Investiție bazată pe taxe
Ce este o investiție bazată pe taxe?
Termenul de investiție bazată pe comision se referă la un produs oferit de o companie de investiții, bancă sau altă instituție în care profesionistul financiar este compensat printr-o taxă, precum și un comision pentru vânzarea vehiculului de investiții. Investitorul acoperă comisionul, care acoperă lucruri precum sfaturi, acces la cont și orice alt serviciu legat de investiția însăși, în timp ce comisionul provine de la furnizorul de investiții. Profesioniștii financiari care vând investiții pe bază de taxe sunt numiți consilieri pe bază de taxe.
Chei de luat masa
- O investiție bazată pe comisioane este un produs în care profesionistul financiar este compensat prin comisioane și comisioane.
- Taxele sunt plătite de investitori, în timp ce comisioanele sunt obținute de la companii care furnizează anumite vehicule de investiții, cum ar fi fondurile mutuale.
- Datorită modului în care sunt plătiți, consilierii pe bază de comisioane pot avea un stimulent mai mare pentru a oferi investiții pe bază de comisioane, chiar dacă nu servesc interesul superior al clientului.
- Investițiile bazate pe taxe sunt diferite de investițiile cu taxă – consilierii care le vând pe aceștia din urmă primesc doar o taxă.
Cum funcționează investițiile bazate pe taxe
Termenul bazat pe taxe este adesea folosit pentru a descrie un consilier hibrid sau un consilier înregistrat dual. Acesta este un profesionist care percepe taxe anumitor clienți și câștigă comisioane prin vânzarea de produse către alții. Deci, investitorului i se aplică una sau mai multe taxe pentru serviciile furnizate de un planificator financiar sau de un consilier, în timp ce comisioanele sunt plătite de companiile care asigură investiția. Investițiile bazate pe taxe variază în funcție de planificatorul care le vinde. La fel ca produsele oferite de alți consilieri, acestea pot varia de la pensii și conturi imobiliare la conturi obișnuite de investiții. Consilierii pe bază de comisioane pot vinde fonduri mutuale, acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare.
Taxele pot fi o sumă fixă sau un anumit procent din activele administrate (AUM). În multe cazuri, comisioanele pe care le câștigă un consilier pe bază de comisioane sunt fixate în produsul de investiții în sine, cum ar fi raportul cheltuielilor de administrare (MER) al unui fond mutual.
Apelul oferit de investiții bazate pe taxe are legătură cu flexibilitatea pe care o oferă consilierilor financiari, precum și cu potențialul de a crea venituri durabile prin comisioane recurente. Aceste tipuri de investiții permit consilierilor să servească în continuare clienții care preferă să rămână cu modelul de comisioane – care reprezintă adesea o parte semnificativă din veniturile unui consilier – în timp ce continuă să utilizeze produse familiare, încercate și adevărate. Acest lucru este valabil mai ales pentru consilierii care doresc să renunțe la statutul de broker-dealer pentru a trece la un model independent de consilier de investiții înregistrat (RIA). Într-un astfel de caz, ei vor pierde comisioane semnificative de urmărire. Această considerație este deosebit de importantă, deoarece rândul consilierilor hibrizi continuă să crească.
consideratii speciale
Investițiile bazate pe taxe și consilierii pot avea un stimulent mai mare pentru a vinde un produs care le oferă cel mai bun comision, mai degrabă decât ceea ce este cel mai bun pentru client, deoarece trebuie doar să îndeplinească standardul de adecvare mai puțin strict. Acest lucru înseamnă că poate exista un conflict de interese cu consilierii cu taxă, deoarece aceștia nu pot avea în vedere interesul superior al clienților lor. Deși consilierii cu taxă trebuie să dezvăluie modul în care sunt compensați din cauza pericolului moral inerent al modelului bazat pe comision, nu toți o fac.
Acesta este motivul pentru care este important ca profesioniștii din domeniul financiar să dezvăluie toate taxele asociate cu serviciile și produsele lor de investiții, inclusiv investițiile bazate pe taxe. Acest lucru permite persoanelor fizice să ia decizii pe deplin informate cu privire la cât de mult li se va cere să plătească. Dar nu toți consilierii sunt atât de transparenți. Ca atare, investitorii potențiali pe bază de comisioane ar fi bine serviți adresându-le profesioniștilor financiari următoarele întrebări pentru a fi siguri exact la ce să ne așteptăm de la un consilier pe bază de comisioane:
- Care sunt calificările dvs. profesionale și care este pregătirea dvs. în ceea ce privește acordarea de sfaturi financiare?
- Care este expertiza ta?
- Cum sunteți plătit – taxe, comisioane sau o combinație a ambelor?
- Respectați un standard fiduciar?
- De ce îmi recomandați acest produs? De ce este potrivit pentru mine?
Asigurați-vă că întrebați profesionistul dvs. financiar cum sunt compensați și de ce recomandă anumite produse de investiții.
Acest lucru nu înseamnă că investitorii ar trebui să evite consilierii cu taxă. De fapt, acestea ar putea fi mai bune pentru unii clienți – de obicei mai puțin bogați – care, altfel, nu ar putea să-și permită un consilier cu taxă.
Investiții bazate pe taxe vs. Investiții numai pe bază de comisioane
Poate părea confuz, dar există diferențe între investițiile bazate pe taxe și investițiile cu taxă. În timp ce consilierii cu taxă colectează atât comisioane, cât și comisioane din investiții pe bază de comisioane, consilierii cu taxă sunt compensate doar pentru serviciile pe care le oferă clienților lor printr-o serie de taxe.
După cum s-a menționat mai sus, consilierii pe bază de taxe nu sunt obligați să dezvăluie toate taxele lor clienților lor. Pe de altă parte, consilierii cu taxă doar au o responsabilitate fiduciară față de clienții lor și trebuie să acționeze în interesul lor. Ar trebui să vândă doar investiții care să servească nevoile financiare ale clienților lor. Ca atare, acordurile de investiții cu taxă sunt considerate pe scară largă mai bune pentru client, deoarece nu există nici o amenințare de conflict de interese.
Exemplu de investiție bazată pe taxe
Iată un exemplu ipotetic pentru a arăta cum funcționează investițiile bazate pe taxe. Să presupunem că domnul Sharma dorește să creeze un cont de pensionare și o întâlnește pe doamna Jones, un consilier financiar pe bază de taxe. Ea îi sugerează să creeze un cont de investiții. Dna Jones face o evaluare a situației financiare actuale a domnului Sharma, precum și a obiectivelor sale pentru viitor. După elaborarea unui plan, doamna Jones sugerează ca domnul Sharma să-și pună banii într-o serie de acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale, fonduri tranzacționate la bursă (ETF) și alte vehicule de investiții. Ca parte a compensației sale, doamna Sharma îi plătește o taxă de 1% pentru serviciile sale de consiliere. De asemenea, poate primi un comision din unele investiții pe care le vinde.