Anuități: asigurare pentru pensionare
Ce este o renta?
O anuitate este un produs financiar care plătește un flux fix de plăți către o persoană fizică, iar aceste produse financiare sunt utilizate în principal ca flux de venituri pentru pensionari. Anuitățile sunt contracte emise și distribuite (sau vândute) de către instituțiile financiare, care investesc fonduri de la persoane fizice. Ele ajută indivizii să abordeze riscul supraviețuirii economiilor lor. La realizare, instituția deținătoare va emite un flux de plăți într-un moment ulterior.
Perioada de timp în care o anuitate este finanțată și înainte de începerea plăților este denumită faza de acumulare. Odată cu începerea plăților, contractul se află în faza de rentabilitate.
Chei de luat masa
- Anuitățile sunt produse financiare care oferă un flux de venituri garantate, utilizate în principal de pensionari.
- Anuitățile există mai întâi într-o fază de acumulare, prin care investitorii finanțează produsul fie cu o sumă forfetară, fie cu plăți periodice.
- Odată ce a fost atinsă faza de rentabilitate, produsul începe să plătească rentierului fie pentru o perioadă fixă, fie pentru durata de viață rămasă a rentierului.
- Anuitățile pot fi structurate în diferite tipuri de instrumente – venituri fixe, variabile, imediate și amânate – ceea ce oferă investitorilor flexibilitate.
Înțelegerea anuității
riscul de longevitate de a supraviețui activelor cuiva.
Anuități pot fi, de asemenea, create pentru a transforma o sumă forfetară substanțială în flux de numerar constant, cum ar fi pentru câștigătorii de decontări mari de numerar dintr-un proces sau de la câștigarea la loterie.
Pensiile cu beneficii determinate și securitatea socială sunt două exemple de anuități garantate pe viață care plătesc pensionarilor un flux de numerar constant până la trecerea lor.
Tipuri de anuitate
Anuitățile pot fi structurate în funcție de o gamă largă de detalii și factori, cum ar fi durata de timp în care se poate garanta continuarea plăților din anuitate. Anuitățile pot fi create astfel încât, după rentare, plățile să continue atât timp cât fie rentierul, fie soțul / soția lor (dacă este ales beneficiul de supraviețuire) sunt în viață. Alternativ, anuitățile pot fi structurate astfel încât să plătească fonduri pentru o perioadă fixă de timp, cum ar fi 20 de ani, indiferent de cât de mult trăiește rentiera.
Cumpărătorii pot achiziționa o renta care oferă o plată imediată sau o plată amânată, în funcție de nevoile lor individuale de pensionare.
Anuitățile pot începe, de asemenea, imediat după depunerea unei sume forfetare sau pot fi structurate ca beneficii amânate. Un exemplu al acestui tip de anuitate este anuitatea de plată imediată în care plățile încep imediat după plata unei sume forfetare.
Anuitățile cu venituri amânate sunt opuse unei anuități imediate, deoarece nu încep să plătească după investiția inițială. În schimb, clientul specifică o vârstă la care ar dori să înceapă să primească plăți de la compania de asigurări.
Anuități fixe și variabile
Anuitățile pot fi structurate în general ca fiind fixe sau variabile. Anuitățile fixe oferă plăți periodice periodice către rentier. Anuitățile variabile permit proprietarului să primească fluxuri de numerar viitoare mai mari în cazul în care investițiile fondului de anuitate funcționează bine și plăți mai mici dacă investițiile sale se descurcă prost. Acest lucru asigură un flux de numerar mai puțin stabil decât o anuitate fixă, dar permite rentierului să obțină beneficiile unor randamente puternice din investițiile fondului lor.
În timp ce anuitățile variabile prezintă un anumit risc de piață și potențialul de a pierde principalul, riderii și caracteristicile pot fi adăugate la contractele de anuitate (de obicei pentru un cost suplimentar) care le permit să funcționeze ca anuități hibride fixe variabile. Proprietarii de contracte pot beneficia de un potențial de portofoliu pozitiv, în timp ce se bucură de protecția unui beneficiu minim de retragere pe viață, dacă portofoliul scade în valoare.
Alți călăreți pot fi cumpărați pentru a adăuga un acord de deces la acord sau pentru a accelera plățile în cazul în care titularul anuității este diagnosticat cu o boală terminală. Costul călătorului este un alt călător obișnuit care va ajusta fluxurile de numerar de bază anuale pentru inflație pe baza modificărilor IPC.
Natura ilichidă a anuităților
O critică a anuităților este că acestea sunt nelichide. Depozitele în contracte de anuitate sunt de obicei închise pentru o perioadă de timp, cunoscută sub numele de perioadă de predare, în care rentantul ar suporta o penalitate dacă toți sau o parte din acești bani ar fi atinși.
Aceste perioade de predare pot dura de la doi la mai mult de 10 ani, în funcție de produsul respectiv. Taxele de predare pot începe de la 10% sau mai mult, iar penalizarea scade de obicei anual în perioada de predare.1
Rente vs. Asigurări de viață
Asigurarea de viață este cumpărată pentru a face față riscului de mortalitate – adică riscul de a muri prematur. Deținătorii de polițe plătesc o primă anuală companiei de asigurări care va plăti o sumă forfetară la moarte.
