Fondul Bear

Ce este un fond urs?

Un fond urs este un fond mutual pe care investitorii îl folosesc pentru a oferi randamente mai mari pe fondul recesiunilor pieței. Fondurile Bear pot fi gestionate în mod activ sau proiectate pentru a urma un index. În exemplul unui fond bear index, fondul urmărește inversul indexului.

Fondurile Bear tind să fie atractive pentru investitorii care doresc să își acopere expunerea la recesiunile pieței. Fondurile purtătoare sunt utile și în scopuri de investiții pe termen scurt.

Chei de luat masa:

• Un fond urs este un fond mutual destinat să ofere randamente mai mari pe fondul recesiunilor pieței.
• Fondurile urs urmează un indice, iar fondul urmărește inversul indicelui.
• Fondurile Bear au o istorie de performanță slabă.
• Un fond urs este atractiv pentru investitorii care doresc să își protejeze expunerea la recesiunile pieței sau pentru cei care caută o investiție pe termen scurt. 

Înțelegerea unui fond urs

Strategiile de investiții utilizate în fondurile urme urmează de obicei mai multe căi diferite. Fondul poate paria împotriva pieței mai largi prin achiziționarea de opțiuni put pe un indice în timp ce vinde contracte futures scurte în același indice. O altă strategie este de a vinde anumite titluri scurte în speranța că valorile acțiunilor lor scad. În plus, fondul poate investi în active care au tendința de a câștiga valoare la scăderea pieței, cum ar fi aurul sau alte metale prețioase.

În general, există un element de volatilitate la mai multe dintre strategiile pe care le desfășoară managerii de fonduri. Un fond mutual de urs poate fi o modalitate prin care investitorii pot găsi alfa, altfel cunoscut sub numele de „ randament excesiv ” sau „ rată de rentabilitate anormală ”, în perioadele tulburi, dar un fond urs nu ar trebui să fie niciodată singura participație a investitorului.

Performanța fondului Bear

Fondurile Bear au un istoric al performanței slabe, făcând o investiție în acestea o propunere riscantă pentru cei care nu sunt familiarizați cu mecanica lor. Randamentele bursiere pot varia de la an la an pozitive sau negative de-a lungul perioadelor de un deceniu sau mai mult. De asemenea, o problemă care funcționează împotriva fondurilor urs este că piețele urs tind să aibă o durată mai scurtă decât piețele bull, ceea ce face ca temporizarea pieței să fie critică.

Din păcate, calendarul pieței este mult mai ușor de spus decât de făcut, chiar și în cele mai bune scenarii de piață. De asemenea, multe strategii de fonduri suport nu se potrivesc în mod special investitorilor cu un orizont de timp pe termen lung. Chiar și atunci când piața este plană, investitorii pot pierde, deoarece fondurile care poartă indexuri care utilizează instrumente derivate s-ar putea să nu aibă performanțe bune din cauza tacticii pe care le folosesc și a cheltuielilor lor relativ ridicate.

Cu toate acestea, există unele avantaje pentru un fond urs. În special, este relativ mai sigur să pariați împotriva direcției pieței decât să asumați o poziție mai agresivă. De exemplu, fondurile suport sunt mai sigure decât o poziție scurtă într-un stoc, deoarece pierderile sunt limitate. 

consideratii speciale

În general, fondurile suport pot fi utile pentru investitorii care doresc să adopte o poziție tactică pe termen scurt. Cu toate acestea, ca strategie de investiții pe termen lung, fondurile suport nu au sens pentru majoritatea investitorilor din cauza traiectoriei istorice ascendente a pieței. 

Exemplu de fond urs: Rydex Inverse S&P 500 Fund

Există mai multe fonduri mutuale pe piață la urs și ETF-uri. Un exemplu este fondul de strategie Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 (RYURX), care încearcă să reproducă performanța inversă zilnică a indicelui S&P 500.  Aceasta înseamnă că, dacă S&P 500 crește cu 5% într-o zi, acest fond va scădea cu aproximativ 5%, iar dacă S&P 500 va scădea cu 5% într-o zi, fondul va crește cu 5%. Fondul încearcă să facă acest lucru deținând o varietate de investiții, inclusiv fonduri mutuale,  note ale agențiilor federale și  acorduri de răscumpărare.  S&P 500 este un indice de 505 de acțiuni cu capitaluri mari din SUA.

Potrivit Morningstar, „Fondul folosește ca strategie de investiții un program de angajare în vânzări scurte de valori mobiliare incluse în indicele de bază și investiții într-o măsură semnificativă în instrumente derivate. Va investi cel puțin 80% din activele sale nete, plus orice împrumuturi în scopuri de investiții, în instrumente financiare cu caracteristici economice care ar trebui să funcționeze opus valorilor mobiliare ale companiilor incluse în indicele de bază. „