Stripper de active
Ce este un stripper de active?
Termenul de stripare a activelor se referă la cineva care achiziționează o companie cu intenția de a o împărți în părțile sale pentru a o vinde sau a o lichida pentru profit. Dispozitivul de stripare a activelor – care poate fi o persoană fizică sau o altă afacere – folosește procesul de cumpărare pentru a determina dacă valoarea companiei achiziționate este mai bună în întregime sau când activele sale sunt vândute. În unele cazuri, separatorul de active poate vinde activele și compania în etape.
Dispozitivele de eliminare a activelor stabilesc dacă o companie achiziționată valorează mai mult în totalitate sau când activele sale sunt vândute.
Cum funcționează decapantele de active
Un stripper de active este un cumpărător corporativ care investește în companii subevaluate cu scopul expres de a obține profit. Acestea sunt companii care sunt vândute la un preț mult mai mic decât valoarea lor reală. Dar, mai degrabă decât să câștige bani prin preluarea operațiunilor comerciale ale companiei achiziționate, separatorul de active le rupe și lichidează piesele.
Dispozitivele de dezactivare a activelor – denumite uneori ca raideri corporativi – pot fi investitori individuali sau corporații mai mari, cum ar fi persoane fizice cu valoare netă ridicată (HNWI), fonduri speculative, firme de capital privat sau concurentul mai mare al unei companii mai mici.
După cum sa menționat mai sus, aceste entități verifică în general dacă o firmă țintă este mai valoroasă în ansamblu sau dacă pot câștiga mai mulți bani împărțind părțile. Unele dintre activele pe care le privesc raiderii includ proprietăți imobiliare, echipamente sau proprietate intelectuală – toate acestea putând ajunge să fie mai valoroase decât compania însăși după luarea în considerare a condițiilor economice și a managementului companiei.
Dezavantajele de active au, de obicei, o cronologie pe care o urmează atunci când vine vorba de lichidarea activelor unei firme țintă. Aceștia pot vinde unele dintre activele achiziționate imediat după finalizarea achiziției, în timp ce vând porțiunea funcțională mai târziu pe drum.
De exemplu, o companie care preia o companie mai mică și subevaluată își poate vinde echipamentele și proprietățile imobiliare la scurt timp după achiziționarea țintei, dar poate alege să își păstreze proprietatea intelectuală la un preț mai bun în viitor. Sau poate alege să vândă separat diviziunile companiei. De exemplu, o firmă de capital privat care achiziționează o companie de calculatoare poate alege să-și vândă imediat diviziunile de imprimante și dispozitive mobile și să își vândă divizia de servere mai târziu.
Chei de luat masa
- Un separator de active este cineva care achiziționează o companie cu intenția de a o împărți în părțile sale pentru a o vinde sau a o lichida pentru profit.
- Companiile achiziționate de agenții de decupare a activelor sunt în mod normal subevaluate – se vând la un preț mult mai mic decât valoarea lor reală.
- Activele eliminate pot include bunuri imobiliare, echipamente și proprietate intelectuală.
- Dispozitivele de stripare a activelor pot vinde o parte sau toate activele firmei dobândite imediat, menținându-le pe altele să le vândă la o dată viitoare.
consideratii speciale
Companiile care sunt dezactivate de active sunt în general slăbite de procesul de achiziție. De obicei, au la dispoziție mai puține garanții necesare pentru împrumuturi și pot fi adesea într-o situație în care nu sunt în măsură să își susțină la fel de eficient datoriile. Acest lucru poate avea ca rezultat o companie mai puțin viabilă – atât din punct de vedere financiar, cât și în potențialul său de a crea valoare de afaceri viitoare.
Exemplu de separator de active
Să luăm în considerare acest exemplu ipotetic pentru a arăta cum funcționează separatorii de active. Un stripper de active poate lua în considerare achiziționarea unei companii de baterii pentru 100 de milioane de dolari. În cazul în care tranzacția se desfășoară, poate alege să despartă și să vândă divizia de cercetare și dezvoltare (R&D) cu 30 de milioane de dolari, înainte de a vinde compania rămasă pentru 85 de milioane de dolari. Acest lucru ar genera un profit de 15 milioane de dolari pentru separatorul de active. De asemenea, agentul de stripare a activelor poate alege să vândă doar o parte din afacere pentru a îndeplini obligațiile datoriei care au fost obținute de la achiziționarea companiei.