Maturitatea balonului
Ce este maturitatea unui balon?
Scadența balonului se referă la un scenariu în care plata finală pentru rambursarea unei datorii este semnificativ mai mare decât plățile anterioare.
Cea mai obișnuită utilizare a acestui termen este emisiunile de obligațiuni. Emiterea de obligațiuni și planificarea unei scadențe balon pot fi riscante pentru un emitent. De exemplu, dacă într-un an o bancă emite 500 de obligațiuni care se vor matura în 10 ani, banca trebuie să aibă încredere că va putea acoperi principalul tuturor celor 500 de obligațiuni atunci când acestea se maturizează și sunt scadente. De asemenea, trebuie să poată îndeplini toate plățile cuponului pe durata celor 10 ani.
Chei de luat masa
- Scadența balonului se referă la momentul în care plata finală pentru rambursarea unei datorii este semnificativ mai mare decât plățile anterioare.
- Un emitent de obligațiuni ar putea favoriza o plată globală la scadență dacă anticipează că venitul va fi mai semnificativ spre sfârșitul duratei obligațiunii.
- Deși termenul „scadență globală” provine din emisiuni de obligațiuni, este acum utilizat în mod obișnuit pentru a se referi la plăți finale mari pentru rambursarea creditelor ipotecare, adesea numite „ipotecare globală”, împrumuturi comerciale și alte tipuri de datorii.
Înțelegerea Maturității balonului
Termenul „maturitate balon” provine în mod explicit din emisiuni de obligațiuni. Emitenții de obligațiuni pot evita scadența balonului. De exemplu, un emitent poate decide să emită obligațiuni în serie. Obligațiunile seriale sunt plătite periodic, mai degrabă decât la o dată de scadență finală. Aceste obligațiuni se maturizează treptat pe o perioadă de ani și sunt utilizate pentru a finanța proiecte mari care se întind pe câțiva ani.
De exemplu, un emitent poate alege să elibereze 500 de obligațiuni care scad treptat, cu plăți datorate anual timp de cinci ani. În acest fel, emitentul poate preveni o scadență globală, deoarece obligațiunile nu vor cere emitentului să vireze o sumă forfetară enormă atunci când obligațiunile se maturizează. Cu toate acestea, scadența generală se referă și la plăți finale mari pentru rambursarea creditelor ipotecare, a împrumuturilor comerciale și a altor tipuri de datorii.
În timp ce scadența balonului poate fi asociată cu obligațiunile, termenul este frecvent utilizat în industria imobiliară ca un anumit tip de ipotecă.
consideratii speciale
De exemplu, dacă structura unei ipoteci are la final o plată globală, aceasta va avea mai multe plăți mai mici urmate de o plată mare de tip glob. Plata mărită a balonului se datorează faptului că datoria nu a fost amortizată pe parcursul tuturor ratelor mai mici. Amortizarea creează un program de plăți regulate care include atât dobânzi, cât și principal.
În general, plățile anterioare vor acoperi în mare parte dobânzile și vor plăti doar ușor principalul. Cu toate acestea, mai aproape de sfârșitul termenului de împrumut, cea mai mare parte a plății se duce la principal. Această structură de rambursare poate fi atractivă în cazul în care o nouă afacere are nevoie de un împrumut, dar în prezent nu câștigă suficient profit pentru a efectua plata integrală a acestui împrumut în fiecare lună. Cu toate acestea, compania poate avea încredere în 10 sau 15 ani, când se va termina termenul de împrumut, va fi crescut exponențial și va fi capabilă să facă față plății globale.
O persoană poate opta pentru un credit ipotecar la domiciliu, cu o plată globală la sfârșit, adesea denumită „ipoteci globale”. Cumpărătorul poate alege să facă acest lucru, deoarece veniturile lor sunt în prezent reduse, dar anticipează să vină într-o sumă mare de bani mult mai târziu. De exemplu, se pot aștepta la o moștenire mare sau la vânzarea unei alte proprietăți în viitor. În cazul în care împrumutatul nu poate efectua plata finală totală, acesta își poate refinanța ipoteca sau chiar își poate vinde casa pentru a deconta soldul datoriei.