Agent Broker
Ce este un broker de agenție?
Un broker de agenție este un broker care are o responsabilitate formală de a acționa în interesul clienților săi. Spre deosebire de un broker-dealer sau un producător de piață, brokerii de agenție nu dețin un inventar al valorilor mobiliare pe care le cumpără și le vând. În schimb, ei pur și simplu execută tranzacții în numele clienților lor.
Un exemplu de tranzacție de broker de agenție ar fi găsirea celei mai bune execuții posibile atunci când completați o comandă mare. Clienții brokerilor de agenție sunt de obicei mari investitori instituționali.
Chei de luat masa
- Un broker de agenție este un broker care acționează direct în numele clienților lor.
- Spre deosebire de un dealer de brokeri, brokerii de agenție nu dețin stocuri în valorile mobiliare pe care le cumpără și le vând.
- Brokerii de agenție sunt de obicei folosiți de clienții mari; taxele lor relativ ridicate le fac neeconomice pentru majoritatea investitorilor cu amănuntul.
Înțelegerea agenților de agenție
Brokerii de agenție acționează ca intermediari între clienții lor și schimburile prin care tranzacționează. Responsabilitatea lor este de a acționa în numele clienților lor pentru a asigura cele mai bune condiții posibile pentru tranzacțiile lor. În schimb, brokerii-dealeri cumpără și vând titluri de valoare către și de la clienții lor pentru a genera profit pentru ei înșiși. Datorită acestei distincții cruciale, este important să înțelegem dacă un anumit broker acționează în calitate de agenție sau ca dealer.
Brokerii de agenție se bazează de obicei pe clienți mai mari, cum ar fi fondurile de investiții, departamentele de finanțare corporative, birourile de familie și persoanele cu valoare netă ridicată. Acești clienți au nevoi unice care diferă de investitorii obișnuiți. De exemplu, achiziționarea unor blocuri mari de acțiuni necesită adesea mai multă expertiză în executarea tranzacțiilor, pentru a evita afectarea accidentală a prețului acțiunilor înainte de stabilirea poziției. În mod similar, clienții mari pot avea considerații fiscale unice care afectează momentul sau execuția tranzacțiilor lor.
Brokerii de agenție pot ajuta, de asemenea, clienții mari, oferind un anumit grad de anonimat în spatele achizițiilor și vânzărilor lor. De exemplu, dacă o firmă mare de investiții începe să cumpere acțiuni la o anumită companie, știrile despre această achiziție ar putea declanșa un interes public mai mare asupra acțiunii. Acest nou entuziasm ar putea crește potențialul prețului acțiunilor și ar putea determina achizițiile acțiunii firmei de investiții să devină mai scumpe. Din acest motiv, firma ar putea prefera să-și execute achizițiile prin intermediul unuia sau mai multor brokeri de agenție, astfel încât achiziția să fie mai puțin vizibilă pentru alte firme.
Deși brokerii de agenție pot oferi în mod clar avantaje importante clienților lor, expertiza lor are un cost. La fel ca medicii și avocații, brokerii de agenție necesită ani de pregătire și experiență pentru a-și dezvolta abilitățile specializate. În mod surprinzător, taxele lor sunt în mod corespunzător mari. Pentru majoritatea investitorilor, brokerii de agenție sunt probabil o opțiune neeconomică datorită costului relativ ridicat.
Exemplu real din lume de agent de broker
Charlie este administratorul unei mari corporații care investește în mod regulat în acțiuni tranzacționate public. Una dintre companiile pe care le analizează este XYZ Industrial, o companie producătoare pe care Charlie o admira de mult.
Recent, XYZ a căzut pradă unui scandal de știri care le-a deprins semnificativ prețul acțiunilor. În lumina acestui fapt, Charlie consideră că acțiunile companiei sunt acum subevaluate de piață. Investitor avid, Charlie decide să valorifice această oportunitate prin achiziționarea unui bloc mare de acțiuni XYZ.
Procedând astfel, Charlie contactează brokerul său de agenție și le cere să cumpere acțiunile cât mai eficient posibil. Ceea ce înseamnă acest lucru în practică este că brokerul de agenție trebuie să temporizeze cu atenție achizițiile de acțiuni, astfel încât să poată obține cel mai mic preț posibil în numele clientului lor.
Dacă brokerul ar plasa întreaga tranzacție într-o perioadă scurtă de timp, acest lucru ar determina probabil creșterea prețului acțiunilor, ceea ce va face ca restul achizițiilor de acțiuni să devină mai scumpe. Dacă, pe de altă parte, brokerul agenției așteaptă prea mult înainte de finalizarea achiziției, posibilitatea de a cumpăra XYZ la un preț relativ scăzut poate înceta să existe. Datorită expertizei lor în navigarea acestor complexități, Charlie se mulțumește să plătească taxele brokerului agenției.