Investiție autorizată
Ce este o investiție autorizată?
O investiție autorizată este una care este făcută de un administrator – sau de un fiduciar – care urmează instrucțiunile scrise într-un trust.
Chei de luat masa
- Investițiile autorizate pot fi dictate de legile statului sau de instrumentele de încredere menite să restricționeze tipurile și cantitățile de investiții permise în cadrul unui trust.
- O listă de investiții autorizată previne investițiile agresive sau speculative și se asigură că încrederea este gestionată în mod conservator.
- Investițiile autorizate pot include reguli pentru investițiile SRI și ESG.
Cum funcționează investițiile autorizate
Investițiile autorizate pot fi dictate de legile statului sau de instrumentele de încredere menite să restricționeze tipurile și cantitățile de investiții permise în cadrul unui trust. În trecut, unele state au creat liste legale de investiții care ar putea fi făcute în trusturi, deși multe state au abolit acum aceste reguli. În majoritatea cazurilor, o listă de investiții autorizată previne investițiile agresive sau speculative și se asigură că încrederea este gestionată în mod conservator.
Atunci când o persoană înființează un trust, există trei roluri cheie: concedentul, mandatarul și beneficiarii. Persoana care constituie trustul este de obicei acordantul. Beneficiarul finanțează trustul, iar beneficiarii primesc în cele din urmă bani sau alte active din acel trust.
Când este constituit trustul, acesta include o listă de investiții autorizată. Această listă oferă îndrumări cu privire la tipurile de investiții care pot fi realizate cu fondurile trustului și este configurată pentru a se asigura că rezultatele investițiilor se aliniază la dorințele acordatorului. De exemplu, trustul poate permite investițiile în acțiuni pentru a asigura creșterea și obligațiunile pentru a oferi o anumită stabilitate portofoliului de încredere. Cu toate acestea, este posibil să nu fie permise investiții mai riscante, cum ar fi capitalul privat.
Este responsabilitatea mandatarului să respecte lista investițiilor autorizate pentru contul de încredere implicat. Grantorii pot fi ei înșiși administratori sau un terț, cum ar fi un membru al familiei de încredere, un avocat, un contabil, o bancă sau o companie terță de încredere.
Ar trebui să se acorde o atenție deosebită la alegerea administratorilor din cauza rolului critic pe care îl joacă în gestionarea activelor de încredere. Beneficiarul și beneficiarii nu pot influența administratorul să facă investiții care nu se află pe lista autorizată.
Administratorii trebuie să acționeze ca un fiduciar în ceea ce privește beneficiarii și activele de încredere. Deși administratorii au dreptul de proprietate legală asupra activelor deținute în trust, aceștia sunt, de asemenea, obligați din punct de vedere juridic și etic să acționeze în interesul beneficiarilor care au un drept echitabil asupra proprietății, în conformitate cu regulile generale care guvernează alegerile de investiții ale unui fiduciar și managementul a activelor de încredere.
Aceste reguli sunt guvernate atât de state, cât și de Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare (FINRA) și de Comisia SUA pentru Valori Mobiliare (SEC). Cazurile fiduciare sunt de obicei arbitrate în instanțele surogat sau probat.
Exemplu de investiție autorizată
Statul New York a publicat acest Ghid de gestionare a guvernelor locale intitulat „Investirea și protejarea fondurilor publice” în 2014. La rubrica „Investiția fondurilor publice” enumeră mai multe tipuri de investiții autorizate atât pe termen scurt, cât și pe termen lung.
Pe termen scurt, guvernelor locale li se spune că li se permite să investească în:
- Conturi de depozit la termen într-o bancă sau o societate fiduciară localizată și autorizată să facă afaceri în statul New York.
- Certificate de depozit emise de o bancă sau o societate fiduciară localizată și autorizată să facă afaceri în statul New York
- „Obligații” precum obligațiuni, note sau alte astfel de forme de îndatorare emise de anumite entități specifice.
Documentul enumeră, de asemenea, investițiile neautorizate. În mod logic, guvernele locale nu au voie să investească în propriile obligații sau emisiuni de obligațiuni, deși este clar că această prevedere este explicată în mod explicit.