titluri de capital mici din SUA. ETF urmărește să ofere un randament care este de -1x performanța zilnică a valorii sale de referință subiacente. Folosește o varietate de swap de indici pentru a oferi o expunere scurtă la unele dintre cele mai mici acțiuni de pe piața de capital americană. Randamentele fondului sunt compuse zilnic, ceea ce duce la rezultate care pot diferi semnificativ de randamentul țintă. SBB nu este destinat investitorilor cu o strategie de cumpărare și deținere pe termen lung.

Comentariile, opiniile și analizele exprimate aici au doar scop informativ și nu ar trebui să fie considerate sfaturi sau recomandări individuale de investiții pentru a investi în orice garanție sau pentru a adopta orice strategie de investiții. Deși credem că informațiile furnizate aici sunt fiabile, nu garantăm exactitatea sau completitudinea acestora. Opiniile și strategiile descrise în conținutul nostru pot să nu fie potrivite pentru toți investitorii. Deoarece condițiile economice și de piață se pot schimba rapid, toate comentariile, opiniile și analizele conținute în conținutul nostru sunt redate de la data publicării și se pot modifica fără notificare prealabilă. Materialul nu este destinat ca o analiză completă a fiecărui fapt material referitor la orice țară, regiune, piață, industrie, investiție sau strategie.