Tendința de investiție cognitivă vs emoțională: Care este diferența?
Tendința de investiție cognitivă vs.
Toată lumea are părtiniri. Facem judecăți despre oameni, oportunități, politici guvernamentale și, bineînțeles, piețe. Când ne analizăm lumea cu propriile noastre părtiniri, ne punem observațiile printr-o serie de filtre fabricate de experiențele noastre și nu vorbim doar despre verificatori de acțiuni. Vorbim despre filtrele prin care trecem deciziile noastre, care uneori le fac părtinitoare. Indivizii pot sau nu să raționalizeze neapărat faptul că deciziile lor sunt luate pe baza unor prejudecăți pe care le-au dezvoltat.
În general, tot felul de activități de zi cu zi sunt conduse în primul rând de tipare comportamentale. Aceleași tipare comportamentale pot influența și acțiunile de investiții.
Pentru majoritatea oamenilor, este imposibil să fii imparțial în procesul decizional în materie de investiții. Cu toate acestea, investitorii pot atenua prejudecățile înțelegându-le și identificându-le, apoi creând reguli de tranzacționare și de investiții care să le atenueze atunci când este necesar. În linii mari, prejudecățile de investiții se împart în două categorii principale: cognitivă și emoțională. Ambele părtiniri sunt de obicei rezultatul unei prejudecăți pentru alegerea unui lucru în locul celuilalt.
Chei de luat masa
- Identificarea și înțelegerea prejudecăților cognitive și emoționale neprofitabile poate ajuta un comerciant să își îmbunătățească rentabilitatea totală.
- Biasurile cognitive implică bazarea deciziilor pe concepte stabilite care pot fi sau nu adevărate.
- Biasurile emoționale sunt adesea spontane. Acestea implică bazarea deciziilor pe sentimente individuale.
Ce este prejudecata cognitivă?
Biasurile cognitive implică, în general, luarea deciziilor pe baza unor concepte stabilite care pot fi sau nu exacte. Gândiți-vă la o prejudecată cognitivă ca o regulă generală care poate sau nu să fie faptică.
Cu toții am văzut filme în care un hoț poartă uniforma poliției pentru a trece printr-un punct de control de securitate. Adevărații polițiști presupun că, deoarece persoana poartă o uniformă ca a lor, trebuie să fie un polițist adevărat. Acesta este un exemplu de prejudecată cognitivă.
Ce legătură are un polițist fals cu alegerile dvs. de investiții? Faceți aceleași tipuri de ipoteze care pot fi sau nu neapărat adevărate. Aici sunt cateva exemple:
- Tendința de confirmare: Ați observat că dați mai multă greutate părerilor celor care sunt de acord cu dvs.? Investitorii fac și acest lucru. Cât de des ați analizat un stoc și ați cercetat mai târziu rapoarte care v-au susținut teza în loc să căutați informații care ar putea face găuri în opinia dvs.?
- Gambler lui Eroarea: Să – i dăm presupunem că S & P a închis la sensul creșterii cinci sesiuni de tranzacționare într – un rând. Faceți o tranzacție scurtă pe SPDR S&P 500 (SPY), deoarece credeți că sunt șanse mari ca piața să scadă în a șasea zi. Deși se poate întâmpla, pe o bază pur statistică, evenimentele din trecut nu se conectează la evenimentele viitoare. Pot exista și alte motive pentru care a șasea zi va produce o piață descendentă, dar faptul că piața este în creștere în cinci zile consecutive este irelevant.
- Tendința de status quo: oamenii sunt creaturi ale obiceiurilor. Rezistența la schimbare se revarsă asupra portofoliilor de investiții prin actul de a reveni în mod repetat la aceleași acțiuni și ETF-uri în loc să cerceteze idei noi. Deși investițiile în companii pe care le înțelegeți sunt o strategie solidă de investiții, dacă aveți o listă scurtă de produse recomandate, vă puteți limita potențialul de profit.
