6 Rapoarte financiare de bază și ceea ce dezvăluie
Raport – termenul este suficient pentru a-și ondula părul, evocând acele probleme complexe pe care le-am întâmpinat la matematică la liceu, care ne-au lăsat pe mulți dintre noi bâlbâiți și frustrați. Dar atunci când vine vorba de investiții, nu este cazul. De fapt, există rapoarte care, înțelese și aplicate corespunzător, vă pot ajuta să vă faceți un investitor mai informat.
Chei de luat masa
- Analiza fundamentală se bazează pe extragerea datelor din situațiile financiare ale întreprinderii pentru a calcula diverse rapoarte.
- Există cinci rapoarte de bază care sunt adesea utilizate pentru a alege acțiuni pentru portofolii de investiții.
- Acestea includ câștigurile din preț (P / E), câștigurile pe acțiune, datoria / capitalul propriu și rentabilitatea capitalului propriu (ROE).
1. Raportul fondului de rulment
Capitalul circulant reprezintă capacitatea unei companii de a-și plăti pasivele curente cu activele sale curente. Capitalul circulant este o măsură importantă a sănătății financiare, deoarece creditorii pot măsura capacitatea unei companii de a-și achita datoriile în termen de un an.
Capitalul circulant reprezintă diferența dintre activele curente ale unei firme și pasivele curente. Provocarea poate fi determinarea categoriei adecvate pentru o gamă largă de active și pasive dintr-un bilanț corporativ și descifrarea stării generale a unei firme în îndeplinirea angajamentelor sale pe termen scurt.
Evaluarea stării de sănătate a unei companii în care doriți să investiți implică înțelegerea lichidității acesteia – cât de ușor poate transforma activele în numerar pentru a achita obligații pe termen scurt. Raportul fondului de rulment este calculat prin împărțirea activelor circulante la pasivele curente.
Deci, dacă XYZ Corp. are active curente de 8 milioane de dolari și pasive curente de 4 milioane de dolari, acesta este un raport 2: 1 – destul de solid. Dar dacă două companii similare ar avea fiecare raporturi 2: 1, dar una ar avea mai mulți bani între activele sale curente, firma respectivă ar fi mai în măsură să își achite datoriile mai repede decât cealaltă.
2. Raport rapid
Numit și testul acidului, acest raport scade stocurile din activele circulante, înainte de a împărți acea cifră în pasive. Ideea este de a arăta cât de bine sunt acoperite datoriile curente de numerar și de elemente cu o valoare de numerar gata. Inventarul, pe de altă parte, necesită timp pentru a vinde și transforma în active lichide.
Dacă XYZ are active circulante de 8 milioane de dolari minus 2 milioane de dolari în stocuri de peste 4 milioane de dolari în pasive curente, acesta este un raport de 1,5: 1. Companiilor le place să aibă cel puțin un raport 1: 1 aici, dar firmele cu mai puțin de atât pot fi în regulă, deoarece înseamnă că își întorc rapid stocurile.
3. Câștigurile pe acțiune (EPS)
Atunci când cumpărați o acțiune, participați la câștigurile viitoare (sau la riscul de pierdere) ale companiei. Rezultatul pe acțiune (EPS) măsoară venitul net câștigat pe fiecare acțiune din acțiunile comune ale unei companii. Analiștii companiei își împart venitul net la numărul mediu ponderat de acțiuni ordinare aflate în circulație în cursul anului.
Dacă o companie are câștiguri zero sau negative (adică o pierdere), atunci câștigurile pe acțiune vor fi, de asemenea, zero sau negative.
4. Raportul Preț-Câștig (P / E)
Numit pe scurt P / E, acest raport reflectă evaluările investitorilor cu privire la aceste venituri viitoare. Tu determina prețul acțiunilor stocului companiei și împărțiți – l de EPS pentru a obține / raportul P E.
Dacă, de exemplu, o companie a închis tranzacționarea la 46,51 dolari pe acțiune și EPS în ultimele 12 luni în medie 4,90 dolari, atunci raportul P / E ar fi de 9,49. Investitorii ar trebui să cheltuiască 9,49 USD pentru fiecare dolar generat de câștiguri anuale.
Rețineți că, dacă o companie are câștiguri zero sau negative, raportul P / E nu va mai avea sens și va apărea adesea ca N / A pentru neaplicabil.
Atunci când rapoartele sunt înțelese și aplicate în mod corespunzător, utilizarea oricăruia dintre ele vă poate ajuta să vă îmbunătățiți performanța investițională.
Chiar și așa, investitorii au fost dispuși să plătească de mai mult de 20 de ori EPS pentru anumite acțiuni, dacă estimează că creșterea viitoare a câștigurilor le va oferi o rentabilitate adecvată a investiției lor.
5. Raportul datorii-capitaluri proprii
Ce se întâmplă dacă obiectivul dvs. potențial de investiții împrumută prea mult? Acest lucru poate reduce marjele de siguranță din spatele a ceea ce datorează, poate crește taxele fixe, reduce veniturile disponibile pentru dividende pentru oameni ca dvs. și chiar provoca o criză financiară.
Datoriei în acțiuni (D / E) se calculează prin adăugarea datoriilor restante pe termen scurt și lung, precum și împărțirea de valoarea contabilă a capitalurilor proprii. Să presupunem că XYZ are împrumuturi în valoare de aproximativ 3,1 milioane USD și a avut un capital propriu de 13,3 milioane USD. Acest lucru rezultă într-un raport modest de 0,23, ceea ce este acceptabil în majoritatea circumstanțelor. Cu toate acestea, la fel ca toate celelalte rapoarte, metrica trebuie analizată în termeni de norme industriale și cerințe specifice companiei.
Primă!6. Rentabilitatea capitalului propriu (ROE)
Acționarii obișnuiți vor să știe cât de profitabil este capitalul lor în afacerile în care îl investesc. Rentabilitatea capitalului propriu este calculată prin preluarea câștigurilor nete ale firmei (după impozite), scăderea dividendelor preferate și împărțirea rezultatului la dolari de capitaluri proprii comune în companie.
Să presupunem că câștigurile nete sunt de 1,3 milioane de dolari, iar dividendele preferate sunt de 300.000 de dolari. Luați acest lucru și împărțiți-l cu cele 8 milioane de dolari în capital comun. Acest lucru oferă un ROE de 12,5%. Cu cât ROE este mai mare, cu atât compania este mai bună în a genera profituri.
Linia de fund
Aplicarea formulelor în jocul de investiții poate scoate o parte din romantism din procesul de îmbogățire încet. Dar ratele de mai sus vă pot ajuta să alegeți cele mai bune acțiuni pentru portofoliul dvs., să vă construiți averea și chiar să vă distrați făcând asta. Există zeci de rapoarte financiare care sunt utilizate în analiza fundamentală, aici am evidențiat doar pe scurt șase dintre cele mai comune și de bază. Amintiți-vă că o companie nu poate fi evaluată sau analizată în mod corespunzător folosind un singur raport izolat – combinați întotdeauna rapoarte și valori pentru a obține o imagine completă a perspectivelor unei companii.