Acceptarea bancherului (BA)

Ce este acceptarea unui bancher (BA)?

Acceptarea bancherului (BA) este o bucată de hârtie negociabilă care funcționează ca un cec postdatat. O bancă, mai degrabă decât un titular de cont, garantează plata. Acceptările bancherilor (cunoscute și sub numele de cambii ) sunt utilizate de companii ca o formă de plată relativ sigură pentru tranzacții mari. BA-urile pot fi, de asemenea, instrumente de creanță pe termen scurt, similare cu titlurile de stat ale Trezoreriei SUA, care se tranzacționează la o reducere pentru a face față pe piețele monetare.

Chei de luat masa

• Acceptarea bancherului este o formă de plată care este garantată de o bancă mai degrabă decât de un titular individual de cont.
• Banca garantează plata ulterior. 
• BA-urile sunt utilizate cel mai frecvent în comerțul internațional pentru finalizarea tranzacțiilor cu un risc relativ mic pentru oricare dintre părți.
• Acceptările bancherilor sunt tranzacționate cu reducere pe piețele monetare secundare.
• Astfel, spre deosebire de un cec postdatat, BA pot fi investiții tranzacționate, în general la un preț redus (similar cu bonurile de trezorerie).

Înțelegerea acceptării bancherului

Pentru compania care o emite, acceptarea unui bancher este o modalitate de a plăti o achiziție fără a se împrumuta pentru a face acest lucru. Pentru compania care o primește, factura este o formă de plată garantată.

Acceptarea unui bancher cere ca banca să plătească titularului o sumă stabilită de bani la o dată stabilită. Acestea sunt cel mai frecvent emise cu 90 de zile înainte de data scadenței, dar se pot matura la orice dată ulterioară de la una la 180 de zile. Ele sunt de obicei emise în multipli de 100.000 USD.

BA-urile sunt emise cu o reducere la valoarea nominală. Astfel, ca o obligațiune, câștigă o rentabilitate. De asemenea, pot fi tranzacționate ca obligațiuni pe piața monetară secundară. Nu există nicio penalitate pentru încasarea lor devreme, cu excepția dobânzii pierdute care ar fi fost câștigate dacă ar fi fost reținute până la scadența lor.

Istoria acceptării bancherilor

Acceptările bancherilor au existat încă din secolul al XII-lea. La fel ca acum, BA-urile au fost utilizate ca metodă de facilitare a comerțului. În secolele al XVIII-lea și al XIX-lea, BA-urile au început să devină o piață tranzacționată activ în Londra. 

SUA au lansat Rezerva Federală la începutul anilor 1900 pentru a ajuta la crearea acceptărilor bancherilor care concurează cu cele ale Londrei. Scopul Fed a fost să stimuleze comerțul SUA și i s-a dat autoritatea de a cumpăra anumite BA. În timp ce Fed cumpără încă obligațiuni de stat, nu mai cumpără BA.

---

Dacă doriți să obțineți un BA, mergeți la o bancă cu care aveți o relație de lucru bună. Rețineți că nu toate băncile oferă BA. 

Acceptarea bancherului ca cecuri

Acceptările bancherilor, cum ar fi cecurile certificate, sunt o formă de plată relativ sigură pentru ambele părți ale tranzacției. Banii datoriți sunt plătiți la data specificată pe factură.

Utilizarea BA este cea mai frecventă în tranzacțiile comerciale internaționale. Un cumpărător cu o afacere importatoare poate emite acceptul unui bancher cu o dată după livrarea unei expediții, iar vânzătorul cu o afacere exportatoare va avea instrumentul de plată în mână înainte de finalizarea expediției.

Persoana care este plătită cu acceptul unui bancher poate să o păstreze până la data scadenței sale pentru a primi valoarea sa completă sau o poate vinde imediat cu o reducere la valoarea nominală.

---

Acceptările bancherilor sunt o formă de plată relativ sigură pentru ambele părți ale unei tranzacții.