- Prejudiciul avers de risc: Piața taur este în viață, dar mulți investitori au ratat raliul din cauza fricii că va inversa cursul. Tendința aversă față de risc determină adesea investitorii să acorde mai multă greutate vestilor proaste decât vestilor bune. Aceste tipuri de investitori depășesc de obicei investițiile sigure și conservatoare și privesc aceste investiții mai activ atunci când piețele sunt stâncoase. Această prejudecată poate determina efectele riscului să dețină mai multă greutate decât posibilitatea recompensei.
- Efect bandwagon : Warren Buffett a devenit unul dintre cei mai de succes investitori din lume, rezistând efectului bandwagon. Celebrul său sfat de a fi lacom atunci când alții sunt înfricoșați și înfricoșați când alții sunt lacomi este o denunțare a acestei părtiniri. Revenind la tendința de confirmare, investitorii se simt mai bine atunci când investesc împreună cu mulțimea. Dar după cum a dovedit Buffett, o mentalitate opusă, după cercetări exhaustive, se poate dovedi mai profitabilă.
Ce este prejudecata emoțională?
Tendințele emoționale apar de obicei spontan pe baza sentimentelor personale ale unei persoane în momentul luării unei decizii. De asemenea, pot fi profund înrădăcinate în experiențe personale care influențează și luarea deciziilor.
Biasurile emoționale sunt de obicei ancorate în psihologia investitorilor și pot fi în general mai greu de depășit decât biasurile cognitive. Biasurile emoționale nu sunt neapărat întotdeauna erori. În unele cazuri, tendința emoțională a unui investitor îi poate ajuta să ia o decizie mai protectoare și mai adecvată pentru ei înșiși.
Iată câteva exemple:
- Lias-Aversion Bias: Aveți un stoc în portofoliu care este atât de scăzut încât nu vă puteți împiedica să vindeți? În realitate, dacă ați vândut stocul, banii rămași ar putea fi reinvestiți într-un stoc de calitate superioară. Dar pentru că nu doriți să recunoașteți că pierderea a trecut de la ecranul unui computer la bani reali, vă mențineți în speranța că, într-o zi, veți reveni la egalitate.
- Tendința de încredere excesivă: „Am un avantaj pe care tu (și ceilalți) nu-l faci.” O persoană cu prejudecăți de încredere excesivă consideră că abilitățile lor de investitor sunt mai bune decât abilitățile altora. Luați, de exemplu, persoana care lucrează în industria farmaceutică. Este posibil să creadă că au capacitatea de a tranzacționa în acel sector la un nivel mai înalt decât alți comercianți. Piața a făcut proști din cei mai respectați comercianți. Vă poate face la fel.
- Biasul înzestrării: similar cu părtinirea aversiunii împotriva pierderii, aceasta este ideea că ceea ce deținem este mai valoros decât ceea ce nu avem. Îți amintești acea pierdere de acțiuni? Alții din sectorul său pot prezenta mai multe semne de sănătate, dar investitorul nu va vinde pentru că încă mai cred, ca până acum, că este cel mai bun din sectorul său.
Diferențe cheie
În general, o prejudecată este de obicei rezultatul prejudecății atunci când alegeți un lucru în locul altuia. Tendințele pot fi influențate de experiență, judecată, norme sociale, presupuneri, cadre universitare și multe altele. Biasurile cognitive implică, în general, luarea deciziilor pe baza unor concepte stabilite care pot fi sau nu exacte. Tendințele emoționale apar de obicei spontan pe baza sentimentelor personale ale unei persoane în momentul luării unei decizii. Tendințele emoționale nu se bazează de obicei pe raționamente conceptuale expansive. Atât prejudecățile cognitive, cât și cele emoționale se pot dovedi sau nu reușite atunci când influențează o decizie.
Minimizarea prejudecăților neprofitabile
În investiții, luarea de măsuri pentru minimizarea prejudecăților neprofitabile poate fi extrem de utilă pentru a câștiga mai mulți bani.
Câteva exemple includ:
- Utilizați o foaie de calcul pentru a calcula riscul / recompensa fiecărei tranzacții sau investiții. Acest lucru vă poate ajuta la stabilirea unui prag și nu deviați niciodată de la regulă.
- Când puneți o tranzacție, stabiliți o țintă de sus. Odată ce a atins ținta, vindeți poziția.