4 moduri de a supraviețui și de a prospera pe o piață ursului

Piețele urșilor sunt un fapt al vieții. Cu toate acestea, poate fi greu să le anticipăm, să știm cât vor dura sau cât de grav vor avea impact asupra prețurilor acțiunilor. Deoarece piețele urs sunt o parte naturală a ciclurilor de piață, nu numai că le poți supraviețui, te poți poziționa și tu pentru a beneficia de ele. Mai jos sunt câteva tehnici pe care le puteți folosi fie pentru a reduce pierderile din portofoliu, fie chiar pentru a câștiga niște bani de pe piața bear.

Chei de luat masa

• În timp ce puțini investitori înveselesc venirea unei piețe urs, există câteva strategii inteligente pe care un investitor altfel lung le poate folosi pentru a profita la maximum de aceasta.
• Obținerea defensivă și cumpărarea de locuri de protecție este o modalitate de a vă limita pierderile negative.
• De asemenea, țineți cont de valorile supra-vândute, cumpărând acțiuni ale marilor companii atunci când sunt „la vânzare” la reduceri profunde.

Ce este o piață a ursului?

O piață bear este atunci când prețurile titlurilor de valoare scad brusc, iar o perspectivă negativă cuprinzătoare determină sentimentul să se consolideze în continuare. Pe măsură ce investitorii anticipează pierderi pe o piață bear și vânzările continuă, pesimismul crește. Deși cifrele pot varia, pentru mulți, o scădere de 20% sau mai mult în mai mulți indici de piață largi, cum ar fi Dow Jones Industrial Average (DJIA) sau Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500), pe o perioadă de cel puțin două luni, este considerată o intrare pe o piață bear.

Când stocurile încep să scadă, este greu de știut când vor ajunge la fund. Dacă așteptați prea mult – și stocurile cresc din nou – ați ratat o oportunitate de a cumpăra pe o scădere și nu veți profita de revenirea prețurilor. Dar dacă sunteți prea repede pentru a apăsa pe declanșator, este posibil să vedeți că achizițiile de noi stocuri continuă să scadă în continuare. Poate fi dificil să identificăm cel mai bun moment în aceste cazuri și să gestionăm tranzacționarea activă la începutul unei piețe bear.

O corecție de 10% nu este problema. Majoritatea investitorilor pot face asta. Corecția de 78%, așa cum am văzut cu  bula tehnologică care a  izbucnit între 2000 și 2002 – sau cu 54% pierdută de media industrială Dow Jones între 2007 și 2009 – face ca majoritatea investitorilor să cedeze fricii și să piardă bani. 

Adesea, în timpul unei piețe bull, o corecție de 10% va determina majoretele de pe Wall Street să calmeze publicul cu „Așteptați, nu intrați în panică, cumpărați mai mult”. Acestea pot sugera cumpărarea de acțiuni de dividende ca acoperire. Dar dacă mergeți la all-in când piața scade cu 10% și apoi scade cu încă 40% sau 50%, dividendul de 5% este adesea o consolare foarte mică în lumina banilor pe care i-ați pierdut.

Deci, ce putem face pentru a ne amortiza pierderile și chiar pentru a câștiga niște bani pe o piață de urs? Iată patru strategii pentru depășirea următoarei piețe urs:

401 (k)

O lecție de pe piața ursului din 2007 până în 2009 este că, dacă cumpărați  fonduri indexate  la intervale regulate printr-un  401 (k), veți prospera atunci când piața va reveni în cele din urmă. Cei care au folosit această strategie nu știau dacă ursul se va termina în decembrie 2007, iunie 2008 sau așa cum a făcut în cele din urmă, în martie 2009.  

Unii investitori spun că 401 (k) au fost reduse la jumătate până la sfârșitul pieței ursului, dar toate acțiunile care au fost cumpărate la coborâre au devenit profitabile atunci când piața s-a întors în cele din urmă și a urcat mai sus. 

Până în 2015, cei care au stat acolo au obținut profituri enorme din acțiunile mai ieftine cumpărate în timpul recesiunii, plus potrivirea companiilor (plus toți banii pe care i-au primit înapoi și apoi mai mult profit din acțiunile cumpărate înainte de vârf în 2006 până în 2007). Morala poveștii este că este mai bine să nu faceți all-in la un moment dat, ci să investiți în continuare cantități mici la intervale regulate.

