Cum utilizați un împrumut înapoi?
Împrumuturile back-to-back, numite și împrumuturi paralele, sunt o mișcare financiară utilizată de companii pentru a reduce riscul de curs valutar sau riscul valutar. Sunt acorduri de împrumut în care companiile își împrumută reciproc bani în propria lor monedă.
De exemplu, dacă o companie americană este angajată într-un acord de împrumut înapoi cu o companie mexicană, compania americană împrumută pesos de la acea companie, în timp ce aceeași companie mexicană împrumută dolari de la compania americană.
De obicei, dacă o companie are nevoie de bani într-o altă monedă, compania se îndreaptă către piața valutară pentru a tranzacționa pentru aceasta. Problema cu moneda de tranzacționare este că o monedă cu fluctuații mari poate duce la pierderi mari pentru companie. Un împrumut back-to-back este foarte convenabil pentru o companie care are nevoie de bani într-o monedă foarte instabilă.
Atunci când companiile se angajează în împrumuturi back-to-back, acestea sunt de obicei de acord asupra unui curs fix la vedere, de obicei cel actual. Aceasta elimină riscul asociat cu volatilitatea cursurilor de schimb, deoarece companiile își rambursează împrumuturile pe baza ratei fixe convenite.
Evitarea riscului valutar
Acesta este modul în care funcționează împrumuturile back-to-back: pentru a evita riscul valutar sau de schimb, companiile caută alte companii din altă țară și se angajează în împrumuturi back-to-back. De exemplu, dacă compania americană A are o filială în Japonia, B, care are nevoie de 100.000.000 de yeni japonezi, compania A va căuta o companie japoneză cu o filială în SUA, C, care are nevoie de echivalentul în dolari – începând cu decembrie 2020, aproximativ 967.670 dolari.
Un împrumut back-to-back are loc atunci când compania A împrumută compania C 967.670 $ și compania japoneză împrumută compania B 100.000.000 de yeni. Cele două companii sunt de obicei de acord asupra duratei împrumutului și, la sfârșitul termenului de împrumut, schimbă din nou valute. Împrumuturile back-to-back sunt rareori folosite astăzi, dar rămân în continuare o opțiune pentru companiile care doresc să împrumute valută străină.
consideratii speciale
Împrumuturile back-to-back au câștigat importanță în anii 1970, când companiile din Marea Britanie le-au folosit pentru a evita impozitele rigide pe investiții străine. Acestea au căzut din uz astăzi în favoarea swap-urilor valutare și a instrumentelor derivate valutare.
Într-un swap valutar, suma reală a principalului nu este schimbată, ci este utilizată pentru calcularea plăților dobânzilor plătite fiecărei părți. Companiile nu sunt obligate să enumere aceste tranzacții valutare în bilanț. (A se vedea, de asemenea, Riscul valutar.)
Chizoba Morah a răspuns la această întrebare.