Venituri contabile

Ce sunt veniturile contabile?

Veniturile contabile, un alt nume pentru câștigurile declarate ale unei companii  sau venitul net (NI), sunt calculate prin scăderea cheltuielilor comerciale, inclusiv costul bunurilor vândute (COGS), cheltuielile generale și administrative (G & As), amortizarea, dobânzile și impozitele din venituri. De fapt, arată suma de bani pe care o companie a rămas-o după deducerea costurilor explicite ale conducerii afacerii.

Veniturile contabile nu trebuie confundate cu  veniturile economice, care măsoară rentabilitatea reală a unei companii.

Chei de luat masa

• Veniturile contabile sau venitul net (NI) sunt calculate prin scăderea cheltuielilor de afaceri din veniturile unei companii.
• Numărul rezultat ne arată ce a rămas de la o companie după deducerea costurilor explicite ale administrării afacerii.
• Câștigurile contabile sunt foarte influente, deoarece sunt utilizate ca bază pentru determinarea câștigurilor pe acțiune (EPS), cea mai utilizată valoare pentru evaluarea acțiunilor.
• Totuși, este deschis manipulării și, spre deosebire de câștigurile economice, nu are în vedere cuantificarea costurilor de oportunitate.

Înțelegerea câștigurilor contabile

Scopul principal al oricărei companii este de a câștiga bani. Asta înseamnă că profitul, veniturile cu care se lasă o afacere după contabilizarea tuturor cheltuielilor, este adesea metoda primordială pentru investitori și analiști pentru a evalua performanța și pentru a evalua starea stocurilor listate la bursă.

Problema este că companiile publică deseori diferite versiuni ale profitului sau câștigurilor în  situațiile financiare. Unele dintre aceste cifre sunt conforme cu practicile contabile general acceptate (GAAP). Altele sunt interpretări creative realizate de conducere și de contabili.

Veniturile contabile, linia de jos a declarației de profit și pierdere, se încadrează în categoria precedentă. Declarația de profit și pierdere, una dintre cele trei situații financiare utilizate pentru raportarea performanței financiare, listează toate veniturile, cheltuielile, câștigurile și pierderile pe o anumită perioadă contabilă. La sfârșit, calculează toate acestea, prezentând investitorilor o imagine a veniturilor pe care o companie a reușit să le păstreze.

Câștigurile contabile sunt foarte influente, deoarece sunt utilizate ca bază pentru determinarea câștigurilor pe acțiune (EPS), metrica cea mai consultată pentru evaluarea acțiunilor. EPS se calculează luând NI minus dividende preferențiale, distribuții în numerar plătite proprietarilor de acțiuni preferențiale ale unei companii și apoi împărțind numărul la acțiuni ordinare restante medii. Cifra rezultată arată câți bani câștigă o companie pentru fiecare acțiune din acțiunile sale.

Câștigurile contabile vs. Câștigurile economice

La fel ca veniturile contabile, veniturile economice  deduc costuri explicite din venituri. În cazul în care diferă este faptul că profitul economic elimină și  costurile implicite, diferitele costuri de oportunitate sau beneficiile ratate atunci când alegeți o alternativă față de alta, o companie suportă atunci când alocă resurse în altă parte.

Deoarece câștigurile economice se concentrează pe toate informațiile financiare disponibile, mulți cred că sunt un indicator mai bun al rentabilității și oferă o reprezentare mai exactă a adevăratelor fluxuri de trezorerie subiacente ale unei afaceri decât câștigurile contabile.

Cu toate acestea, câștigurile economice nu sunt înregistrate în situațiile financiare ale unei companii și nici nu trebuie să fie divulgate autorităților de reglementare, investitorilor sau instituțiilor financiare (FI), deci determinarea acestora poate fi o sarcină complicată și consumatoare de timp. Derivarea câștigurilor economice din câștigurile contabile și închiderea lacunelor din contabilitatea GAAP necesită extragerea articolelor din notele de  subsol din situațiile financiare  și discuția și analiza managementului (MD&A).

Alte metode populare de măsurare a profitabilității subiacente ale unei companii includ  analiza fluxului de numerar actualizat (DCF),  rata internă a rentabilității (IRR) – uneori denumită „rata economică a rentabilității” – valoarea adăugată economică (EVA) și rentabilitatea capitalului investit (ROIC).

consideratii speciale

Câștigurile contabile, ca și alte măsuri contabile, sunt susceptibile de manipulare. De exemplu, companiile se pot angaja în tactici agresive de recunoaștere a veniturilor, înregistrând vânzările prematur sau ascund cheltuielile. De asemenea, ar putea încerca să-și reducă la minimum veniturile contabile pentru a-și reduce datoriile fiscale.

Important

Câștigurile au devenit o scurtătură pentru determinarea prețurilor acțiunilor, astfel încât unele companii manipulează conturile pentru a le flata prin contabilitate agresivă sau alte trucuri care respectă litera GAAP.

Aceste practici obișnuite înseamnă că investitorii care își bazează deciziile pe profiturile contabile nu trebuie să ia întotdeauna toate numerele prezentate în situațiile financiare la valoarea nominală. Companiile sunt obligate prin lege să respecte anumite standarde contabile. Cu toate acestea, este oferită și o marjă de manevră, ceea ce face posibilă uneori dezumflarea sau umflarea câștigurilor pentru a îndeplini anumite obiective.

Este, de asemenea, avut în vedere faptul că veniturile contabile pot fi denaturate de neobișnuite și neregulate o singură dată, nerecurentă evenimente, cum ar fi vânzarea unei divizii de afaceri, costurile de restructurare sau taxele legale, care nu au nimic de a face cu operațiunile de afaceri de zi cu zi.