Riscul valutar
Ce este riscul valutar?
Riscul valutar se referă la pierderile pe care le poate suporta o tranzacție financiară internațională din cauza fluctuațiilor valutare. De asemenea, cunoscut sub numele de riscul valutar, riscul valutar și riscul cursului de schimb, descrie posibilitatea ca valoarea unei investiții să scadă datorită modificărilor valorii relative a monedelor implicate. Investitorii pot prezenta riscuri de jurisdicție sub forma unui risc valutar.
Înțelegerea riscului valutar
Riscul valutar apare atunci când o companie se angajează în tranzacții financiare denominate într-o altă monedă decât moneda în care se află acea companie. Orice apreciere / depreciere a monedei de bază sau depreciere / apreciere a monedei denominate va afecta fluxurile de numerar emise din acea tranzacție. Riscul valutar poate afecta, de asemenea, investitorii care tranzacționează pe piețele internaționale și întreprinderile implicate în importul / exportul de produse sau servicii în mai multe țări.
Venitul dintr-o tranzacție închisă, indiferent dacă este un profit sau o pierdere, va fi denominat în valută și va trebui să fie reconvertit în moneda de bază a investitorului. Fluctuațiile cursului de schimb ar putea afecta negativ această conversie, rezultând o sumă mai mică decât cea așteptată.
O afacere de import / export se expune riscului valutar prin faptul că datoriile și creanțele contului sunt afectate de ratele de schimb valutar. Acest risc apare atunci când un contract între două părți specifică prețurile exacte pentru bunuri sau servicii, precum și datele de livrare. Dacă valoarea unei valute fluctuează între momentul semnării contractului și data livrării, aceasta ar putea cauza o pierdere pentru una dintre părți.
Există trei tipuri de risc valutar:
- Riscul tranzacției : acesta este riscul cu care se confruntă o companie atunci când cumpără un produs de la o companie situată într-o altă țară. Prețul produsului va fi exprimat în moneda companiei vânzătoare. Dacă moneda companiei vânzătoare ar trebui să se aprecieze față de moneda companiei cumpărătoare, atunci compania care efectuează cumpărarea va trebui să efectueze o plată mai mare în moneda sa de bază pentru a îndeplini prețul contractat.
- Risc de traducere : o companie-mamă care deține o filială într-o altă țară s-ar putea confrunta cu pierderi atunci când situațiile financiare ale filialei, care vor fi exprimate în moneda țării respective, trebuie să fie convertite înapoi în moneda companiei-mamă.
- Riscul economic : denumit și risc de prognoză, se referă la momentul în care valoarea de piață a unei companii este afectată continuu de o expunere inevitabilă la fluctuațiile valutare.
Companiile care sunt supuse riscului valutar pot implementa strategii de acoperire pentru a reduce riscul respectiv. Acest lucru implică, de obicei, contracte forward, opțiuni și alte produse financiare exotice și, dacă este realizat corect, poate proteja compania de mișcările nedorite de schimb valutar.
Chei de luat masa
- Riscul valutar se referă la pierderile pe care le poate suporta o tranzacție financiară internațională din cauza fluctuațiilor valutare.
- Riscul valutar poate afecta, de asemenea, investitorii care tranzacționează pe piețele internaționale și întreprinderile implicate în importul / exportul de produse sau servicii în mai multe țări.
- Trei tipuri de risc valutar sunt tranzacțiile, conversia și riscul economic.
Exemplu de risc valutar
O companie americană de băuturi alcoolice semnează un contract pentru a cumpăra 100 de cutii de vin de la un comerciant cu amănuntul francez pentru 50 EUR pe cutie, sau 5.000 EUR în total, cu plata datorată în momentul livrării. Compania americană este de acord cu acest contract într-un moment în care Euro și dolarul SUA au o valoare egală, deci 1 € = 1 $. Astfel, compania americană se așteaptă ca atunci când vor accepta livrarea vinului, vor fi obligați să plătească suma convenită de 5.000 EUR, care la momentul vânzării era de 5.000 USD.
Cu toate acestea, va dura câteva luni pentru livrarea vinului. Între timp, din cauza unor circumstanțe neprevăzute, valoarea dolarului SUA se depreciază față de euro, până la momentul livrării 1 EUR = 1,10 USD. Prețul contractat este încă de 5.000 EUR, dar acum suma în dolari SUA este de 5.500 USD, care este suma pe care compania americană de băuturi alcoolice va trebui să o plătească.