Definiția raportului carte-piață
Care este raportul carte-piață?
Raportul carte-piață este un indicator al valorii unei companii. Raportul compară valoarea contabilă a unei firme cu valoarea sa de piață. Valoarea contabilă a unei companii este calculată luând în considerare costul istoric sau valoarea contabilă a companiei. Valoarea de piață a unei firme este determinată de prețul acțiunii sale pe piața de valori și de numărul de acțiuni pe care le deține, care este capitalizarea sa de piață.
Chei de luat masa:
- Raportul contabil pe piață îi ajută pe investitori să găsească valoarea unei companii comparând valoarea contabilă a firmei cu valoarea sa de piață.
- Un raport mare între piață și piață ar putea însemna că piața evaluează capitalul propriu al companiei ieftin în comparație cu valoarea sa contabilă.
- Mulți investitori sunt familiarizați cu raportul preț-carte, care este pur și simplu inversul formulei raportului carte-piață.
Înțelegerea raportului carte-piață
Raportul carte-piață compară valoarea contabilă a unei companii cu valoarea sa de piață. Valoarea contabilă este valoarea activelor minus valoarea pasivelor. Valoarea de piață a unei companii este prețul de piață al uneia dintre acțiunile sale înmulțit cu numărul de acțiuni restante. Raportul dintre piață și piață este un indicator util pentru investitorii care trebuie să evalueze valoarea unei companii.
Formula pentru raportul carte-piață este următoarea:
Ce vă spune raportul carte-piață?
Dacă valoarea de piață a unei companii tranzacționează mai mare decât valoarea contabilă pe acțiune, se consideră că este supraevaluată. Dacă valoarea contabilă este mai mare decât valoarea de piață, analiștii consideră că compania este subevaluată. Raportul contabilitate-piață este utilizat pentru a compara valoarea activului net sau valoarea contabilă a unei companii cu valoarea curentă sau de piață.
Valoarea contabilă a unei firme este costul său istoric sau valoarea contabilă calculată din bilanțul companiei. Valoarea contabilă poate fi calculată prin scăderea datoriilor totale, acțiunilor preferențiale și activelor necorporale din activele totale ale unei companii. De fapt, valoarea contabilă reprezintă cât ar fi lăsat o companie în active dacă ar ieși din activitate astăzi. Unii analiști folosesc cifra totală a capitalului propriu din bilanț ca valoare contabilă.
Valoarea de piață a unei companii cotate la bursă este determinată prin calcularea capitalizării sale de piață, care este pur și simplu numărul total de acțiuni restante înmulțit cu prețul curent al acțiunii. Valoarea de piață este prețul pe care investitorii sunt dispuși să îl plătească pentru a achiziționa sau vinde acțiunile pe piețele secundare. Deoarece este determinat de cerere și ofertă pe piață, nu reprezintă întotdeauna valoarea reală a unei firme.
Cum se folosește raportul carte-piață
Raportul contabilitate-piață identifică valorile mobiliare subevaluate sau supraevaluate prin luarea valorii contabile și împărțirea acesteia la valoarea de piață. Raportul determină valoarea de piață a unei companii în raport cu valoarea sa reală. Investitorii și analiștii folosesc acest raport de comparație pentru a face diferența între valoarea reală a unei companii cotate la bursă și speculațiile investitorilor .
În termeni de bază, dacă raportul este peste 1, atunci stocul este subevaluat. Dacă este mai mic de 1, stocul este considerat supraevaluat. Un raport peste 1 indică faptul că prețul acțiunilor unei companii se tranzacționează cu valoare mai mică decât valoarea activelor sale. Un raport ridicat este preferat de managerii de valoare care îl interpretează în sensul că societatea este un stoc valoric – adică se tranzacționează ieftin pe piață comparativ cu valoarea sa contabilă.
Un raport carte-piață sub 1 implică faptul că investitorii sunt dispuși să plătească mai mult pentru o companie decât valorile activelor sale nete. Acest lucru ar putea indica faptul că compania are proiecții viitoare sănătoase de profit și investitorii sunt dispuși să plătească o primă pentru această posibilitate. Companiile de tehnologie și alte companii din industrii care nu au o mulțime de active fizice tind să aibă un raport scăzut între piață și piață.
Diferența dintre raportul carte-piață și raportul piață-carte
Raportul piață-carte, numit și raportul preț-carte, este inversul raportului carte-piață. La fel ca raportul dintre piață și piață, încearcă să evalueze dacă acțiunile unei companii sunt depășite sau subevaluate prin compararea prețului de piață al tuturor acțiunilor restante cu activele nete ale companiei.
Un raport piață-carte peste 1 înseamnă că acțiunile companiei sunt supraevaluate. Un raport sub 1 indică faptul că poate fi subevaluat; invers este cazul raportului carte-piață. Analiștii pot utiliza oricare dintre aceste rapoarte pentru a realiza o comparație cu valoarea contabilă și de piață a unei firme.