Cumpărarea de posturi pe termen scurt și lung

Dacă sunteți de părere că o piață urs este în curs de dezvoltare și au poziții lungi substanțiale pe piață, o altă strategie utilă este de a cumpăra pe termen scurt și pe termen lung necostisitoare  pune  pe principalii indici. Rețineți că tranzacționarea instrumentelor derivate vine adesea cu cerințe de marjă – și acest lucru poate necesita privilegii speciale de acces cu contul dvs. de brokeraj.

Un put este o opțiune care reprezintă drepturi pentru 100 de acțiuni, are o durată fixă ​​înainte de expirarea fără valoare și are un preț specificat pentru vânzare. Dacă cumpărați investiții pe Dow Jones Industrial Average, S&P 500 și Nasdaq și piața scade, puterile dvs. vor câștiga în valoare pe măsură ce acești indici scad. 

Deoarece opțiunile cresc sau scad cu un procent mult mai mare decât acțiunile, chiar și un număr mic de contracte put pot compensa pierderile de poziție pe acțiuni. Pe măsură ce expirația se apropie, aveți opțiunea de a vinde sumele pe piață sau de a vă exercita și renunțați la acțiuni. Aceasta este o strategie foarte riscantă și necesită puțină experiență înainte de a o încerca pentru prima dată.

Vânzarea de goluri

Vânzarea unei piese goale implică vânzarea de piese pe care alții vor să le cumpere, în schimbul primelor în numerar. Pe o piață bear, nu ar trebui să lipsească cumpărătorii interesați. 

Atunci când vindeți un contract de vânzare, speranța dvs. este că vânzarea expiră fără valoare la sau peste prețul său de  vânzare. În caz contrar, profitați păstrând întreaga primă, iar tranzacția se încheie. Dar dacă prețul acțiunilor scade sub prețul de exercitare și deținătorul putului exercită opțiunea, sunteți forțat să luați livrarea acțiunilor cu o pierdere.

Prima vi se va oferi o anumită protecție dezavantaj. De exemplu, să presupunem că vindeți o licitație din 21 iulie cu o grevă de 10 USD, iar prima plătită pentru dvs. este de 0,50 USD. Acest lucru vă oferă o pernă de până la 9,50 USD pentru a menține rentabilitatea.

Cu puterile goale, vă aflați la capătul unei tranzacții cu instrumente financiare derivate, astfel încât cea mai bună strategie poate fi să continuați să vindeți pe termen scurt companiile solide pe care nu v-ar deranja să le dețineți dacă ar trebui, mai ales dacă plătesc dividende. Chiar și pe o piață bear, vor exista perioade în care prețurile acțiunilor cresc, oferindu-vă profituri din aceste vânzări put pe termen scurt. Fiți avertizat: dacă piața continuă să scadă, acele puteri scurte vă pot genera pierderi mari.

Găsirea activelor care cresc în preț

Este util să se cerceteze piețele bear din trecut, pentru a vedea care sunt stocurile, sectoarele sau activele care au crescut de fapt (sau cel puțin s-au menținut atunci când în jurul lor piața se aprovizionează). 

Uneori, metalele prețioase, precum aurul și argintul, depășesc. Stocurile de hrană și îngrijire personală – adesea numite „stocuri defensive” – se descurcă de obicei bine. Există momente în care obligațiunile cresc, pe măsură ce stocurile scad. Uneori, un anumit sector al pieței, cum ar fi utilitățile, proprietățile imobiliare sau asistența medicală, ar putea merge bine, chiar dacă alte sectoare își pierd valoarea.

Multe site-uri financiare publică performanțe sectoriale pentru diferite perioade de timp și puteți vedea cu ușurință ce sectoare sunt în prezent mai performante decât altele. Începeți să alocați o parte din numerarul dvs. în acele sectoare, deoarece, odată ce un sector se descurcă bine, de obicei se comportă bine pentru o perioadă lungă de timp. Piețele urșe pot avea, de asemenea, catalizatori diferiți, astfel încât această strategie poate ajuta și investitorii să aloce corespunzător. 

Linia de fund

Deci, după cum puteți vedea, nu trebuie să ne temem de o piață bear, ci mai degrabă prin utilizarea unor strategii alternative, ne putem descurca destul de bine în acele perioade în care mulți alții suferă pierderi majore în portofoliile lor.