În cazul în care deținătorul poliței decedează prematur, asigurătorul va plăti compensația pentru deces, cu o pierdere netă. Experiența actuarială și experiența în daune permit acestor companii de asigurări să își prețeze polițele, astfel încât în medie cumpărătorii de asigurări să trăiască suficient de mult, astfel încât asigurătorul să câștige profit.
Anualitățile, pe de altă parte, se ocupă cu riscul de longevitate sau cu riscul de a supraviețui activelor cuiva. Riscul pentru emitentul anuității este ca deținătorii de anuități să supraviețuiască pentru a supraviețui investiției inițiale. Emitenții de anuitate pot acoperi riscul de longevitate prin vânzarea de anuități către clienții cu un risc mai mare de deces prematur.
Valoarea în numerar în anuități
În multe cazuri, valoarea în numerar a polițelor permanente de asigurare de viață poate fischimbată printr-o bursă 1035 pentru un produs de anuitate fără implicații fiscale.3
Agenții sau brokerii care vând anuități trebuie să dețină o licență de asigurare de viață emisă de stat, precum și o licență de valori mobiliare în cazul anuităților variabile. Acești agenți sau brokeri câștigă de obicei un comision pe baza valorii noționale a contractului de anuitate.
Produsele de anuitate sunt reglementate de Securities and Exchange Commission (SEC) și Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA).
Cine cumpără anuități?
Anuitățile sunt produse financiare adecvate pentru persoanele care caută venituri de pensionare stabile și garantate. Deoarece suma forfetară plasată în anuitate este nelichidă și este supusă unor penalități de retragere, nu este recomandată persoanelor mai tinere sau celor cu lichidități care trebuie să utilizeze acest produs financiar.
Deținătorii de anuități nu își pot supraviețui fluxului de venituri, care acoperă riscul de longevitate. Atâta timp cât cumpărătorul înțelege că tranzacționează o sumă forfetară lichidă pentru o serie garantată de fluxuri de numerar, produsul este adecvat. Unii cumpărători speră să încaseze o anuitate în viitor cu un profit, cu toate acestea, aceasta nu este utilizarea intenționată a produsului.
Anuitățile imediate sunt adesea achiziționate de persoane de orice vârstă care au primit o sumă forfetară mare de bani și care preferă să le schimbe pentru fluxurile de numerar în viitor. Blestemul câștigătorului loteriei este faptul că mulți câștigători ai loteriei care iau suma forfetară cheltuiesc adesea toți acești bani într-o perioadă relativ scurtă.
Perioada de predare
Perioada de predare este perioada în care un investitor nu poate retrage fondurile din instrumentul de rentă fără a plăti o taxă sau comision de predare. Această perioadă poate dura mai mulți ani și poate suporta o penalitate semnificativă dacă suma investită este retrasă înainte de perioada respectivă. Investitorii trebuie să ia în considerare cerințele financiare pe durata perioadei respective. De exemplu, dacă există un eveniment major care necesită sume semnificative de bani, cum ar fi o nuntă, atunci ar putea fi o idee bună să evaluezi dacă investitorul își permite să facă plățile de anuitate necesare.
Călăreț de venituri
Călărețul cu venituri se asigură că primiți un venit fix după lansarea anuității. Există două întrebări pe care investitorii ar trebui să le pună atunci când iau în considerare câștigătorii cu venituri. În primul rând, la ce vârstă au nevoie de venit? În funcție de durata anuității, termenele de plată și ratele dobânzii pot varia. În al doilea rând, care sunt taxele asociate cu venitul? Deși există unele organizații care oferă gratuit călătorului de venituri, majoritatea au taxe asociate acestui serviciu.
Exemplu de anuitate
O poliță de asigurare de viață este un exemplu de anuitate fixă în care o persoană plătește o sumă fixă în fiecare lună pentru o perioadă de timp prestabilită (de obicei 59,5 ani) și primește un flux de venituri fixe în timpul anilor de pensionare.
Un exemplu de rentă imediată este atunci când o persoană fizică plătește o singură primă, să zicem 200.000 USD, către o companie de asigurări și primește plăți lunare, să spunem 5.000 USD, pentru o perioadă de timp fixată după aceea. Valoarea plății pentru anuitățile imediate depinde de condițiile pieței și de ratele dobânzii.
Linia de fund
Anuitățile pot fi o parte benefică a unui plan de pensionare, dar anuitățile sunt vehicule financiare complexe. Datorită complexității lor, mulți angajatori nu le oferă ca parte a portofoliului de pensionare al unui angajat.
Cu toate acestea, adoptarea Legii privindsetarea fiecărei comunități pentru îmbunătățirea pensionării (SECURE), semnată în lege de președintele Donald Trump la sfârșitul lunii decembrie 2019, slăbește regulile privind modul în care angajatorii pot selecta furnizorii de anuitate și includ opțiunile de anuitate în cadrul 401 (k) sau 403 (b) planuri de investiții. Servituța acestor reguli poate declanșa mai multe opțiuni de anuitate pentru angajații calificați în viitorul apropiat.