Fonduri mutuale Smart Beta vs. ETF-uri Smart Beta

Fondurile mutuale beta inteligente și ETF-urile încearcă să capteze randamente sporite cu risc redus prin diversificare. Aceasta nu este forma dvs. tradițională de diversificare. În loc să fie ponderate în funcție de dimensiune sau de alți factori tradiționali de indici pasivi, majoritatea fondurilor beta inteligente sunt ponderate pe caracteristici specifice, cum ar fi valoarea, creșterea, creșterea dividendelor, impulsul, volatilitatea redusă sau calitatea ridicată. Administratorii de fonduri cu indice beta inteligent încearcă să reproducă acești indici focalizați care utilizează metodologii de screening personalizate pentru a filtra stocurile. Cifra de afaceri este, în general, scăzută, deoarece indicii se reechilibrează de obicei semestrial sau anual, reducând raporturile de cheltuieli. În întreaga industrie, aceste fonduri sunt un factor în dezbaterea în curs de desfășurare activă versus pasivă, deoarece oferă multe avantaje ale alegerii personalizate a stocurilor, cu cheltuieli mai mici.

Una dintre diferențele mari în fondurile mutuale beta inteligente față de ETF-uri este că există foarte puține fonduri mutuale pentru investiții cu amănuntul. Majoritatea fondurilor mutuale beta inteligente de pe piață sunt structurate pentru investiții de către investitorii instituționali și se încadrează mai mult în categoria beta inteligentă activă îmbunătățită. Ca atare, majoritatea inovațiilor în jurul beta-ului inteligent au fost direcționate către structurile ETF. Mai jos aruncăm câteva exemple.

FONDURI COMUNE

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) și DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) sunt două fonduri mutuale beta populare inteligente.

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX)

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) caută rentabilitatea totală a S&P 500 completată cu o  strategie alfa de obligațiuni absolute . Are o rentabilitate totală de un an de 7,15%. Randamentul dividendului este de 4,44%. Raportul său de cheltuieli este de 85 de puncte de bază.

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX)

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) caută  o rentabilitate totală mai  mare decât Shiller Barclays CAPE Indexul de rentabilitate total al sectorului SUA. Un risc aici este că fondul va investi până la 5% din activele nete în   titluri corporative neîndeplinite.

Fondul are o rentabilitate totală de un an de 8,25%. Randamentul dividendului este de 2,19%. Raportul cheltuielilor este de 54 de puncte de bază. Investiția minimă este de 100.000 USD, dar aceasta scade la 5.000 USD pentru un  IRA.

FONDURI COMERCIALIZATE

ETFdb.com oferă o listă cuprinzătoare de ETF-uri beta inteligente cu 506 începând cu octombrie 2018.

ETF Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH)

ETF- ul Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH) este unul dintre cele mai performante ETF-uri beta inteligente pe o perioadă de un an până la 24 octombrie 2018. ETF urmărește să urmărească deținerile și returnarea indexului Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index, care este sponsorizat de Nasdaq OMX. Indexul folosește o metodologie beta inteligentă pentru a selecta 30 de titluri cu caracteristici de putere folosind o metodologie de screening personalizată. ETF face parte dintr-o serie care urmărește să identifice caracteristicile de forță și impuls în sectoarele americane.

PTH tranzacționează la aproximativ 81 USD. Are o rentabilitate pe un an de 24%, depășind randamentul S&P 500 de 8,78%. Activele gestionate pentru fond sunt de 289 milioane dolari. Raportul cheltuielilor ETF este de 60 de puncte de bază.

LINIA DE FOND

Lumea beta inteligentă evoluează, pe măsură ce multe companii inovează și lansează noi fonduri atât cu ETF, cât și cu structuri de fonduri mutuale. Până în octombrie 2018, interesul investitorilor pentru strategiile beta inteligente pentru deținerile de bază este evident din primele cinci fonduri ale strategiei de către activele gestionate:

• ETF QUAL iShares Edge MSCI SUA Factor de calitate                         
• ETF SchGab Schwab SUA pentru creștere cu capac mare                                       
• ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Growth                                 
• HDV iShares Core High Dividend ETF Equity        
• ETF IJS iShares S&P SmallCap 600 Value

Investițiile în beta inteligentă de către Blackrock și Vanguard arată, de asemenea, importanța atenției strategiei. Potrivit unui raport din Financial Times din noiembrie 2017, Blackrock și Vanguard conduc dezvoltarea de fonduri beta inteligente ca fiind singurii doi manageri de active cu peste 100 de miliarde de dolari în beta inteligentă. Investițiile de la BlackRock și Vanguard sunt, de asemenea, o dovadă a atractivității categoriei. Ca atare, extinderea due diligence-ului de căutare pentru a fi siguri și a include unele opțiuni beta inteligente atunci când se explorează o nouă alocare pe piață devine din ce în ce mai importantă pentru optimizarea rentabilității portofoliului.