Spre deosebire de un cec obișnuit, acceptarea unui bancher se bazează pe bonitatea instituției bancare, mai degrabă decât pe persoana sau întreprinderea care o emite. Banca cere ca emitentul să-și îndeplinească cerințele de eligibilitate a creditului, incluzând de obicei un depozit suficient pentru a acoperi acceptul bancherului.

Acceptarea bancherului ca investiții

Băncile și investitorii instituționali tranzacționează acceptările bancherilor pe piața secundară înainte de a ajunge la scadență. Strategia este similară cu cea utilizată la tranzacționarea obligațiunilor cu cupon zero. BA se vinde sub valoarea nominală, la o reducere determinată de perioada de timp înainte de data scadenței.

Acceptările bancherului sunt considerate a fi investiții relativ sigure, deoarece banca și împrumutatul sunt responsabile pentru suma datorată la scadența instrumentului.

Avantajele și dezavantajele acceptării unui bancher

Unul dintre avantajele cheie ale acceptărilor unui bancher este că este susținut de o instituție financiară – adică protejat împotriva neîndeplinirii obligațiilor. Acest lucru oferă vânzătorului asigurări legate de plată. Între timp, cumpărătorilor li se oferă posibilitatea de a face cumpărături în timp util și să nu-și facă griji că trebuie să facă plăți în avans. 

Acum, principalul risc este că instituția financiară va trebui să facă față plății promise. Acesta este riscul cheie pentru bancă. Pentru a acoperi această situație, banca poate solicita cumpărătorului să înregistreze garanții.

Pro

• Oferă vânzătorului garanții împotriva neîndeplinirii obligațiilor

• Cumpărătorul nu trebuie să plătească în avans sau să plătească în avans pentru bunuri 

• Oferă posibilitatea de a cumpăra și vinde bunuri în timp util

• Cost relativ scăzut în comparație cu acoperirea / beneficiul oferit

Contra

• Banca poate solicita cumpărătorului să înregistreze garanții înainte de a emite acceptul bancherului

• Cumpărătorul poate fi implicit, forțând instituția financiară să efectueze plata

Întrebări frecvente privind acceptarea bancherului

Cum funcționează acceptarea unui bancher?

Pentru acceptarea unui bancher, importatorul va încerca să facă o achiziție de la un exportator (în general într-o altă țară). Exportatorul dorește asigurarea plății, dar importatorul dorește și asigurarea că vânzătorul poate livra. Acceptarea bancherului este o formă de plată susținută de o bancă care elimină riscurile legate de tranzacții pentru importator și exportator. 

Acceptarea unui bancher este un instrument de piață monetară?

Acceptările bancherilor sunt instrumente ale pieței monetare și, la fel ca majoritatea piețelor monetare, sunt relativ sigure și lichide, în special atunci când banca plătitoare se bucură de un rating de credit puternic.

Ce este rata de acceptare a unui bancher?

Acceptările bancherilor sunt presupuse a fi investiții sigure, deoarece sunt susținute de bancă, ceea ce înseamnă că adesea tranzacționează la o reducere pentru a se înregistra valoarea nominală. Rata de acceptare a bancherului este rata de piață la care tranzacționează aceste instrumente. Este randamentul pe care un investitor l-ar primi dacă ar cumpăra astăzi și ar păstra până la data plății. 

Care este diferența dintre acceptarea bancherului și hârtia comercială?

Hârtia comercială este un bilet la ordin care plătește o rată fixă. Este nesecurizat și poate fi pentru câteva zile sau ani. Hârtia comercială este în general utilizată pentru a acoperi obligațiile pe termen scurt (cum ar fi costul pentru un nou proiect) sau creanțele pe termen scurt. BA sunt, de asemenea, bilete la ordin pe termen scurt, deși au garanția necondiționată a unei bănci și sunt adesea utilizate pentru comerț.

Linia de fund

Din perspectiva investițiilor, acceptările bancherilor sunt investiții relativ sigure, fiind investiții pe piața monetară și în linie cu facturile T din perspectiva riscului de rentabilitate. Pentru importatori și exportatori, BA contribuie la creșterea comerțului prin reducerea riscurilor legate de tranzacții.