Mediu jos
Ce este media jos?
Medierea în jos este o strategie de investiții care implică un proprietar de acțiuni care achiziționează acțiuni suplimentare ale unei investiții inițiate anterior după scăderea prețului. Rezultatul acestei a doua achiziții este o scădere a prețului mediu la care investitorul a cumpărat acțiunile. Poate fi contrastat cu o creștere medie.
De exemplu, un investitor care a cumpărat 100 de acțiuni dintr-o acțiune la 50 USD pe acțiune ar putea cumpăra 100 de acțiuni suplimentare dacă prețul acțiunii a ajuns la 40 USD pe acțiune, reducând astfel prețul mediu (sau baza costului ) la 45 USD pe acțiune. Unii consilieri financiari încurajează investitorii să adopte o reducere medie a acțiunilor sau fondurilor pe care intenționează să le cumpere sau să le dețină sau ca parte a unei strategii de calculare a costului în dolari (DCA).
Chei de luat masa
- Medierea în jos este o strategie de investiții care implică adăugarea unei poziții existente atunci când prețul acesteia scade.
- Această tehnică poate fi utilă atunci când este aplicată cu atenție cu alte componente ale unei strategii solide de investiții.
- Adăugând mai mult la o poziție, totuși, crește expunerea globală la risc și este posibil ca investitorii fără experiență să nu poată face diferența dintre o valoare și un semn de avertizare atunci când prețurile acțiunilor scad.
Înțelegerea strategiei medii în jos
Ideea principală din spatele strategiei de scădere a mediei este că, atunci când prețurile cresc, nu trebuie să crească atât de mult pentru ca investitorul să înceapă să arate un profit pe poziția sa.
Luați în considerare faptul că, dacă un investitor a cumpărat 100 de acțiuni la 60 USD pe acțiune, iar acțiunile au scăzut la 40 USD pe acțiune, investitorul trebuie să aștepte ca acțiunile să revină de la o scădere de 33% a prețului. Cu toate acestea, măsurând din noul preț de 40 USD, nu este o creștere de 33%. Stocul trebuie acum să crească cu 50% înainte ca poziția să arate un profit (de la 40 la 60).
Medierea în jos ajută la abordarea acestei realități matematice. Dacă investitorul achiziționează încă 100 de acțiuni la 40 USD pe acțiune, acum prețul trebuie să crească la 50 USD (cu doar 25% mai mare) înainte ca poziția să fie profitabilă. În cazul în care acțiunea revine la prețul inițial și se ridică mai sus după aceea, investitorul va începe prin observarea unui profit de 16% odată ce acțiunea va atinge 60 USD.
Deși reducerea medie oferă unele aspecte ale unei strategii, aceasta este incompletă. Medierea în jos este într-adevăr o acțiune care vine mai mult dintr-o stare de spirit decât dintr-o strategie investițională solidă. Medierea în jos permite unui investitor să facă față diferitelor prejudecăți cognitive sau emoționale. Acționează mai mult ca o pătură de securitate decât ca o politică rațională.
consideratii speciale
Problema cu media în jos este că investitorul mediu are foarte puțină capacitate de a face distincția între o scădere temporară a prețului și un semnal de avertizare că prețurile sunt pe cale să scadă mult.
Deși poate exista o valoare intrinsecă nerecunoscută, cumpărarea de acțiuni suplimentare pur și simplu pentru a reduce un cost mediu de proprietate poate să nu fie un motiv bun pentru a crește procentul din portofoliul investitorului expus acțiunii de preț a acelor acțiuni. Susținătorii tehnicii consideră că media este o abordare rentabilă a acumulării de avere; adversarii îl privesc ca pe o rețetă pentru dezastru.
Această strategie este adesea favorizată de investitorii care au un orizont investițional pe termen lung și o abordare bazată pe valoare a investițiilor. Investitorii care urmează modele construite cu atenție în care au încredere ar putea descoperi că adăugarea expunerii la un stoc subevaluat, folosind tehnici de gestionare a riscurilor, poate reprezenta o oportunitate utilă în timp.
Mulți investitori profesioniști care urmăresc strategii orientate spre valoare, inclusiv Warren Buffett, au folosit cu succes media în jos ca parte a unei strategii mai ample executate cu atenție în timp.