Ce este elementele „spălare” dintr-o declarație de venit?

În timp ce vă uitați la cea mai recentă declarație de venit a unei anumite companii, s-ar putea să ratați ceva din linia de jos a companiei care să vă modifice analiza. Venitul net al unei companii este afectat de opțiunile de gestionare a pârghiei financiare și operaționale, de cerințele de fond de rulment ale companiei  și de multe alte cheltuieli operaționale tipice. Deși multe cheltuieli sunt ușor de văzut, măsurat și înțeles, este posibil ca alte elemente să nu apară în contul de profit și pierdere, ceea ce este de obicei ceva despre care doar compania știe. Ele ascund aceste elemente într-un proces numit „spălare”.

Surplus curat și murdar

Venitul net, care nu conține niciun venit global sau elemente neobișnuite, se numește venit net excedent net. Cu toate acestea, dacă există alte venituri globale sau elemente neobișnuite în venitul net al companiei, care vor reveni în situația veniturilor reportate ale companiei, se numește venitul net excedent brut. Elementele excedentare murdare sunt împărțite în trei categorii:

Câștiguri și pierderi nerealizate la valorile mobiliare deținute pentru vânzare: în conformitate cudeclarația sumară nr. 115 a Comitetului pentru standarde de contabilitate financiară (FASB), companiile sunt obligate să raporteze orice câștiguri și pierderi nerealizate la orice titluri pe care le dețin spre vânzare.  Acest proces se numește contabilitate de piață și are loc de fiecare dată când se creează o declarație de profit și pierdere. Aceste câștiguri și pierderi nerealizate sunt apoi înregistrate în contul de profit și pierdere al companiei la sfârșitul anului. Deși nu există probleme de măsurare legate de înregistrarea câștigurilor și pierderilor nerealizate din venitul net global, unii analiști și investitori se întreabă dacă ar trebui inclus. Aceste valori mobiliare sunt marcate pe piață în fiecare perioadă de raportare, chiar dacă nu sunt vândute.

Externe Moneda de traducere Câștigurile și pierderile: Atunci când o companie are un interes de control într – o monedă străină controlată filială, contul de profit si pierdere consolidat va include traducerea situațiilor financiare ale filialei în aceeași valutare este unul dificil, care necesită abilitatea și precizia unui contabil cu experiență. Din cauza acestui proces complicat pot rezulta erori de măsurare. Mai mult, un calcul al câștigului sau pierderii valutare ar putea să nu surprindă cu exactitate costurile de a face afaceri la nivel internațional.

Câștiguri și pierderi dinactive și pasive derivate : Conform FASB 133, companiile sunt obligate să raporteze orice câștiguri sau pierderi asociate cu instrumentele derivate utilizate pentru acoperirea tranzacțiilor viitoare. Conform FASB 133, instrumentele derivate sunt marcate pe piață la fiecaredată a bilanțului.  Există câteva probleme de măsurare legate de marcarea instrumentelor derivate de piață în fiecare perioadă. Aceste câștiguri și pierderi sunt, de asemenea, nerealizate în fiecare perioadă de raportare, ceea ce poate face discutabilă includerea lor în venitul net din perspectiva unor analiști și investitori.

Motive pentru a fi îngrijorat în legătură cu elementele excedentare murdare

Cititorii și analiștii ar trebui să fie preocupați de excedentele murdare din mai multe motive importante. În primul rând, știind modul în care este tratat fiecare obiect murdar, este posibil să faceți orice modificări aplicabile în linia de jos pentru a le ajusta. În al doilea rând, dacă mai multe elemente murdare sunt ascunse sau nu sunt incluse în contul de profit și pierdere, acest lucru poate distorsiona în continuare valoarea venitului net raportat. Analiștii și utilizatorii situațiilor financiare trebuie să fie conștienți atât de surplusul murdar, cât și de surplusurile murdare ascunse, astfel încât să poată fi pe deplin conștienți de efectul specific al fiecărui element asupra venitului net raportat.

În calitate de analist care examinează venitul net al unei companii, puteți contabiliza cu ușurință cele trei tipuri de elemente excedentare murdare menționate anterior. Prin simpla inversare sau eliminare a acestor sume incluse în venitul net global, veți vedea o declarație a rezultatului net mai curată și veți înțelege venitul net aplicabil pe care compania l-a câștigat în perioada de raportare.

Opțiuni de stoc pentru angajați: un excedent murdar ascuns

Deși articolele excedentare murdare cunoscute sunt ușor de tratat, articolele excedentare murdare ascunse sunt mult mai dificile. Principalul surplus ascuns murdar este opțiunile pe acțiuni ale angajaților (ESO).

Dacă nu sunteți familiarizați, ESO-urile funcționează de obicei după cum urmează: O companie acordă o opțiune de apel către un la bani. Trebuie să treacă ceva timp pentru ca opțiunea să poată învesti, iar apoi angajatul poate exercita acea opțiune de apel atâta timp cât este acum în bani. Prin urmare, compania primește prețul de grevă pentru acțiunile subiacente, iar angajatul va primi acțiunile pentru mai puțin decât costă pe piața deschisă.

Deși aceste costuri sunt greu de calculat, merită timpul investitorilor să o facă. Multe companii au depășiri mari de opțiuni pe acțiuni și utilizează opțiuni pe acțiuni ca o formă majoră de compensare. Prin urmare, în companii precum acestea, este important să știm cât costă ESO-urile de fapt acționarilor, deoarece acest element ascuns excedent murdar este probabil să le coste acționarilor o sumă substanțială.

Calculul costului real al ESO pentru acționari

Calculul costului real al ESO pentru acționari implică scufundarea în notele situațiilor financiare. În interior, veți găsi informații despre numărul mediu ponderat de opțiuni pe acțiuni care au fost exercitate pe parcursul perioadei de raportare și despre prețul mediu de greutate ponderat.

Pentru a calcula acest lucru, începeți cu prețul mediu ponderat al acțiunilor companiei în perioada de raportare. Scădeți prețul mediu de greutate ponderat. Înmulțiți diferența cu numărul de acțiuni emise din opțiuni pe acțiuni. Rezultatul este costul pentru acționari pentru toate opțiunile exercitate în perioada de raportare.

Acesta este un cost pentru acționari, deoarece, conform ecuației bilanțului, capitalul propriu al unei companii reprezintă creanța acționarilor asupra activelor nete ale companiei; activele nete ale unei companii sunt pur și simplu activele minus toate pasivele. Prin urmare, atunci când activele cresc, crește și capitalurile proprii sau pasivele.

În schimb, dacă capitalul propriu va crește (poate ca urmare a exercitării opțiunilor pe acțiuni), atunci activele companiei trebuie să crească proporțional. Deoarece activele companiei nu vor crește proporțional cu valoarea pe care titularul de opțiuni pe acțiuni o primește din exercitarea acțiunii, diferența este un cost pentru acționari, dar nu este înregistrat în contul de profit și pierdere.

Linia de fund

Eliminarea cheltuielilor excedentare murdare mai frecvente din venitul net al unei companii este relativ simplă în comparație cu măsurarea costului pentru acționari ai exercitării ESO. Deși efectuarea calculului poate fi greoaie și dificilă, vă va oferi o imagine mai exactă a costurilor reale pe care le-a suportat compania în perioada de raportare.