ETF-urile sunt potrivite pentru planurile 401 (k)?

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au devenit o parte majoră a peisajului investițional și popularitatea lor continuă să crească. Capacitatea de a cumpăra și vinde ETF-uri pe parcursul întregii zile de tranzacționare, costul redus al multor ETF-uri pe indici și transparența lor le-au făcut să fie produsul de investiție la alegere pentru mulți investitori individuali și consilieri financiari.

ETF-uri ca 401 (k) Picks

ETF-urile oferă numeroase avantaje investitorilor. Cu toate acestea, unele dintre aceste avantaje sunt irelevante într-un cadru 401 (k). Abilitatea de a tranzacționa ETF-uri în timpul zilei este puțin probabil să apeleze la angajatorii care nu doresc angajați care stau la computerele lor vizionând sau tranzacționând deținerile lor în timpul orelor de lucru. În funcție de platformă, opțiunea de tranzacționare în timp real poate fi sau nu disponibilă pentru participanții la plan, deoarece mulți furnizori 401 (k) vor agrega tranzacții la sfârșitul zilei lucrătoare. În orice caz, planurile de pensionare nu sunt concepute cu adevărat pentru tranzacționarea intraday. Se presupune că sunt investiții pe termen lung.

Multe ETF-uri oferă eficiență fiscală datorită structurii lor. Aceasta nu este o caracteristică relevantă într-un plan de pensionare amânat, cum ar fi un 401 (k). ETF-urile sunt similare cu fondurile mutuale. Dacă opțiunile dvs. 401 (k) includ un ETF (sau orice fond mutual) pe care îl considerați o alegere excelentă, nu există niciun motiv să nu îl alegeți.

Toate produsele ETF 401 (k)

Până în prezent, ETF-urile nu au făcut incursiuni majore în piața 401 (k). Robo-consilierul Betterment a lansat un produs 401 (k). Acesta va folosi toate portofoliile ETF oferite în serviciul său de bază ca conturi gestionate pentru 401 (k) participanți. Compania promite un cost total all-in de 60 de puncte de bază pentru administrare și 10 puncte de bază pentru cheltuielile ETF. Această taxă va scădea la 10 puncte de bază pentru planurile cu active de peste 1 miliard USD.

În timp ce această abordare ar putea câștiga o oarecare tracțiune pe piață, în mare, hype-ul care înconjoară ETF-urile din planurile 401 (k) a fost doar asta, hype. Charles Schwab a lansat un produs ETF 401 (k), iar rezultatele până în prezent au fost categoric amestecate.

Fonduri mutuale index

În general, fondurile mutuale simple cu indice de vanilie oferă costuri reduse și puritate stilistică a produselor ETF cu indice. De exemplu, ETF Vanguard Total Stock Market Index (VTI) are un raport de cheltuieli ultra-scăzut de 0,05%. Versiunea fondului mutual Vanguard Total Stock Market Index are, de asemenea, un raport de cheltuieli de 0,05%.

În cazul Vanguard, ETF-urile sunt pur și simplu o clasă de acțiuni suplimentară din fondurile lor mutuale. Deși este adevărat că există un război al prețurilor ETF în rândul unor furnizori, acest lucru contează doar dacă ETF-urile la vânzare sunt cele pe care compania dvs. le oferă participanților la plan.

Dezvăluirea complexității și a costurilor

Utilizarea ETF-urilor face ca problema divulgării costurilor să devină mult mai dificilă pentru sponsorii planurilor datorită structurii multor ETF-uri.

O problemă o reprezintă spread-urile de ofertă-cerere care pot varia în timpul zilei de tranzacționare. Deși nu face parte din structura cheltuielilor ETF, aceasta reprezintă un cost pentru participanți.

Problema tranzacționării intra-zile ar putea fi, de asemenea, problematică. Acest lucru ar putea duce la valori diferite la sfârșitul zilei pentru aceeași exploatație în rândul participanților.

Realitatea este că participanții vorbesc între ei și orice situație de acest fel este obligatorie la suprafață. Aceasta este doar o durere de cap de care sponsorii planului nu au nevoie.

Acțiuni fracționate

ETF-urile tranzacționează ca acțiuni întregi pe diferite burse. Investițiile mici sunt norma într-un plan 401 (k) și ar duce cu siguranță la acțiuni fracționate de ETF. În timp ce tehnologia de evidență a înregistrat sau va evolua pentru a rezolva acest lucru la un moment dat, există probabil un cost suplimentar aici undeva. Acțiunile fracționare sunt norma cu fondurile mutuale.

ETF-uri vs. Fonduri gestionate activ

Printre argumentele pe care le-am citit în favoarea tuturor planurilor ETF se numără faptul că ETF-urile index sunt mai puțin costisitoare decât fondurile mutuale gestionate activ.

Acest lucru poate fi adevărat, dar nu chiar relevant pentru conturile de pensionare. Multe planuri excelente cu preț redus 401 (k) oferă o combinație de fonduri indexate și fonduri gestionate activ.

Conturi gestionate de ETF

Locul în care ETF-urile ar putea funcționa cel mai bine într-un plan 401 (k) este în zona conturilor gestionate. Acestea ar putea fi oferite în loc de data țintă, fondurile care sunt în prezent oferite în prezent de contul gestionat de bază.

Cu toate acestea, ar rămâne încă în sarcina sponsorului planului să verifice aceste conturi și să se asigure că acestea sunt adecvate pentru participanții lor. De asemenea, ar dori să se asigure că pot fi utilizate ca alternative de investiții implicite calificate.