Spirite animale

Ce sunt spiritele animale?

Spiritele animale a fost un termen inventat de celebrul economist britanic, John Maynard Keynes, pentru a descrie modul în care oamenii ajung la decizii financiare, inclusiv cumpărarea și vânzarea valorilor mobiliare, în perioade de stres economic sau incertitudine. În publicația lui Keynes din 1936, „The General Theory of Employment, Interest, and Money”, el vorbește despre spiritele animale ca fiind emoțiile umane care afectează încrederea consumatorilor.

Astăzi, spiritele animale descriu factorii psihologici și emoționali care îi determină pe investitori să ia măsuri atunci când se confruntă cu niveluri ridicate de volatilitate pe piețele de capital. Termenul provine din latinescul spiritus animalis, care înseamnă „respirația care trezește mintea umană”. În anumite privințe, perspectivele lui Keynes asupra comportamentului uman au prezis creșterea economiei comportamentale.

Chei de luat masa

• Spiritele animale provin din latinescul spiritus animalis: „respirația care trezește mintea umană”. A fost inventată de economistul britanic John Maynard Keynes în 1936.
• Spiritele animale se referă la modalitățile prin care emoția umană poate conduce la luarea deciziilor financiare în medii incerte și momente volatile.
• Putem observa conceptul spiritelor animale în acțiune în timpul crizelor financiare, inclusiv Marea Recesiune din 2007-2009.

Spirite animale în medicina și literatura antică

Conceptul tehnic de spiritus animalis poate fi urmărit încă din anul 300 î. Hr., în domeniile anatomiei umane și fiziologiei medicale. Acolo, spiritele animale se aplică fluidului sau spiritului prezent în activitățile senzoriale și terminațiile nervoase din creier.

Spiritele animale au apărut și în cultura literară, unde se referea la stări de curaj fizic, veselie și exuberanță. Înțelesul literar implică faptul că spiritele animale pot fi ridicate sau scăzute în funcție de gradul de sănătate și energie al unui individ.

Spirite animale în finanțe și economie

Astăzi, în domeniul finanțelor, termenul spirite animale apare în psihologia pieței și în economia comportamentală. Spiritele animale reprezintă emoțiile de încredere, speranță, frică și pesimism care pot afecta luarea deciziilor financiare, care la rândul lor pot alimenta sau împiedica creșterea economică. Dacă spiritele sunt scăzute, atunci nivelurile de încredere vor fi scăzute, ceea ce va conduce pe o piață promițătoare – chiar dacă fundamentele pieței sau ale economiei sunt puternice. La fel, dacă spiritele sunt ridicate, încrederea participanților la economie va fi ridicată, iar prețurile pieței vor crește.

Rolul emoției în deciziile de afaceri

Conform teoriei din spatele spiritelor animale, deciziile liderilor de afaceri se bazează mai degrabă pe intuiție și pe comportamentul concurenților lor decât pe o analiză solidă. Keynes a înțeles că în perioadele de răsturnare economică, gândurile iraționale ar putea influența oamenii în timp ce își urmăresc interesele proprii financiare.

Keynes a mai afirmat în „Teoria generală” că încercarea de a estima randamentul viitor al diferitelor industrii, companii sau activități folosind cunoștințe generale și informații disponibile „echivalează cu puțin și uneori cu nimic”. El a propus ca singurul mod în care oamenii pot lua decizii într-un mediu incert este dacă spiritele animale îi ghidează.

Spiritele animale intră în secolul al XX-lea

În 2009, termenul spirite animale a revenit la popularitate atunci când doi economiști – George A. Akerlof (laureat al premiului Nobel și profesor de economie la Universitatea din California) și Robert J. Shiller (profesor de economie la Universitatea Yale) – și-au publicat cartea, „ Animal Spirite: Cum psihologia umană conduce economia și de ce este importantă pentru capitalismul global. ” Aici, autorii susțin că, deși spiritele animale sunt importante, este la fel de important ca guvernul să intervină activ pentru a le controla – prin elaborarea de politici economice – atunci când este necesar. În caz contrar, postulează autorii, spiritele ar putea să-și urmeze propriile dispozitive – adică capitalismul ar putea scăpa de sub control și ar avea ca rezultat genul de exces pe care l-am văzut în criza financiară din 2008.

Exemplu: Spirite animale și Marea recesiune

De exemplu, de la sfârșitul anilor 1990 până în anii 2000 și atingând vârful în jurul anului 2008 în Marea Recesiune, piețele erau pline de inovații financiare. Utilizarea creativă atât a produselor financiare noi, cât și a celor existente – cum ar fi obligațiile colaterale de creanță (CDO) – a crescut, în special pe piața imobiliară.

Inițial, această tendință a fost considerată pozitivă, adică până când noile instrumente financiare s-au dovedit a fi înșelătoare și frauduloase. În acest moment, încrederea investitorilor a scăzut, a urmat o vânzare, iar piețele au scăzut. Un caz clar de spirite de animale fugă.