Butic
Ce este un magazin?
Un butic este o mică firmă financiară care oferă servicii specializate pentru un anumit segment al pieței. Firmele de tip boutique sunt cele mai frecvente în industria managementului investițiilor sau în sectorul bancar de investiții. Aceste firme de tip boutique se pot specializa în funcție de industrie, mărimea activelor clienților, tipul tranzacțiilor bancare sau alți factori pentru a aborda o piață care nu este abordată bine de firmele mai mari.
Bulge bracket este un termen argotic care se referă la băncile mari de investiții multinaționale care se concentrează în mod tradițional pe nevoile marilor corporații. Firmele de tip boutique, pe de altă parte, tind să se specializeze în satisfacerea nevoilor de investiții sau a nevoilor bancare ale companiilor mai mici, companiile sunt industrii specifice sau oferă servicii de nișă.
Chei de luat masa
- O firmă de tip boutique este o mică firmă financiară care oferă servicii de gestionare a investițiilor specializate și personalizate, bancare sau de servicii financiare de nișă.
- Firmele bancare de tip boutique se ocupă de obicei de tranzacții mai mici de 500 de milioane de dolari.
- O bancă tip boutique le poate oferi bancherilor săi mai multă autonomie de a opera decât ar putea într-o firmă mare sau „bombată”.
- Băncile de tip boutique mici depind de crearea de obligațiuni puternice pentru clienți și de rețea pentru a menține conexiunile cheie.
- Lucrul la o firmă de tip boutique oferă o alternativă pentru profesioniștii din domeniul finanțelor care caută ceva diferit decât o experiență de firmă mare.
Cum funcționează un magazin
Jucătorii mai mici din segmentul financiar pot prospera poziționându-se pentru a servi o nișă specifică. Deși este posibil să le lipsească unele dintre resursele firmelor mai mari, firmele de tip boutique își propun să ofere servicii mai individualizate și să își adapteze ofertele în funcție de nevoile clienților lor. De fapt, această abilitate de a furniza servicii individualizate este adesea avantajul competitiv pe care îl susțin firmele de tip boutique atunci când se compară cu concurenții lor mai mari. Deoarece firmele de tip boutique lucrează adesea și găsesc clienți noi pe o piață relativ mică, nu trebuie să concureze cu firmele mai mari, cu mai multe resurse. Firmele de tip boutique sunt adesea înființate de foști angajați ai unor firme mai mari care doresc să lovească singuri.
Boutique Performance
Potrivit unui studiu realizat de Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), managerii de investiții de tip boutique au depășit performanțele într-o serie de măsuri cheie de la mijlocul anilor 1990, oferind investitorilor o valoare superioară pe termen lung. Studiul AMG a acoperit aproape 5.000 de strategii de capital instituțional în perioada 31 martie 1998 – 31 martie 2018.
Buticurile au depășit performanțele non-buticuri în nouă din cele 11 categorii de produse de capital pe o bază anuală cu 62 de puncte de bază (bps). Investitorii care investesc exclusiv în buticuri s-ar fi bucurat de o rentabilitate a investiției (ROI) cu 16% mai mare decât investitorii non-boutique.
Buticurile au depășit semnificativ indicii de referință. Strategia tipică de investiții tip boutique a depășit indicele său de referință în toate cele 11 categorii de produse de capital anual cu 135 de puncte de bază.
Buticurile angajează adesea manageri de portofoliu în diferite industrii pentru a oferi clienților lor o perspectivă mai holistică și capacitatea de a se specializa în nișe specifice.
Exemple de bănci de investiții de tip boutique
În 2019, băncile de investiții tip boutique au consiliat 5,3% din tranzacțiile de fuziune și achiziție din SUA. Acest lucru este în scădere față de 5,66% din firmele de tip boutique oferte de M&A recomandate în 2018, un declin care ar putea indica creșterea concurenței buticurilor din partea firmelor mai mari. Pe baza capitalizării de piață, cele mai mari patru firme bancare tip boutique din SUA începând cu ianuarie 2020 sunt Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc. și PJT Partners Inc. Alte exemple sunt Jefferies, o bancă de investiții boutique renumită pentru asistență medicală expertiză sectorială și parteneri FT, una dintre cele mai active bănci de investiții din spațiul Fintech.
consideratii speciale
Profesioniștii din domeniul finanțelor care încep buticuri au un interes personal, asigurându-și că firmele lor reușesc și sunt pregătiți să aloce cantități mari de timp și capital pentru creșterea pe termen lung; aceasta aliniază interesele buticurilor și ale investitorilor.
Antreprenoriatul caracterizează cultura multor firme de tip boutique, care atrage investitori talentați și manageri de portofoliu, care sunt adesea cunoscuți pentru priceperea lor de investiții. Buticurile au adesea o structură de parteneriat, permițând culturilor lor să fie agile, încurajând inovația și capacitatea de reacție.