Opțiunea balon
Ce este o opțiune cu balon?
O opțiune balon este un contract în care prețul de exercițiu crește semnificativ după ce prețul activului suport atinge un prag predeterminat. O opțiune globală crește pârghia investitorului asupra activului suport.
Chei de luat masa
- O opțiune balon este un contract de opțiune în care prețul de exploatare crește după ce prețul activului suport atinge un prag predeterminat.
- Pârghia unui investitor asupra activului subiacent este mărită printr-o opțiune globală.
- O opțiune cu balon este un tip de opțiune exotică care este structurată diferit față de opțiunile normale americane și europene, cu variabilitate în majoritatea factorilor.
- Opțiunile cu baloane sunt produse fără prescripție medicală (OTC) și sunt utilizate cel mai adesea în legătură cu valute și alte active volatile în scopuri de acoperire.
Înțelegerea unei opțiuni de balon
O opțiune cu balon este un tip de opțiune exotică. Opțiunile exotice sunt structurate diferit față de opțiunile tipice americane și europene. Structura prețului de exploatare, recompensa, tipul activului suport și alți factori pot varia. Aceste opțiuni sunt complexe și adesea utilizate pentru acoperirea unui anumit risc. În cazul opțiunii balon, este utilizat în general atunci când activul suport este o monedă. Activele valutare tind să fie mai volatile.
O opțiune cu balon are un preț prag care, dacă este depășit, plata regulată este majorată. Acest lucru este avantajos atunci când se ocupă de valută sau active volatile. De exemplu, să presupunem că pragul opțiunii este de 100 USD. După ce prețul activului de bază depășește 100 USD, prețul de exploatare ar crește cu 2 USD pentru fiecare modificare de 1 USD a prețului activului.
Opțiunile exotice sunt mai puțin frecvente și se tranzacționează pe piața fără prescripție medicală (OTC) și sunt, de asemenea, mai ieftine decât opțiunile tipice. Aceste opțiuni sunt, în general, rezervate pentru portofolii de nivel superior și abordează situații foarte specifice.
Atunci când se utilizează opțiuni balon, investitorul, comerciantul sau afacerea ar putea căuta să acopere anumite mișcări într-un activ sau într-o monedă, fie în sus, fie în jos. Opțiunile cu baloane sunt utile în acoperirea împotriva mișcării unui activ într-un anumit interval, deoarece opțiunea poate să nu se plătească dacă un preț al activului crește prea mult peste sau sub un anumit prag.
Opțiuni balon și Opțiuni barieră
O opțiune cu balon are un fel de resetare a grevei, dar, spre deosebire de o opțiune europeană cu o funcție de resetare a grevei, prețul de lovire a opțiunii cu balon va continua să se deplaseze împreună cu mișcările de bază ale prețului activelor. Opțiunea de resetare a grevei permite titularului opțiunii să reseteze prețul de greșeală la prețul spot.
Opțiunile de barieră au niveluri la care prețul activului suport trebuie să fie tranzacționat sau să ajungă, fie pentru eliminarea sau eliminarea opțiunii. Adică, opțiunea seamănă mult cu o opțiune „normală” până când activul tranzacționează la prețul barieră, care fie va fi eliminat, va deveni lipsit de valoare sau va fi eliminat.
Între timp, o opțiune balon este încă activă indiferent de prețul activului, dar când atinge prețul prag, prețul de mișcare se deplasează pe un raport predeterminat în raport cu prețul activului. Să presupunem că un investitor dorește să acopere riscul valutar pentru o anumită gamă, s-ar putea să tranzacționeze o opțiune balon.
Dacă activul se tranzacționează la 80 USD, cu un preț de așteptare de 100 USD și un preț prag de 110 USD. Raportul balon este de 3 la 1, ceea ce reprezintă o mișcare de 3 USD în prețul de exercitare pentru fiecare mutare de 1 USD în prețul activului. Odată ce prețul activului atinge 110 USD, prețul de vânzare va crește cu 3 USD pentru fiecare mișcare de 1 USD din activ. Astfel, opțiunea ar putea expira încă fără valoare. Dacă prețul activului este de 116 USD la expirare, opțiunea ar expira fără valoare, în ciuda grevei inițiale de 100 USD. Acest lucru se datorează faptului că prețul de grevă a crescut la 118 USD, pe baza raportului de balon 3 la 1.
Plăți cu balonul
Opțiunile de tip „ plată” nu trebuie confundate cu plățile „plată”, care sunt tipuri de împrumuturi care nu se amortizează complet pe durata de viață a împrumutului. La sfârșitul termenului unui împrumut cu balon, este necesară o plată cu balon pentru a plăti soldul principal restant al unui împrumut. Împrumuturile cu balon au de obicei rate mai mici ale dobânzii decât împrumuturile cu termene mai lungi.